如何利用合約中的限價單進行「回饋」交易？ （創客獎勵）

了解合約交易中的返傭

1. 返利是指對下達限價訂單且與訂單簿中現有訂單不立即匹配的交易者給予的費用返還。

2. 這些訂單增加了市場的流動性，被歸類為掛單。

3. 交易所以負費用獎勵此類行為－實際上返還部分交易費用，甚至直接向交易者支付費用。

4. 返利金額通常以基點表示，且在Bybit、OKX和幣安期貨等平台上有所不同。

5. 與接受者費用不同，接受者費用適用於市價訂單或影響靜態流動性的激進限價訂單，掛單者回扣僅在訂單被動記錄時啟動。

設定限價訂單以獲得最大回扣

1. 交易者必須以不在目前買賣價差範圍內的價格提交限價單，這表示買入訂單低於最佳賣出價，賣出訂單高於最佳買入價。

2. 訂單必須在最短期限內保持未成交狀態，才有資格成為真正的流動性提供者；一些交易所將訂單生命週期追蹤到毫秒。

3. 部分填充仍計入返利資格－每個填充部分根據執行的大小和適用的費率賺取相應的返利。

4. 使用post-only模式確保訂單永遠不會立即匹配，即使在價格波動期間也能保持掛單狀態。

5. 避免將限價訂單下得太深——極端的定價可能會導致不執行和錯失機會，儘管這並沒有取消返利資格。

訂單簿深度對返利效率的影響

1. 薄訂單簿增加了訂單被快速取消的可能性，減少了作為掛單者所花費的時間，從而降低了累計返利的產生。

2. 高頻交易者通常聚集在訂單簿的頂層附近，爭奪放置優先權並影響每單位資本部署的有效返利收益率。

3. 持倉量較低的工具往往會提供較高的名目返傭率以激勵流動性供應，但執行頻率仍較低。

4.套利者監控交易所間的價差，並在不同場所同時部署回扣優化的限價訂單，以獲取風險調整後的回報。

5.深度圖直觀地揭示了最大的靜止交易量所在的位置－指導最佳價格抵銷的決策，以實現持續的製造商定位。

優先考慮回扣時的風險考慮

1. 當試圖在價格快速變動期間維持掛單狀態時，滑點風險會增加－遠離中間價格的訂單可​​能永遠不會執行。

2. 逆向選擇影響被動訂單：如果您的限價訂單剛下達，就有大額市價單到達，您可能會在不利的時刻被成交，無法控制時機。

3. 交易所特定規則管理回扣－某些操縱行為，例如報價填充或分層，可能會導致資格無效並引發處罰。

4. 回扣機制的資金費率曝險維持不變－無論製造商地位為何，永續合約的多頭部位仍會產生資金成本。

5. 帳戶等級的費用等級影響淨回扣價值－VIP 用戶可能會獲得更高的掛單費率，而新帳戶則按照標準時間表運作。

常見問題解答

Q：我可以同時收到一對雙方的回饋嗎？是的。對 BTC/USDT 下達買入限價訂單和對 ETH/USDT 下達賣出限價訂單均符合掛單訂單資格，每種工具均可獲得單獨的返利。

問：停損限價單是否符合掛單返傭資格？僅當限價組件被動執行時 - 初始止損觸發不符合條件，但一旦激活，所產生的限價訂單將遵循標準製造商邏輯。

Q：賺取返利是否有最低訂單金額要求？不存在通用門檻——即使是 0.001 BTC 合約也會根據執行量和平台條款產生比例回扣。

問：回扣的課稅與一般交易收入的課稅不同嗎？稅務待遇取決於司法管轄區－有些將回扣歸類為費用減免，有些則將其歸類為輔助收入；提交前請諮詢當地監管指南。