加密貸款協議如何通過智能合約計算利率？

加密貸款協議使用智能合約來自動借貸和貸款，根據供應，需求和利用率實時調整利率。

2025/07/11 07:21

了解加密貸款協議的基礎知識

加密貸款協議使用智能合約在區塊鍊網絡上運行，以自動借貸和借貸數字資產的過程。這些平台允許用戶完全依靠自我執行代碼，提供流動性（貸款）或無需中介的貸款。這些系統的核心是確定利率如何實時計算和調整的機制。

智能合約本質上是與預定義規則的自動協議。在加密貸款的背景下，他們根據其代碼中嵌入的特定參數處理從基金轉移到利息的所有內容。

供求在確定利率中的作用

影響貸款方案中利率的主要因素之一是資產供應與需求之間的平衡。當更多的用戶想藉用特定的加密貨幣時，其需求會增加，這通常會導致更高的借貸率。相反，如果許多用戶存入資產，增加的供應可能會降低貸方的收益率。

這種動態定價模型通常由編碼智能合約中的算法公式控制。該公式根據利用率連續調整利率 - 在任何給定時間借入的存款資金的百分比。

• 利用率=（總借用 /總存款）
• 隨著該比率接近100％，借貸率顯著增加，以激勵還款並阻止進一步的借貸。
• 當利用率下降時，利率下降以鼓勵新借款人並減少閒置資本。

智能合約中的利率類型

大多數加密貸款協議都使用兩種類型的利率：可變和固定。雖然可變率在響應市場條件下波動，但固定利率在指定期間保持恆定。

在大多數Defi貸款平台（例如AAVE或化合物）中，可變利率是標準的。通過智能合約的邏輯，這些費率經常（通常是每個塊）更新（通常是每個塊）。固定價格雖然不太常見，但可以通過在核心貸款協議上建立的衍生工具或二級市場提供。

• 每次開採新塊時，都會重新計算可變利率，以反映池的當前狀態。
• 固定的興趣機制通常涉及鏈甲蟲或單獨的智能合約結構，以鎖定某些持續時間的費率。

智能合約如何計算隨著時間的流逝

加密貸款協議中的興趣計算是使用複合方法完成的，該方法通常按照平衡，通常每個塊。每次開採新的以太坊（或其他鏈）塊時，智能合約都會運行計算以確定貸方和借款人的應計利息。

使用的基本公式是：

利息應計=主×費率×時間
在哪裡：

• 本金是存入或借入的資產的金額。
• 利率是指當前每秒或每個塊的利率。
• 時間是自上次更新以來（通常一個塊）以來經過的時間。

然後將應計利息添加到用戶的帳戶餘額中，從而在不需要手動措施的情況下有效地自動加劇了利息。

可調參數和治理影響

許多貸款方案都包括治理機制，這些機制允許令牌持有人調整影響利率的某些參數。這些包括影響速率計算公式的基本速率，乘數和閾值。

例如，即使沒有借貸活動，基本利率也可能代表最低貸款人收到的最低退貨者。同時，斜率乘數決定利率隨著利用率的增加而迅速增加。

• 諸如AAVE之類的協議使用跳躍速率模型，一旦越過一定的利用閾值，利率就會跳至更高的水平。
• 化合物使用線性利率模型，其中利率隨利用率線性增加，直到達到蓋。

治理建議可以修改這些價值，以優化資本效率或響應不斷變化的市場狀況。

常見問題

問：大型存款人或借款人可以操縱利率嗎？

答：儘管大型參與者可以暫時影響利用率，但大多數精心設計的方案包括保障措施，例如動態速率調整和防止長期操縱的清算機制。

問：貸款協議中有多久更新一次的利率？

答：費率通常會更新每個塊。在以太坊上，大約每12-15秒發生一次，以確保興趣計算保持準確且對市場變化的反應。

問：所有加密貸款平台是否使用相同的利率模型？

答：不同的平台採用各種模型，例如線性，跳躍速度或自定義曲線，具體取決於其設計目標和治理偏好。

問：利息收入在貸款方案中是否會自動複雜？

答：是的，利息通常是通過智能合約邏輯自動複合的，增加了本金數量而無需用戶交互。