如何使用幣安「投資組合保證金」功能？ （資本效率）

了解投資組合保證金機制

1. 投資組合保證金根據使用者整個衍生性商品部位集合的整體風險敞口計算保證金要求，而不是對每個合約應用逐倉保證金規則。

2. 它匯總多個標的資產和期限的多頭和空頭頭寸，以使用即時波動性和相關性數據計算淨風險。

3. 系統應用壓力情境模擬（例如 3% 的價格衝擊或隱含波動率高峰）來確定最壞情況的損失閾值。

4. 使用者必須維持最低投資組合保證金比例為100%，計算公式為（總權益）/（所需保證金），低於75%將觸發自動平倉。

5. 全倉保證金功能允許獲利部位中未實現的損益抵銷虧損部位的保證金赤字，前提是兩者都位於同一投資組合保證金帳戶內。

資格和帳戶設置

1. 申請者必須完成幣安的高級衍生性商品交易認證，並通過涵蓋保證金機制和清算邏輯的知識評估。

2. 幣安合約交易平台需有至少 30 天的交易記錄，其中至少有 10 筆非零部位的已執行交易。

3. 使用者必須在現貨、槓桿、期貨錢包中持有至少 5 BTC 等值的總權益，才能啟用組合保證金。

4. KYC 2 級驗證是強制性的，居住在禁止投資組合保證金的司法管轄區（包括美國、加拿大和新加坡）的申請人將被自動排除。

5. 啟動需要明確同意投資組合保證金條款和條件文件，該文件概述了極端市場事件期間跨頭寸傳染的責任。

用於自動化管理的 API 集成

1. 開發者使用@binance/derivatives-trading-portfolio-margin存取/papi/v1/命名空間下的REST端點，以即時檢索保證金狀態。

2. accountInformation()方法傳回詳細的細分資訊：總保證金餘額、已使用保證金、可用保證金和單一部位保證金貢獻。

3. WebSocket 流透過papi/deep和papi/account提供保證金比率波動和強制清算觸發的 100 毫秒以下更新。

4. 支援自訂逾時和代理配置，以確保高延遲網路條件或機構防火牆環境下的可靠性。

5. 所有 API 呼叫都需要使用使用者的 API 金鑰進行 HMAC-SHA256 驗證，並且嚴格按照 IP 和 API 金鑰對應用程式速率限制。

風險參數定制

1. 交易者可以根據個人風險承受能力，在0.8至1.5之間調整“風險敏感度乘數”，以收緊或放寬保證金計算。

2. 可以為每個標的資產手動設定波動率下限，例如，無論市場狀況如何，都對 BTCUSD 永續合約強制執行最低 25% 的年化波動率假設。

3. ETHUSD 和 SOLUSD 等貨幣對之間的相關係數可以被覆蓋，以反映專有的宏觀觀點，從而改變淨 Delta 和 gamma 暴露評估。

4. 使用者可以從投資組合聚合中排除特定工具（例如選擇權合約），迫使它們根據標準 SPAN 規則單獨繳納保證金。

5. 警告通知的保證金緩衝閾值可按百分比配置，預設警報在 110%、105% 和 101% 保證金比率水準下發出。

常見問題解答

Q：我可以在我的投資組合保證金帳戶和我的統一交易帳戶之間轉移資金嗎？是的。透過/papi/v1/transfer端點或 Web 介面支援內部轉賬，結算立即進行，不收取任何費用。

問：組合保證金是否同時支援幣本位和USDT本位合約？是的。兩種合約類型在同一投資組合中共存，其風險敞口被轉換為統一的報價貨幣——USDT——用於合併保證金計算。

Q：強制平倉事件期間未平倉訂單會發生什麼事？在強平引擎執行市場賣出或買入之前，與強力平倉位相關的所有未成交的限價和止損市價訂單都會自動取消。

問：投資組合保證金帳戶中的借入保證金是否適用應計利息？不會。投資組合保證金不涉及借貸；它在頭寸之間重新分配現有權益。利息費用僅適用於該框架之外的逐倉保證金或全倉保證金模式。