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永續合約交割是什麼意思
Perpetual contracts offer a convenient trading mechanism without physical delivery, using a funding rate system to ensure price alignment with the underlying asset.
2024/10/23 23:29
1.了解永續合約
永續合約是追蹤標的資產(例如加密貨幣、股票或大宗商品)價格的衍生性商品,沒有到期日。與有固定結算日期的傳統期貨合約不同,永續合約允許交易者無限期地維持未平倉部位。
2. 永續合約中的交割機制
與以標的資產進行實物結算的傳統期貨合約不同,永續合約不涉及實物交割。相反,他們使用融資利率機制來確保合約價格與標的資產的價格一致。根據市場狀況,資金費率由一方(多頭交易者)支付給另一方(空頭交易者),反之亦然。
3.資金交割結算
永續合約不是交付標的資產,而是透過支付資金費率來結算。如果合約價格高於標的資產價格,空頭交易者將向多頭交易者支付資金費率。相反,如果合約價格較低,多頭部位交易者將向空頭部位交易者支付資金費率。
4. 資助計畫及費率計算
資金費率通常按小時或八小時支付。此匯率是根據合約價格與官方參考匯率之間的差額計算的,官方參考匯率通常來自標的資產的現貨市場。
5. 對交易者的影響
資金費率機制確保永續合約準確反映標的資產價格,防止市場操縱。對於交易者來說,管理未平倉部位時考慮資金費率至關重要。投機市場上漲的交易者可能會受益於正的融資利率,而預期市場下跌的交易者可能會青睞負的融資利率。
結論永續合約交割與傳統期貨合約的不同之處在於,它不涉及標的資產的實物交割。相反,融資利率機制會調整合約價格以與標的資產的價格一致。此功能使交易者能夠在沒有到期日的情況下維持未平倉頭寸,並為交易者提供猜測市場走勢的機會,而無需交付或接收實際資產。
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