如何在Bybit上使用追蹤停損單以獲得最大利潤？ （退出策略）

Bitcoin 減半機制

1. Bitcoin 的協議強制執行 2,100 萬個代幣的固定供應上限，並透過向礦工提供區塊獎勵引入新代幣。

2. 每 21 萬個區塊（大約每四年），區塊獎勵就會減少一半，這事件稱為減半。

3. 最近一次減半發生在 2024 年 4 月，每個區塊的獎勵從 6.25 BTC 減少到3.125 BTC 。

4. 此機制直接降低了新BTC進入流通的速度，在不改變需求動態的情況下收緊供應壓力。

5. 從歷史上看，減半發生在價格大幅波動之前，儘管鏈上分析師和宏觀交易員仍對因果關係存在爭議。

鏈上交易模式

1. 2024 年減半後，每日活躍地址激增至 120 萬以上，反映出散戶和機構層面的參與度增加。

2. 平均交易規模攀升至0.042 BTC ，顯示金額較大的轉移，通常與交易所流入和託管流動相關。

3.鯨魚累積加劇：光是 2024 年第二季度，持有 1,000 至 10,000 BTC 的地址就增加了超過 185,000 BTC。

4. 交易所儲備跌至 2017 年以來的最低水平，Binance 和 Coinbase 鏈上持有的BTC 合計不足 295,000 個。

5. 休眠供應（超過一年未觸及的代幣）上升至總流通供應量的 78.3%，顯示長期持有者的信念。

穩定幣整合趨勢

1. USDT 在以太坊上的主導地位下降至 58.7%，而 USDC 在 DeFi 協議和跨境結算軌道上獲得了關注。

2. 穩定幣總市值超過1,680 億美元，2024 年第二季創造了超過 420 億美元－主要與 BTC 相關的衍生性商品活動有關。

3. Tether 的儲備結構轉向短期美國國庫券，目前佔其支持資產的 83%。

4. 在主要比特幣選擇權到期事件之前，穩定幣流向中心化交易所的資金激增，與波動性飆升密切相關。

5. Layer-2 穩定幣使用量較上季成長 214%，尤其是在 Base 和 Blast 上，wBTC 和 cbBTC 等與 BTC 掛鉤的代幣的橋接量加速成長。

衍生性商品市場結構

1. 2024 年 5 月，BTC 永續期貨持倉量達到 427 億美元，其中幣安佔總名目價值的 39%。

2.減半後資金費率連續17天持續正值，多頭槓桿持續。

3. Deribit 的看跌/看漲比率降至0.62 ，為 2022 年 1 月以來的最低水平，反映出對沖需求的減少。

4. 在 2024 年 6 月的回檔期間，級聯清算引發了超過 18 億美元的 BTC 多頭頭寸，集中在 3-5 倍槓桿範圍內。

5. 選擇權伽瑪敞口在 62,000 美元的執行價處翻轉為淨多頭，在現貨盤整期間放大了該閾值附近的價格敏感性。

常見問題解答

Q：當Bitcoin挖礦獎勵為零時會發生什麼事？一旦區塊補貼在 2140 年左右結束，礦工將完全依靠交易費來獲得收入。費用市場已經透過 RBF、CPFP 和記憶體池擁塞建模工具不斷發展。

Q：ETF 流入如何影響鏈上 BTC 走勢？截至 2024 年 7 月，現貨 BTC ETF 持有超過 95 萬枚 BTC。大部分持有量都存放在冷庫中；每日創建/贖回流量很少超過 2,000 BTC，並且與外匯儲備變化的相關性極小。

Q：為什麼儘管電費上漲，算力仍飆漲？下一代 ASIC（例如位元大陸的 Antminer S21）的效率提升使每個 terahash 的焦耳數比去年同期降低了 38%。地緣政治移民也將算力轉向擁有水力發電和核能補貼的司法管轄區。

Q：閃電網路支付是否反映在鏈上指標？不會。閃電交易發生在鏈外，僅在通道開啟和關閉期間出現在鏈上。 LN 總容量為 6,840 BTC，但這些資金仍處於標準 UTXO 追蹤系統之外。