什麼是平衡器？

Balancer是使用AMM的分散以太坊交換，用於多資產令牌掉期。用戶可以創建自定義游泳池，賺取費用並通過Bal代幣參加治理，從而享受諸如產量養殖之類的功能。

2025/03/10 19:45

要點：

• 平衡器是以太坊和其他兼容區塊鏈上的分散交換（DEX）。
• 它使用自動化做市商（AMM）來促進令牌掉期。
• Balancer的核心創新是其對擁有多個資產的池的支持，提供了不同的交易機會。
• 用戶可以創建自己的水池，提供流動性和賺取交易費用。
• Balancer向持有人提供治理令牌（BAL），從而參與協議決策。
• Balancer的功能超出了簡單的交換之外，還結合了產量養殖和流動性挖掘等功能。

什麼是平衡器？

Balancer是一個分散的交換（DEX），主要在以太坊區塊鏈上運行，儘管它已擴展到其他兼容網絡。與傳統的與訂單書籍交流不同，Balancer利用自動做市商（AMM）來實現各種加密貨幣的無縫交易。這意味著交易是根據預定算法自動執行的，從而消除了對集中式中介機構的需求。這種分散的性質提高了安全性和透明度。

Balancer的AMM如何工作？

Balancer的AMM通過支持包含多個資產的池與更簡單的AMM不同。這些“池”本質上是符合代幣集合的智能合約。這些令牌的相對比例取決於池的設計和流動性提供者的行為。當用戶交換令牌時，該算法會根據旨在維持特定平衡的數學公式來調整池中的比例。與更簡單的AMM相比，這種通常涉及加權平均值的公式允許更複雜的交易策略。

什麼是平衡池？

平衡池是交換的核心。它們本質上是擁有代幣集合的智能合約。用戶可以創建自己的自定義池，定義包括資產，相對權重和交易費用。這種靈活性允許專門的游泳池迎合利基市場或特定的交易策略。例如，一個游泳池可能會對特定的代幣進行大量加權，以反映其預期的未來價格升值。這些池的設計直接影響流動性提供商賺取的交易費用。

我該如何為平衡器提供流動性？

向平衡器提供流動性涉及將令牌存入現有池或創建新池。通過為游泳池做出貢獻，您將成為流動性提供商（LP），並賺取與您在池總流動性中份額成正比的交易費用。但是，提供流動性也會帶來風險，特別是無常損失，如果池中代幣的相對價格與最初存放它們相比有顯著變化，這可能會發生。

什麼是無常損失？

無常損失是流動性提供者的潛在風險。它是指令牌價值之間的差異，如果您只是將它們保留在價格變化後的池份額價值。如果游泳池中資產的價格在不同的方向上顯著移動，那麼您最終的價值可能要比單獨持有資產的價值少。這種損失只是“無常”，因為如果價格恢復到原始關係，則可以將其恢復。但是，如果價格差異很大且持久，則將成為永久損失。

什麼是平衡池及其類型？

平衡器支持各種池類型，每種池類型都為特定的用例設計。其中包括：

• 加權池：最常見的類型，允許池中自定義的資產權重。
• 穩定的游泳池：專為穩定幣設計，旨在最大程度地減少滑倒並保持資產之間的穩定價格關係。
• 元池：這些池可以將其他平衡池用作組件，從而製定更複雜的交易策略。
• 增強池：這些游泳池為流動性提供商提供了增強的獎勵，通常會受到外部項目的激勵。

平衡器治理如何工作？

Balancer的治理系統由Bal代幣提供動力。 BAL的持有人可以參與治理建議，對協議參數和功能的更改進行投票。這種分散的治理結構可確保平台的開發反映其用戶的集體意願。您持有的BAL令牌越多，在治理過程中的投票權就越大。

使用平衡器的優點是什麼？

與其他DEX相比，Balancer提供了幾個優勢。它對多資產池的支持提供了不同的交易機會。游泳池的可自定義性質允許採用專門的策略。分散的性質提高了安全性和透明度。此外，參與流動性提供提供了賺取交易費用和產量耕種的機會。

使用平衡器有哪些風險？

與任何分散平台一樣，使用平衡器具有固有的風險。其中包括智能合同漏洞，流動性提供者的無常損失以及加密貨幣市場的波動。參與前了解這些風險至關重要。

常見問題和答案：

問：平衡器安全使用嗎？

答：像所有分散平台一樣，平衡器受到智能合同漏洞的影響。在進行審核的同時，沒有系統完全不受安全風險的影響。用戶應謹慎行事，僅與經過驗證的合同互動。

問：如何與Balancer賺錢？

答：您可以通過向游泳池提供流動性並賺取交易費來賺錢。您還可以參與通常與平衡池相關的養殖機會和流動性挖掘計劃。

問：平衡器和uniswap有什麼區別？

答：儘管兩者都是AMM，但Balancer通過對具有多個資產和可自定義權重的池的支持來區分自己，提供了比Uniswap更簡單的兩台池的靈活交易和流動性提供策略。

問：BAL令牌是用什麼？

答：BAL是Balancer的治理令牌。它允許持有人參與平台的治理，對協議變更和建議進行投票。它還具有一些平衡器生態系統功能的實用性。

問：平衡器與其他DEX相比如何？

答：與其他DEX相比，Balancer為自動化市場製作提供了更精緻，更靈活的方法，並支持多資產池和自定義權重。但是，複雜性也可能為新用戶帶來更陡峭的學習曲線。