Bitcoin期貨受到CFTC的規範？

CFTC及其在金融市場中的作用是什麼？

商品期貨貿易委員會（CFTC）是一家獨立的美國政府機構，負責監管衍生品市場，包括期貨，期權和掉期。 CFTC的主要任務成立於1974年，旨在保護市場參與者免受操縱，欺詐和濫用行為的影響，同時確保衍生品市場的完整性。

在加密貨幣的背景下，CFTC對其監管管轄權採取了明確的立場。它不將加密貨幣視為貨幣或證券，而是根據《商品交換法》認為它們的商品。該分類授予CFTC對與加密貨幣（例如Bitcoin期貨）相關的衍生工具合同的權力。

Bitcoin期貨如何出現？

Bitcoin期貨在2017年底介紹給主流金融市場，當時CBOE和CME Group等主要交易所啟動了他們的第一張Bitcoin期貨合約。這些工具允許機構和散戶投資者在不擁有基礎資產的情況下獲得Bitcoin的價格變動。

這些未來的引入標誌著加密貨幣市場的發展是一個重要的里程碑。 CFTC在監督這些產品的批准和上市方面發揮了關鍵作用。因為Bitcoin被歸類為商品，因此基於該商品的任何衍生物都屬於CFTC的監管範圍，使其成為美國此類工具的主要調節器。

CFTC是否直接調節所有Bitcoin期貨合同？

是的，CFTC直接監管Bitcoin的期貨合約，交易在美國境內的經過交易所交易，這包括確保交易平台滿足有關透明度，報告和風險管理的嚴格合規要求。 CFTC還監視與這些合同有關的潛在市場操縱和欺詐活動。

但是，並非所有Bitcoin期貨都是平等的。美國以外的某些平台，例如二元和Bitmex ，提供Bitcoin期貨，而無需直接的CFTC監督。這些離岸交易所的運作通常超出了美國監管機構的影響力，引起了對投資者保護和市場誠信的擔憂。對於美國居民而言，參與不受管制的外國平台可能會違反CFTC規則。

CFTC如何在Bitcoin期貨交易中執行合規性？

CFTC通過幾種機制實施合規性：

• 註冊要求：交易所提供Bitcoin期貨必須在CFTC註冊為指定合同市場（DCMS）或交換執行設施（SEFS） 。
• 監視和審計：CFTC進行定期審核和監視以檢測可疑的交易模式或操縱性行為。
• 執法行動：如果發生違規行為，CFTC可以針對不當行為的個人或實體提起民事執法行動。在某些情況下，它與司法部合作進行刑事起訴。

例如，CFTC已針對某些非法向美國客戶提供槓桿式零售商品交易（包括Bitcoin期貨）的非法近海交易所提起訴訟。這些行動強調了CFTC對執行其法規甚至在美國邊界之外的承諾。

對投資者和交易者有什麼影響？

參加Bitcoin期貨市場的投資者和貿易商應意識到CFTC執行的監管框架。使用受管制的平台確保：

• 交易活動符合透明的定價和執行標準。
• 爭議解決機制已就位。
• 通過適當的監護安排來保護投資者資金。

相反，使用不受管制的平台可能會使用戶面臨更高的風險，包括欺詐，缺乏透明度和缺乏法律追索權。 CFTC定期發布消費者諮詢，警告公眾有關提供與加密相關的衍生品的未註冊實體。

CFTC可以防止Bitcoin期貨市場中的操縱？

CFTC的核心責任之一是防止市場操縱。儘管Bitcoin的分散性質提出了獨特的挑戰，但CFTC使用高級工具和夥伴關係來監視和調查Bitcoin期貨交易中的可疑活動。

它與其他機構（例如證券交易委員會（SEC）和國際監管機構）合作，以跟踪全球市場的非法行為。 CFTC已經在一些案件中採取了行動，涉嫌操縱加密貨幣價格影響期貨合約。

儘管做出了這些努力，但數字資產的不斷發展的性質意味著可以出現新形式的操縱形式。因此，CFTC繼續調整其戰略以保持公平和有序的Bitcoin期貨市場。

常見問題

問：我可以在任何交易所交易Bitcoin期貨嗎？答：不，如果您是美國居民，則只能在與CFTC註冊的交易所交易Bitcoin期貨。離岸平台可能不符合美國法規，使您面臨法律和財務風險。

問：如果我在不受監管的平台上交易Bitcoin期貨會發生什麼？答：您可能會面臨法律後果，您的投資將缺乏CFTC調節的交易所提供的保護。此外，解決爭議或收回資金可能會變得困難或不可能。

問：CFTC在調節Bitcoin方面與SEC有何不同？答： SEC對證券進行監管，並專注於代幣的產品和股票式的投資，而CFTC將Bitcoin視為商品，並監督諸如期貨和掉期之類的衍生產品。

問：Bitcoin ETF是否由CFTC調節？答：不， Bitcoin ETF屬於SEC的管轄範圍，該ETF根據是否涉及證券對其進行評估。 CFTC不能監督ETF，除非它們圍繞期貨合約結構。