Bitcoin期貨與現場交易，有什麼區別？

Bitcoin期貨允許交易者在不擁有資產的情況下推測Bitcoin的價格，使用CME或Binance Futures等交易所的槓桿和標準化合同。

2025/07/21 13:07

了解Bitcoin期貨交易

Bitcoin期貨交易涉及簽訂合同以在指定的未來日期預定的價格以預定的價格購買或出售。與擁有實際的加密貨幣不同，期貨合約從基礎資產獲得其價值，在這種情況下，Bitcoin。交易者使用期貨合約來推測價格變動而無需持有實物資產。

Bitcoin期貨的關鍵特徵之一是槓桿，它允許交易者控制較大的資本位置。儘管這可以擴大利潤，但也增加了損失巨大的風險。期貨通常是在CME（芝加哥商業交易所）和二手股票期貨等規範交易所以標準化的標準化交易的。

另一個方面是資金率，它確保了期貨合同的價格保持接近現貨價格。這種機制對於保持市場均衡和防止價格差異至關重要。

探索Bitcoin現場交易

Bitcoin現貨交易是指當前市場價格直接買賣Bitcoin，並立即交付資產。在這種類型的交易中，交易被“當場”解決，因此名稱。交易者擁有實際的加密貨幣，可以將其存儲在錢包中或將其用於交易。

現貨交易通常是在Binance，Coinbase或Kraken等加密貨幣交易所進行的，買賣雙方實時匹配訂單。這種交易形式很簡單，不涉及槓桿或合同。希望將Bitcoin作為資產而不是推測其價格的初學者和長期投資者通常是首選。

現貨交易的優點之一是沒有到期日期。與已設定和解日期的期貨合約不同，現貨交易不會到期，允許交易者無限期地持有Bitcoin。

期貨和現貨交易之間的關鍵差異

槓桿可用性是Bitcoin期貨與現貨交易之間最重要的差異之一。期貨允許槓桿職位，而現貨交易需要全額支付資產。這種區別會影響潛在的收益和損失。

Bitcoin的所有權是另一個關鍵因素。在現貨交易中，交易者擁有實際的加密貨幣，並可以將其轉移到個人錢包中。相反，期貨交易不涉及Bitcoin的實際所有權，而僅代表其價值的合同。

到期日期也區分了兩者。期貨合約有特定的到期日期，之後已解決。但是，現貨交易不會過期，使交易者可以在願意的時間內靈活地持有Bitcoin。

市場參與者也有所不同。由於涉及的複雜性和風險，期貨市場通常會吸引機構投資者和專業交易員。零售商和長期持有人往往更容易進入現貨市場。

Bitcoin期貨交易中的風險和回報

由於槓桿和保證金要求，期貨交易引入了更高的風險。交易者必須將合同價值的百分比作為保證金存入。如果市場反對該職位，則可能會發生保證金，需要額外的資金來維持該職位。

期貨交易中也存在清算的潛力。如果帳戶餘額低於所需的保證金水平，則交易所會自動關閉位置以防止進一步的損失。

儘管有風險，期貨合約為對沖和套利提供了機會。機構投資者經常使用它們來對沖價格波動，而交易者則尋找期貨和現貨市場之間的價格差異以獲利。

波動性在期貨交易中起著重要作用。 Bitcoin的價格可以急劇擺動，影響期貨合約的價值。交易者必須密切監視市場並相應地管理其頭寸。

Bitcoin現場交易的優點

簡單性和透明度使現貨交易成為許多投資者的吸引人選擇。無需了解複雜的合同條款或管理槓桿。交易者可以簡單地購買Bitcoin並將其放在他們選擇的錢包中。

沒有清算風險是現貨交易的另一個好處。由於不涉及槓桿作用，交易者不會面對保證金或強迫清算其資產。對於那些新手加密貨幣的人來說，這是一個更安全的選擇。

Bitcoin的直接所有權允許交易者參與叉子，空投和放養機會。期貨交易者通常無法擁有這些收益，因為它們不擁有基本資產。

此外，現貨交易支持長期投資策略。相信Bitcoin未來價值的投資者可以積累並持有資產，而不必擔心合同到期或籌資率。

在期貨和現貨交易之間進行選擇

交易目標和風險承受能力應指導期貨和現貨交易之間的決策。尋求短期收益並願意承擔更多風險的貿易商可能會因槓桿和投機機會而偏愛未來。

那些有興趣擁有Bitcoin並將其用作交換價值或媒介的商店的人可能會發現更合適的現貨交易。它提供了一種直接的方式來獲取和持有資產，而沒有期貨合約的複雜性。

市場條件也會影響選擇。在高度波動的市場中，期貨合約可以提供對沖福利，而在穩定的市場中，現貨交易可能為長期投資者提供更好的價值。

最終，了解期貨和現貨交易機制對於在加密貨幣市場做出明智的決策至關重要。

常見問題

問：我可以損失比我對Bitcoin期貨交易的最初投資更多的損失嗎？

答：是的，由於槓桿作用，可能會損失超過您對Bitcoin期貨交易的最初投資。如果市場反對您的位置，您的利潤不足，您可能會面臨保證金電話甚至清算。

問：現貨交易比期貨交易更安全？

答：通常，現貨交易被認為更安全，因為它不涉及槓桿或保證金要求。貿易商擁有實際資產，並且不面臨與期貨合約相關的風險。

問：期貨合約是否允許Bitcoin所有權？

答：不， Bitcoin期貨合約不授予基礎資產的所有權。它們是在將來的日期和價格上買賣Bitcoin的協議，但交易者沒有物理上保持加密貨幣。

問：我可以在沒有任何Bitcoin的情況下交易Bitcoin期貨？

答：是的，您可以在不擁有任何Bitcoin的情況下交易Bitcoin期貨。合同基於Bitcoin的價格，在交易期間不需要對資產的實際所有權。