Supermicro (SMCI) vs. Dell Technologies (Dell) : 지금 구매하기에 더 좋은 AI 주식은 무엇입니까?

2025 년 초에 극도의 주식 시장 변동성에도 불구하고 인공 지능 (AI) 혁명은 완전히 스팀을 앞두고 있습니다.

Despite the extreme stock market volatility at the start of 2025, the artificial intelligence (AI) revolution is moving full steam ahead. As advances in machine learning and automation technology rapidly reshape the global economy, a new era of business productivity and human creativity is unfolding.

2025 년 초에 극도의 주식 시장 변동성에도 불구하고 인공 지능 (AI) 혁명은 완전히 스팀을 앞두고 있습니다. 기계 학습 및 자동화 기술의 발전이 세계 경제를 빠르게 재구성함에 따라 새로운 비즈니스 생산성과 인간의 창의성이 전개되고 있습니다.

At the core of this transformation are high-performance data centers, which play a critical role in the AI ecosystem. Two leading companies in this space are Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) and Dell Technologies (NYSE: DELL), which supply the essential server equipment and storage hardware to run AI workloads.

이 변환의 핵심에는 고성능 데이터 센터가 있으며, 이는 AI 생태계에서 중요한 역할을합니다. 이 공간의 두 가지 주요 회사는 슈퍼 마이크로 컴퓨터 (NASDAQ : SMCI) 및 Dell Technologies (NYSE : DELL)로, AI 워크로드를 실행하기위한 필수 서버 장비 및 스토리지 하드웨어를 제공합니다.

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Let's discuss whether Supermicro (as it is commonly known) or Dell Technologies is the better AI stock to buy right now.

Supermicro (일반적으로 알려진대로) 또는 Dell Technologies가 지금 구매하기에 더 나은 AI 주식인지 논의 해 봅시다.

Image source: Getty Images.

이미지 출처 : 게티 이미지.

The case for Supermicro

Supermicro의 사례

Supermicro presents a remarkable growth story as an early winner in the AI boom. Even with the stock down 66% from its 52-week high at the time of writing, longtime shareholders have still enjoyed a 1,470% return over the past five years.

Supermicro는 AI Boom의 초기 우승자로서 놀라운 성장 이야기를 제시합니다. 글쓰기 당시 52 주 최고에서 66% 하락하더라도, 오랜 주주들은 지난 5 년간 여전히 1,470%의 수익을 누 렸습니다.

The company capitalizes on the demand for specialized rack-scale computer systems, which integrate power, storage, cooling, and software components to support graphics processing unit (GPU)-based AI chips from Nvidia and Advanced Micro Devices. Its technical leadership in next-generation direct-liquid cooling (DLC) technology is a key advantage, offering significant energy-efficiency gains for power-intensive data centers. Additionally, the company's U.S. manufacturing presence has become increasingly important amid trade tensions as businesses seek to secure their supply chains.

이 회사는 전력, 스토리지, 냉각 및 소프트웨어 구성 요소를 통합하여 NVIDIA 및 Advanced Micro 장치의 그래픽 프로세싱 장치 (GPU) 기반 AI 칩을 지원하는 특수 랙 규모의 컴퓨터 시스템에 대한 수요를 활용합니다. 차세대 직접 액체 냉각 (DLC) 기술 분야의 기술 리더십은 핵심 이점으로 전력 집약적 인 데이터 센터에 상당한 에너지 효율성 이득을 제공합니다. 또한, 회사의 미국 제조업은 기업이 공급망을 확보하려고함에 따라 무역 긴장 속에서 점점 더 중요 해지고 있습니다.

Supermicro expects revenue to reach $23.5 billion to $25.0 billion in fiscal 2025, a 62% year-over-year increase. Looking ahead, the company sees a path to $40 billion in revenue by next year, driven by growing market adoption of its DLC technology and expanding production capacity. This momentum is accompanied by improving profitability, with Wall Street analysts predicting a 17% increase in adjusted earnings per share (EPS) this year to $2.59.

Supermicro는 전년 대비 62% 증가한 2025 회계 연도에 235 억 달러에서 250 억 달러에이를 것으로 예상합니다. 앞으로이 회사는 DLC 기술의 시장 채택과 생산 능력 확대로 인해 내년까지 400 억 달러의 매출을 올릴 수 있습니다. 이 모멘텀은 수익성 향상과 동반이며 월스트리트 분석가들은 올해 주당 조정 수입 (EPS)의 17% 증가를 $ 2.59로 예측했습니다.

On the other hand, Supermicro's success has not been without challenges. In 2024, the company faced a headline-making accounting investigation by the U.S. Department of Justice (DOJ) while its auditor resigned due to governance concerns. Favorably, the company has since cleared up some of those issues, releasing an audited 2024 annual report, while an independent special committee cleared it of misconduct allegations. Uncertainties remain, including possible DOJ sanctions, yet the attraction of Supermicro now as an investment is in this comeback story.

반면에, Supermicro의 성공은 도전이 없었습니다. 2024 년 에이 회사는 미국 법무부 (DOJ)의 헤드 라인 제작 회계 조사에 직면했으며, 거버넌스 문제로 인해 감사인이 사임했습니다. 호의적으로,이 회사는 이후 이러한 문제 중 일부를 정리하여 감사 된 2024 연례 보고서를 발표 한 반면, 독립적 인 특별위원회는이를 위법 행위 혐의를 해결했습니다. 가능한 DOJ 제재를 포함하여 불확실성은 여전히 ​​남아 있지만, 투자 가이 컴백 이야기에 투자 할 때 Supermicro의 매력은 이제 현재입니다.

Investors who believe Supermicro's growth trajectory is back on track have plenty of reasons to buy shares of this AI leader.

Supermicro의 성장 궤적이 다시 시작되었다고 생각하는 투자자들은이 AI 리더의 주식을 구매해야 할 많은 이유가 있습니다.

The case for Dell Technologies

Dell Technologies의 사례

Dell Technologies' strength lies in its diversification. Generating $96 billion in revenue in fiscal 2025 (ended Jan. 31), the company is 4 times larger than Supermicro. It benefits from a broad product portfolio across enterprise-grade solutions and a consumer devices franchise.

Dell Technologies의 강점은 다각화에 있습니다. 2025 회계 연도 (1 월 31 일 종료)에서 960 억 달러의 매출을 창출 한이 회사는 Supermicro보다 4 배 더 큽니다. Enterprise-Grade Solutions 및 Consumer Devices 프랜차이즈의 광범위한 제품 포트폴리오의 이점이 있습니다.

This year, its AI-optimized server systems powering data centers have driven record earnings. For the last reported fiscal 2025, revenue increased 8% year over year, with adjusted EPS rising 10% to $8.14. Notably, the AI servers and networking segment revenue grew 54% annually, nearly matching Supermicro's momentum.

올해 AI-OP 최적화 서버 시스템 파워링 데이터 센터는 레코드 수입을 주도했습니다. 마지막으로보고 된 2025 회계 연도의 경우 매출은 전년 대비 8% 증가했으며, 조정 된 EPS는 10% 증가한 8.14 달러입니다. 특히 AI 서버와 네트워킹 부문 매출은 매년 54% 증가하여 Supermicro의 모멘텀과 거의 일치했습니다.

While sluggish personal computer demand has weighed on Dell's firmwide results, this segment could have a silver lining. Dell's strategic emphasis on AI-powered PCs for businesses and consumers positions it to leverage an anticipated industry-wide replacement cycle for AI-ready devices into the next decade.

개인용 컴퓨터 수요가 부진한 Dell의 회사 전체 결과에 무게를 두었지만이 세그먼트는 은색 안감을 가질 수 있습니다. 비즈니스 및 소비자를위한 AI 기반 PC에 대한 Dell의 전략적 강조는 AI-Ready 장치에 대한 예상되는 산업 전반의 교체주기를 향후 10 년으로 활용할 수 있습니다.

Perhaps the strongest case for Dell as the better AI stock over Supermicro is its valuation. Shares trade at a forward price-to-earnings (P/E) ratio of 9.2, a steep discount to Supermicro's earnings multiple of 14.3. One interpretation is that Dell stock is undervalued, with shareholders also receiving a 2.1% dividend yield supported by its high-quality free cash flow.

아마도 Supermicro보다 더 나은 AI 주식으로서 Dell의 가장 강력한 사례는 평가입니다. Supermicro의 수입 다중 14.3에 대한 가파른 할인 인 9.2의 전진 가격 대비 (P/E) 비율로 거래를 주식합니다. 한 가지 해석은 Dell 주식이 저평가된다는 것입니다. 주주는 고품질의 무료 현금 흐름에 의해 지원되는 2.1% 배당 수익률을 받고 있다는 것입니다.

Data by YCharts. PE Ratio = price-to-earnings ratio.

YCHARTS의 데이터. PE 비율 = 가격 대 수익률 비율.

A tough decision between two industry leaders

두 업계 리더 사이의 어려운 결정

I'll give Supermicro the edge as the better AI stock based on its more specialized focus on AI infrastructure hardware and leadership in liquid cooling solutions. While the stock is riskier than Dell's, its stronger growth outlook may offer more upside potential if it can overcome regulatory uncertainties. If investors recognize that the delicate macroeconomic environment is a risk to consider, Supermicro stock is a great option for investors to capture tech and AI exposure in a diversified portfolio.

AI 인프라 하드웨어 및 액체 냉각 솔루션의 리더십에 대한보다 전문화 된 초점을 바탕으로 Supermicro에 우위를 점할 것입니다. 주식은 Dell보다 위험하지만, 규제 불확실성을 극복 할 수 있다면 더 강한 성장 전망이 더 큰 상승 가능성을 제공 할 수 있습니다. 투자자들이 섬세한 거시 경제 환경이 고려해야 할 위험이라는 것을 인식한다면, SuperMicro 주식은 투자자가 다양한 포트폴리오에서 기술 및 AI 노출을 포착하는 훌륭한 옵션입니다.

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