如何購買 Bitcoin ETF 與現貨 Bitcoin：哪個更好？

了解 Bitcoin ETF

1. Bitcoin ETF 是追踪 Bitcoin 價格的交易所交易基金，無需直接擁有加密貨幣。

2. 這些產品在傳統證券交易所進行交易，允許投資者使用標準經紀賬戶獲得敞口。

3. 大多數在美國上市的 Bitcoin ETF 持有 Bitcoin 期貨合約而不是實物 BTC，從而引入基差風險和期貨溢價效應。

4. Bitcoin ETF 的管理費通常為每年 0.20% 至 1.20%，具體取決於發行人和結構。

5. 通過 SEC 對 ETF 進行監管，為大多數現貨市場平台提供一層投資者保護。

獲取現貨Bitcoin

1. 購買現貨Bitcoin是指在加密貨幣交易所或點對點平台上購買實際的數字資產。

2. 所有權需要通過自我託管錢包或交易所提供的託管服務來管理私鑰。

3. 交易費用差異很大——一些平台對每筆交易收取低於 0.01 美元的費用，而另一些平台則收取高達 1.5% 的百分比費用。

4. 提款限制、KYC 要求和司法管轄區限制嚴重影響可訪問性和獲取速度。

5. 波動性直接反映在錢包餘額中，不存在衍生品相關的滑點或合約展期並發症。

稅務影響和報告

1. IRS 將 Bitcoin 歸類為財產，這意味著如果發生資本利得或損失，每筆現貨交易都會觸發應稅事件。

2. ETF 購買和銷售的處理方式與股票交易類似，大多數經紀公司自動處理成本基礎跟踪。

3. 與現貨持有相關的質押獎勵或空投增加了稅務報告的複雜性，而 ETF 完全避免這樣做。

4.洗售規則目前不適用於美國的加密貨幣，但適用於 ETF，影響損失收穫策略。

5. 在非美國託管錢包或交易所持有大量現貨 Bitcoin 時，可能會觸發外國賬戶報告 (FBAR)。

流動性和市場准入

1. 現貨 Bitcoin 市場在全球交易所 24/7 運行，無論時區或節假日安排如何，都可以立即執行。

2. ETF 遵循美國股市的常規交易時間，限制了盤後加密貨幣價格飆升或崩盤期間的日內響應能力。

3. BTC/USD 等主要現貨對的買賣價差通常低於 0.1%，而 ETF 價差在波動期間可能會大幅擴大。

4.由於數十個交易場所的流動性分散，現貨市場上的大額機構訂單可能會面臨滑點。

5. ETF 將流動性整合到單一代碼中，簡化了訂單傳遞，但可能會放大贖回期間的系統壓力。

常見問題解答

問：Bitcoin ETF 可以讓我訪問底層區塊鏈嗎？答：不可以。 ETF 持有者無法發送、接收或與 Bitcoin 網絡交互。他們擁有的股票僅代表經濟風險。

問：我可以使用現貨 Bitcoin 作為貸款或 DeFi 協議的抵押品嗎？答：是的。直接所有權可以與 ETF 投資者無法訪問的借貸平台、收益金庫和智能合約應用程序集成。

問：Bitcoin ETF 比在交易所持有現貨 Bitcoin 更安全嗎？答：ETF 消除了交易所破產帶來的交易對手風險，但引入了發行人風險、託管安排和監管暫停的可能性。

問：購買現貨Bitcoin需要技術知識嗎？答：不一定。許多信譽良好的交易所提供直觀的界面，但安全密鑰管理需要注意恢復短語存儲和網絡釣魚預防。