市場秩序和限制順序有什麼區別？

市場訂單優先考慮速度，以最優惠的價格執行交易，而限額訂單則優先級，僅以指定價格或更高的價格執行。波動率顯著影響兩者，市場訂單容易受到滑倒的影響，並限制了冒著非執行的風險。

2025/03/02 05:19

要點：

• 市場訂單：立即以最優惠的價格購買或出售。優先考慮速度超過價格。適用於時間敏感的交易。
• 限制訂單：以指定價格或更高的價格購買或出售。優先考慮價格優先於速度。如果未達到指定的價格，則可能無法執行。
• 價格波動率的影響：在波動期間，市場訂單更容易受到價格滑倒的影響，而限額訂單可提供更好的價格控制，但風險未執行。
• 訂單書籍交互：市場訂單直接影響訂單簿，消耗可用的投標或詢問，而限制訂單則加入了訂單簿，等待比賽。
• 交易費用：兩種訂單類型通常都會產生交易費用，儘管費用可能會根據交易所略有不同。

什麼是市場訂單？

市場訂單是以當前市場上提供的最佳價格購買或出售加密貨幣的指示。這意味著立即執行訂單，將執行速度優先於獲得的價格。對於需要快速執行交易的交易者來說，這是理想的選擇，也許是由於時間敏感的信息或快速變化的市場。但是，由於其立即執行，市場訂單容易受到價格滑倒的影響，尤其是在高波動性時期。

什麼是限制順序？

限制訂單是以特定價格或更高價格購買或出售加密貨幣的指示。這意味著您設定了願意以購買或出售的價格，只有在市場價格達到您指定的限制時才執行訂單。這優先考慮價格控制超過執行速度。如果市場價格未達到您的限制，則訂單保持打開狀態，直到被填寫或取消為止。限額訂單對於試圖最大程度地減少價格滑倒並最大化其利潤潛力的交易者特別有用。

市場和限制訂單在實踐上有何不同？

核心差異在於他們的價格和速度方法。市場訂單保證執行，但可能會導致價格不佳。限制訂單提供價格控制，但不能保證執行。考慮這種情況：您想購買1 BTC。市場訂單以最低的要價購買，可能是30,000美元。限額訂單定為29,500美元，僅在市場價格下跌至該水平或更低時執行。

市場波動對訂單類型的影響

波動率顯著影響兩種訂單類型。在高度波動的時期，市場訂單更容易受到大幅價格滑倒的影響。快速價格波動可能意味著您比最初看到的價格要多得多（購買）或收到（銷售）要少得多（銷售）。限額訂單對此提供緩衝，因為您的訂單僅以您的指定價格執行，從而減輕與波動性相關的一些風險。但是，如果市場價格未達到您的限制，則這種價格控制會帶來非執行的風險。

這些訂單如何與訂單書相互作用？

訂單簿是任何加密貨幣交換的關鍵要素。它顯示了所有傑出的買入（出價）和出售（問）訂單。市場訂單直接影響訂單簿；他們消耗現有出價或詢問，立即更改訂單的結構。另一方面，限制訂單添加到訂單簿中。他們成為出價或詢問的一部分，等待以指定價格出現的匹配順序。

訂購和管理

大多數加密貨幣交換都提供了用於放置市場和限制訂單的用戶友好界面。通常，您將指定加密貨幣，數量，然後選擇市場或限制順序。對於限制訂單，您還將指定所需的價格。您通常可以通過相同的接口管理和取消待處理的訂單，從而可以靈活地調整交易策略。

交易費和訂單類型

在大多數加密貨幣交換中，交易費用很常見。這些費用通常是貿易價值的百分比。儘管交換之間的確切費用結構有所不同，但市場和限額訂單之間的費用通常沒有顯著差異。但是，某些交易所可能會根據訂單類型或交易量的費用時間表略有不同。

選擇正確的訂單類型：市場與限制

市場和限制順序之間的選擇取決於您的交易優先級。如果您需要快速執行交易，無論價格如何，市場訂單都是合適的。如果您優先確保特定價格，即使以速度為代價，限制順序是更好的選擇。了解每種訂單類型的優勢和劣勢對於有效的加密貨幣交易至關重要。

常見問題：

問：我可以在填充之前取消限額訂單嗎？

答：是的，大多數交易所都允許您在執行之前取消待定限制訂單。

問：如果我的限制順序從未填寫，會發生什麼？

答：您的限額訂單將保留在訂單簿中，直到您取消該訂單或市場價格達到您指定的限制為止。

問：市場訂單有任何風險嗎？

答：市場訂單的主要風險是價格滑倒，尤其是在動蕩的市場條件下。

問：我可以在同一交易策略中同時使用市場和限制訂單嗎？

答：是的，許多交易者使用市場和限制訂單來管理風險並優化其交易策略。例如，他們可能會使用市場訂單快速退出失敗的頭寸，同時採用限制命令以有利的價格進入新職位。

問：如果我的限制順序部分填充了怎麼辦？

答：根據交易所的不同，如果您的指定價格沒有足夠的流動性來完成整個訂單，則可能會部分填寫限制訂單。訂單的其餘部分將留在訂單書中。