什麼是微型Bitcoin期貨合約（MBT）？

Micro Bitcoin期貨（MBT）為交易者提供了一種賭注，以便在不擁有加密貨幣的情況下賭注Bitcoin的價格。

2025/07/14 17:07

了解微型Bitcoin期貨合約的基礎知識

Micro Bitcoin期貨合約（MBT）是一種衍生金融工具，允許投資者在不擁有實際加密貨幣的情況下推測或對沖Bitcoin的價格變動。與標準Bitcoin期貨合約相比，這種類型的期貨合約旨在更容易獲得零售交易者和較小的機構參與者。

關鍵區別在於合同規模，比傳統的Bitcoin期貨要小得多。具體而言，一個微型Bitcoin期貨合約代表0.1 Bitcoin 。這種減少的接觸使資本有限的交易者更容易參與Bitcoin衍生品市場。

Micro Bitcoin期貨在CME集團等規範的交易所中進行交易，提供標準化的條款和高流動性。

---

Micro Bitcoin期貨與標準Bitcoin期貨的不同

儘管兩種類型的合同都跟踪Bitcoin的價格，但主要區別在於每個合同的基本價值。標準Bitcoin期貨合約通常覆蓋5 Bitcoin ，而微型版本僅覆蓋0.1 Bitcoin ，使其尺寸小50倍。

這種區別有幾個含義：

• 交易者的入境成本較低
• 每份合同降低風險敞口
• 投資組合管理的靈活性更大

Micro Bitcoin期貨允許交易者在不承擔大量資本的情況下對Bitcoin的波動性進行微調。

這些合同還使用與標準期貨相同的基礎參考價，即CME CF Bitcoin參考率（BRR） ，以確保跨不同合同規模的價格保持一致。

---

交易微型Bitcoin期貨合約的機制

交易MBT遵循由交易所規則和程序支配的結構化過程。這是該過程的工作原理：

• 交易者必須與經紀人開設一個帳戶，該經紀人可以訪問CME集團或類似監管的交易所。
• 交易者選擇適當的合同月，並決定是長時間（買）還是短（賣出）。
• 使用交易平台下達訂單，指定價格和數量。
• 可以擔任職位，直到到期或通過抵消交易而更早地關閉。
• 結算根據BRR確定的最終結算價格以現金發生。

每個微型Bitcoin期貨合約通常每季度定義到有效期週期，並且交易所和經紀人設定了保證金要求。

交易者還應監視初始保證金和維護保證金水平，以避免職位反對時的保證金調用。

---

微型Bitcoin期貨合約的用例和好處

Micro Bitcoin期貨在加密和傳統金融市場中有多種目的。其中包括：

• 猜測：交易者可以在不持有資產的情況下對Bitcoin的價格變動進行定向下注。
• 套期保值：機構投資者和礦工可以保護自己免受不利價格波動。
• 投資組合多元化：投資者可以通過受監管的工具獲得Bitcoin的風險。
• 槓桿率：貿易商可以以相對較小的資本來控制較大的頭寸，儘管這會增加風險。

MBT的一個主要好處是，它們提供了一種受監管且透明的替代方案，可在不受監管的交易所進行發現Bitcoin。

此外，由於這些合同以現金和實際交付的方式解決，因此無需處理實際Bitcoin的監護權或存儲。

---

交易微型Bitcoin期貨時的風險和考慮因素

儘管具有優勢，但Micro Bitcoin期貨仍有交易者在參與之前應了解的風險：

• 波動率：Bitcoin價格可以在短時間內急劇搖擺，從而導致巨大的收益或損失。
• 利用風險：使用借來的資本會放大利潤和損失，可能導致保證金呼叫。
• 市場操縱問題：儘管CME合同受到了高度監管，但更廣泛的加密市場仍然容易受到操縱的影響。
• 滾動費用：持有期貨合約以外的到期合同涉及將其滾動到下個月，這可能會產生額外的費用。

對於交易者來說，實施聲音風險管理實踐，包括停止損失訂單和適當的位置規模至關重要。

此外，了解期貨與現貨價格之間的相關性，以及資金率和Contango/落後的影響對於成功交易至關重要。

---

常見問題（常見問題解答）

Micro Bitcoin期貨合約的股票符號是什麼？

CME組的Micro Bitcoin期貨合約的官方股票符號是MBT 。

我可以交易美國以外的Micro Bitcoin期貨嗎？

是的，如果其經紀人支持CME期貨交易，並符合當地的監管要求，國際交易者可以訪問MBT。

Micro Bitcoin期貨可用於24/7交易？

與現貨加密交易所不同，CME期貨具有特定的交易小時，但通常幾乎全天運行，除了預定的維護或節日期間。

交易MBT是否需要最小帳戶規模？

沒有固定的最低限度，但是經紀人可能會根據保證金需求和風險政策施加帳戶餘額需求。