如何在交易所使用限價訂單與市價訂單？ （交易策略）

了解加密貨幣交易所中的訂單類型

1. 限價單允許交易者指定他們願意購買或出售加密貨幣的確切價格。此類訂單僅在市場達到指定價格或更好時執行。

2. 市價訂單立即以訂單簿中的最佳可用價格執行，速度優先於價格控制。它保證執行，但不保證最終成交價格。

3. 限價訂單出現在訂單簿中並有助於市場深度，而市價訂單則消耗現有流動性而不添加到訂單簿中。

4. 在具有自動做市商的去中心化交易所中，限價訂單的功能有所不同——一些協議通過集中的流動性頭寸而不是傳統的訂單匹配來模擬它們。

5. 在正常情況下，限價訂單幾乎不存在滑點，而像 meme 幣或低市值代幣等波動性資產的市價訂單在價格快速波動時可能會遭受嚴重滑點。

風險管理的影響

1. 使用限價訂單的交易者可以避免在進入或退出大額頭寸時對價格產生不利影響，特別是對於買賣價差超過 1% 的非流動性山寨幣對。

2. 市價訂單使用戶在某些中心化平台上面臨搶先交易風險，在這些平台上，內部系統或特權交易對手可以訪問訂單流數據。

3. 在閃崩或交易所特定中斷期間，市價訂單的執行價格可能與最近的最後交易價格相差甚遠，有時會導致意外水平的清算。

4. 與當前市場價格相差太遠的限價訂單可能永遠不會被執行，從而導致錯失機會——尤其是在 BTC/USDT 或 ETH/USDT 貨幣對發生突破事件時。

5. 追踪止損限價訂單結合了這兩種類型的特點，被 Binance 和 Bybit 上的波段交易者廣泛使用，以鎖定利潤，同時保留上行風險。

執行時間和訂單動態

1. 當下達低於當前賣價的限價買單時，它會被動等待，直到賣方降低要價或新的賣單與買價水平相匹配。

2. 高於當前買價的限價賣單仍未成交，直到買家提高買價或市場動力推動價格上漲至指定水平。

3. 訂單簿不平衡——例如在阻力位上方聚集的限價牆——可能會延遲突破確認並觸發級聯止損市場執行。

4. 高頻交易機器人監控主要交易所的限價訂單放置情況，並根據可見的靜態流動性調整策略，影響短期波動模式。

5. 在 OKX 或 Deribit 等衍生品交易所，永續合約的限價訂單通過履約價格的未平倉合約分佈間接影響資金費率計算。

跨市場條件的戰略用例

1. 在波動市場中，交易者在支撐區域附近部署買入限價訂單，在阻力區域附近部署賣出限價訂單，從而創建自動均值回歸設置，無需手動干預。

2. 在新聞驅動的高峰期間（例如 ETF 批准公告），市價訂單在早期參與中占主導地位，而在活動前下達的限價訂單通常會在數小時後以有利的水平成交。

3.套利者依靠跨多個場所的同時限價訂單來捕捉跨交易所的價格差異，需要精確的時間安排和API級別的協調。

4. 鯨魚積累階段經常通過出現在現貨 BTC 圖表上關鍵移動平均線下方的大量限價買單來表示，通過區塊鏈分析儀表板可以看到。

5. 代幣在 Launchpad 上的發布通常會在 TGE 窗口期間出現大量市場訂單氾濫，導致立即上漲 300%，隨後出現急劇回撤——限價訂單有助於避免追逐頂部。

常見問題解答

問：限價單可以部分執行嗎？是的。如果僅部分請求數量與可用還價訂單相匹配，則剩餘數量將在訂單簿中保持活躍狀態​​，直到完全成交或取消。

問：市價訂單總是立即成交嗎？不會。在極度擁堵期間（例如 Bitcoin 減半日或主要交易所停機時間），市場訂單可能會排隊或完全失敗，具體取決於平台基礎設施。

問：為什麼有些交易所對限價訂單和市價訂單收取不同的費用？交易所採用做市商-接受者模型：增加流動性的限價訂單被歸類為“做市商”，通常會獲得回扣；消除流動性的市價訂單是“接受者”，並會產生更高的費用。

問：限價訂單對其他交易者可見嗎？在大多數中心化交易所中，是的，它們會出現在公共訂單簿中，除非通過冰山或僅發布參數隱藏。去中心化交易所根據底層協議設計而有所不同。