什麼是CBDC（中央銀行數字貨幣）

中央銀行數字貨幣（CBDC）是一種政府支持的數字貨幣，旨在在面對私人加密貨幣的情況下現代化付款，增強金融包容性和維持貨幣控制。

2025/07/13 17:42

了解CBDC的概念

CBDC或中央銀行的數字貨幣是指由一個國家中央銀行發行和監管的數字形式的菲亞特貨幣。與分散的加密貨幣（例如Bitcoin或以太坊（以太坊），它是根據無許可的區塊鏈操作的， CBDC的集中和支持。它代表了中央銀行的數字索賠，其功能類似於實物現金，但採用電子格式。

引入CBDC的主要目標是使現有的貨幣體系現代化，提高付款效率並提高金融包容性。政府和中央銀行越來越多地探索這項技術，以應對諸如Stablecoins等私人數字貨幣所帶來的挑戰，並保持對國家貨幣政策的控制。

CBDC的類型

CBDC有兩種主要類型：零售和批發。

• 零售CBDC可以被公眾訪問，並用作實物現金的數字替代品。它允許個人和企業直接與中央銀行持有帳戶或使用數字錢包進行交易。
• 批發CBDC專為銀行交易而設計，主要由金融機構用於解決大價轉移。這種類型的CBDC著重於提高金融市場基礎設施的效率和安全性。

每個模型都有其自己的設計注意事項，包括它應該是基於帳戶的還是基於令牌的，以及是否應該提供類似於現金的匿名性或要求每筆交易的身份驗證。

CBDC如何工作？

CBDC的技術架構可以根據中央銀行設定的目標而有所不同。一些國家正在嘗試區塊鏈技術，而另一些國家則喜歡集中數據庫。

在基於區塊鏈的CBDC系統中，交易記錄在可以允許的分佈式分類帳中，僅允許授權參與者驗證交易。這樣可以確保透明度而不會損害控制。

相比之下，集中式的CBDC系統更像是傳統的銀行系統，中央銀行在內部維護中央賬本並在內部進行所有交易。

無論採用技術方法如何， CBDC都必須與現有的金融基礎架構（例如實時總體和解（RTG）系統和零售支付平台等現有的金融基礎設施集成，以確保無縫的互操作性。

CBDC的潛在好處

實施CBDC提供了幾個優勢：

• 財務包容性： CBDC可以通過移動設備或智能卡為未銀行人口提供數字付款的訪問權限。
• 貨幣政策控制：中央銀行可以通過CBDC中嵌入的可編程功能更好地實施包括負利率在內的貨幣政策工具。
• 偽造的風險降低：由於CBDC是數字化的，並且由中央管理，因此消除了與假貨相關的風險。
• 交易效率：在CBDC網絡支持時，跨境支付可能會變得更快，更便宜。

這些好處使CBDC成為許多旨在數字化經濟並減少現金依賴的政府的誘人主張。

圍繞CBDC的挑戰和擔憂

儘管具有潛力，但CBDC的引入面臨重大挑戰：

• 隱私與監視：最大的擔憂之一是使用者將保留多少隱私。儘管對於反洗錢（AML）的依從性是必需的一定程度的可追溯性，但過度的監視可能會侵犯個人自由。
• 分離風險：如果人們開始將大量資金從商業銀行轉移到CBDC ，它可能會通過減少可用於貸款的存款來破壞銀行業的穩定。
• 網絡安全威脅：作為數字資產， CBDC將是網絡攻擊的主要目標，需要強大的安全協議。
• 技術準備：並非所有國家都有支持全國CBDC推廣所需的基礎設施，尤其是在發展中經濟體中。

解決這些問題需要仔細的計劃，利益相關者諮詢和進行全面實施之前的試點測試。

CBDC的全球發展

許多國家正在積極研究或試行CBDC項目。中國的數字人民幣是最先進的舉措之一，已經進行了廣泛的現場測試。歐洲中央銀行正在探索數字歐元，而美國正在通過美聯儲的“漢密爾頓項目”進行研究。

在非洲和拉丁美洲，幾個國家正在利用CBDC來促進金融包容並改善國內支付系統。 BIS（國際定居銀行）和國際貨幣基金組織（IMF）等國際組織也支持跨境CBDC實驗在多國協作框架下進行。

每個司法管轄區都根據經濟結構，法律框架和技術準備就可以量身定制其CBDC策略。

常見問題（常見問題解答）

CBDC和加密貨幣有什麼區別？

CBDC是由中央當局發行的政府支持的數字貨幣，而Bitcoin等加密貨幣是分散的，並且與任何特定的國家或機構沒有綁定。 CBDC不依靠權力下放來信任，旨在與傳統的菲亞特貨幣共存。

我可以像Bitcoin一樣挖掘CBDC嗎？

不， CBDC不能開採。它是由中央銀行直接發行的，並通過指定的渠道分發。採礦是工作證明加密貨幣的特徵，由於其集中性質，它不適用於CBDC 。

CBDC會完全替換現金嗎？

儘管CBDC旨在補充現金，但逐步淘汰實體貨幣的決定取決於各個國家的政策和公眾接受。有些國家可能會逐漸減少現金使用情況，而另一些國家可能會為人口的某些部分保存。

CBDC是否可以免受黑客攻擊？

CBDC系統的設計採用高級安全措施，包括加密和訪問控件。但是，沒有數字系統完全不受攻擊。連續升級和監控對於減輕風險至關重要。