什麼是Bybit槓桿令牌？

Bybit Leveraged代幣提供了3倍長或短暫的接觸BTC和ETH等加密資產，具有自動平衡，但具有波動性衰減和高費用等風險，使其最適合短期交易。

2025/08/07 01:01

理解Bybit槓桿令牌

BYBIT槓桿代幣是旨在提供對基礎加密貨幣資產（例如Bitcoin（BTC）或以太坊（ETH））價格變動的擴增曝光率的金融工具，而無需用戶管理保證金或抵押品。這些代幣的建立是為了反映特定地點或期貨市場的槓杆位置的性能（通常是3倍或3倍） 。與傳統的永久合同不同，槓桿代幣是獨立的資產，可以像Bybit平台上的常規代幣一樣進行交易。每個令牌的價值都經過定期重新計算以維護目標槓桿，這使得他們可以使用利潤率持利率而沒有保證金管理複雜性的交易者使用。

Bybit如何利用令牌工作

這些令牌通過BYBIT內部系統管理的自動重新平衡機制來函數。當市場波動導致實際槓桿比率偏離目標（例如3倍）時，系統會自動調整基礎位置以恢復所需的槓桿。此過程發生在重大的價格移動或計劃間隔內。例如，如果BTC的價格急劇下降，則長3倍的BTCUP令牌可能會看到其槓桿漂移由於損失而超過3倍。然後，該系統出售部分位置，以減少曝光率並將槓桿率恢復3倍。這種重新平衡有助於維持預期的風險概況，但可能會在揮發性市場中產生更複雜的影響。

每個利用令牌的淨資產價值（NAV）實時在Bybit的平台上實時發布。該NAV根據相關期貨合約的績效以及資金費用，管理費和重新平衡的影響來反映令牌的基本價值。用戶可以監視導航，以評估令牌是否正在接近其內在價值的交易。市場價格和NAV之間的重大偏差可能表明暫時的低效率或需求較高。

可用的槓桿令牌在bybit上

Bybit在主要的加密貨幣中提供了一系列槓桿令牌。每個令牌都有標準化的股票格式：基本資產，方向（長時間向上，簡短）和交換。例如：

• BTC3L代表Bitcoin上的3倍長位置。
• BTC3S代表Bitcoin的3倍短位置。
• ETH3L和ETH3遵循以太坊的相同模式。
  

  這些代幣可用於24/7的交易，反映了加密市場的連續性質。它們在USDT中解決，允許用戶進入和退出位置，而無需在多種貨幣之間轉換。代幣的可用性可能會根據市場條件而有所不同，在極端波動或流動性低時，Bybit可能會使或重組令牌。

  交易Bybit Leveraged令牌：分步指南

  
  為了在Bybit上交易槓桿代幣，用戶必須首先訪問平台的槓桿代幣部分。該過程涉及多個關鍵步驟：
• 登錄到您的BYBIT帳戶，並導航到“槓桿令牌”選項卡。
• 從列表中選擇所需的令牌，例如BTC3L 。
• 選擇用於投資或指定要購買的代幣數量的USDT金額。
• 查看當前的市場價格和NAV，以確保對齊。
• 使用“購買”或“賣”按鈕確認交易。
  

  出售令牌遵循相同的接口。用戶應注意，適用交易費用，通常是貿易價值的一小部分。在執行交易之前，監視實時NAV和市場價格上漲至關重要。巨大的差異可能導致滑倒或不利的執行價格。此外，用戶可以直接在令牌信息頁面上查看歷史性能，費用結構和重新平衡日誌。

  風險和考慮因素

  
  雖然槓桿代幣簡化了對槓桿交易的訪問，但它們具有固有的風險。最重要的是波動性衰減，也稱為β衰變，它發生在側向或高度揮發性的市場。由於每日重新平衡，與在長時間保持直接3倍期貨職位相比，這些令牌的表現可能不佳。例如，如果BTC在幾天內上下波動5％，即使價格不變，重新平衡的複合效果也會侵蝕令牌的價值。
  

  另一個風險是清算風險，儘管它是由BYBIT系統管理的。在極端的市場條件下，重新平衡機制的行為可能不夠快，可能導致巨大的損失或代幣貶值。用戶還應意識到管理費，這些費用會定期從代幣的NAV中扣除。這些費用因令牌而有所不同，但持有職位的每天通常約為0.1％ 。

  此外，槓桿代幣不適合長期持有。他們的設計針對短期交易策略進行了優化，例如在數小時或幾天內利用預期的價格變動。在數週或幾個月的時間內，將它們持有，會增加對複利損失和費用侵蝕的暴露。

  常見問題

  
  在市場崩潰期間，我的bybit槓桿令牌會怎樣？
  在急劇的市場移動期間，該系統會觸發自動重新平衡以保持目標槓桿作用。如果基礎資產的價格迅速下降，那麼像BTC3L這樣的3倍長令牌將降低其位置，以防止槓桿超過安全水平。在極端情況下，令牌的價值可能會大大下降，但由於令牌化結構而不會導致負平衡。
  

  我可以在Bybit Leveraged代幣上股權或賺取收益率嗎？
  
  不，在產量養殖方案中，bybit槓桿式代幣不能被固定或使用。它們是專為投機交易而設計的，不會產生被動收入。任何將它們轉移到外部錢包或Fefi平台上的嘗試都可能導致永久損失，因為它們是Bybit生態系統的原生。

  Bybit多久槓桿代幣重新平衡？
  
  當槓桿比率偏離預定義閾值時，通常在高波動率期間，重新平衡就會實時發生。它也可以在預定的維護期間或資金率發生重大變化時發生。確切的時機是動態的，取決於市場狀況和內部風險參數。

  Bybit Leveraged令牌是否與ETF或期貨合約相同？
  
  不，它們是不同的金融產品。與經常以最低杠桿作用跟踪指標的ETF不同，Bybit槓桿代幣使用衍生物來實現3倍的暴露並經常進行重新平衡。它們與期貨合約有所不同，因為它們不需要保證金，沒有到期，並且被視為獨立令牌。