비트 코인 획득 차량의 위험

많은 회사들이 전략 단계 (이전의 Microstrategy)에 따라 비트 코인을 구매하기위한 공격적인 전략을 채택하고 있습니다. 그러나 Digital Asset Bank Sygnum은 이러한 소위 비트 코인 획득 차량과 관련된 위험에 대한 경보를 높였습니다.

Many companies are adopting aggressive strategies to buy Bitcoin, following in the steps of Strategy (formerly MicroStrategy). However, digital asset bank Sygnum has raised alarms about the risks associated with these so-called Bitcoin acquisition vehicles.

많은 회사들이 전략 단계 (이전의 Microstrategy)에 따라 비트 코인을 구매하기위한 공격적인 전략을 채택하고 있습니다. 그러나 Digital Asset Bank Sygnum은 이러한 소위 비트 코인 획득 차량과 관련된 위험에 대한 경보를 높였습니다.

These companies are aiming to capitalize on Bitcoin’s rising value. However, Sygnum warns that their leveraged approaches could destabilize markets and attract regulatory scrutiny.

이 회사들은 비트 코인의 가치 상승을 활용하는 것을 목표로하고 있습니다. 그러나 Sygnum은 그들의 레버리지 접근 방식이 시장을 불안정하게하고 규제 조사를 유치 할 수 있다고 경고합니다.

At least 61 firms with different core businesses have adopted Bitcoin as a reserve asset, and this trend doesn’t seem to slow down. In fact, many new firms have been established with business models centered exclusively on accumulating the largest cryptocurrency.

핵심 비즈니스가 다른 61 개 이상의 회사가 비트 코인을 예비 자산으로 채택했으며 이러한 추세는 느려지지 않는 것 같습니다. 실제로, 많은 새로운 회사는 가장 큰 암호 화폐를 축적하는 데 독점적으로 비즈니스 모델을 사용하여 설립되었습니다.

Unlike traditional firms with diversified operations, these companies function similarly to investment funds, raising capital specifically to acquire Bitcoin. This approach has helped to drive up Bitcoin’s price by attracting additional investment, particularly from investors seeking indirect exposure to digital assets.

운영이 다각화 된 전통적인 회사와 달리,이 회사들은 투자 자금과 유사하게 기능하여 비트 코인을 인수하기 위해 특히 자본을 조달합니다. 이 접근법은 특히 디지털 자산에 대한 간접적 인 노출을 원하는 투자자들로부터 추가 투자를 유치함으로써 Bitcoin의 가격을 높이는 데 도움이되었습니다.

However, Sygnum cautions that the BTC-per-share growth model is not sustainable indefinitely. The heavy reliance on leverage, borrowing, or issuing equity to fund Bitcoin purchases exposes these firms to significant risks.

그러나 Sygnum은 BTC-Per-Share 성장 모델이 무기한 지속 가능하지 않다고 경고합니다. 비트 코인 구매에 자금을 조달하기 위해 레버리지, 차입 또는 지분을 발행하는 데 크게 의존하면 이들 회사가 상당한 위험에 노출됩니다.

A bearish turn in the cryptocurrency market or a plateau in demand could force these companies to liquidate their Bitcoin holdings to cover debts or meet investor redemptions. Extreme Bitcoin price drops may prevent debt redemption, leading to insolvency risks.

cryptocurrency 시장 또는 수요 고원에서의 약세로 인해 이들 회사는 비트 코인 보유를 청산하여 부채를 커버하거나 투자자 상환을 충족시킬 수 있습니다. 극도의 비트 코인 가격 하락은 부채 상환을 방해하여 파산 위험을 초래할 수 있습니다.

Moreover, liquidations could trigger sharp price declines, potentially destabilizing the broader cryptocurrency market and eroding investor confidence.

또한 청산은 급격한 가격 하락을 유발하여 더 넓은 암호 화폐 시장을 불안정하게 만들고 투자자 신뢰를 침식 할 수 있습니다.

“A saturation of demand coupled with a crypto bear market can lead to these vehicles having to sell Bitcoin which would exacerbate an already existing downtrend in the Bitcoin price – both as a result of the selling pressure and as a result of the impact this would have on sentiment. “Michael Saylor selling Bitcoin” would be a difficult headline for the crypto market to face,” Sygnum noted in its latest report.

"암호화 곰 시장과 결합 된 수요의 포화는 이러한 차량이 비트 코인을 판매 해야하는 비트 코인을 판매해야 할 수 있습니다. 이는 이미 비트 코인 가격의 기존 하락세를 악화시킬 수 있습니다. 판매 압력의 결과로 감정에 미치는 영향의 결과로“비트 코인을 판매하는 Michael Saylor”는 Crypto Market에 대한 어려운 헤드 라인이 될 것입니다.

Regulatory risks also remain a significant concern. Sygnum pointed out that Bitcoin treasury firms are implementing an investment strategy but are generally not regulated as financial institutions, which could expose them to potential regulatory challenges.

규제 위험도 여전히 큰 관심사로 남아 있습니다. Sygnum은 비트 코인 재무 회사가 투자 전략을 시행하고 있지만 일반적으로 금융 기관으로 규제되지 않으므로 잠재적 인 규제 문제에 노출 될 수 있다고 지적했다.

“Although the current political and regulatory climate in the US lowers this risk (or could result in only very minimal penalties if any), future elections may shift the balance and/or new legislation may be passed which could increase the heat on these firms and their actions may come under the microscope,” the bank added.

"미국의 현재 정치 및 규제 환경이 이러한 위험을 낮추거나 (또는 ​​그 경우에도 최소한의 처벌을 초래할 수 있음) 향후 선거는 균형을 바꿀 수 있으며/또는 새로운 법률이 통과 될 수 있으며,이 회사의 열을 증가시킬 수 있으며 그들의 행동은 현미경에 따라 올 수 있습니다.

The report also highlighted that concentration poses risks. Sygnum explained that large Bitcoin holdings by a few entities could reduce Bitcoin’s liquidity and increase volatility. Moreover, it could undermine its appeal as a reserve asset for central banks.

이 보고서는 또한 집중력이 위험을 초래한다는 것을 강조했다. Sygnum은 몇몇 단체의 대형 비트 코인 보유가 비트 코인의 유동성을 줄이고 변동성을 증가시킬 수 있다고 설명했습니다. 또한 중앙 은행의 예비 자산으로서의 항소를 훼손 할 수 있습니다.

“Large, concentrated holdings are a risk for any asset and at this point (Micro)Strategy’s holdings are approaching a point where they become problematic, with the company holding close to 3 percent of the total Bitcoin ever issued but a much higher share of the actual liquid supply.”

"대형 집중된 지분은 모든 자산의 위험이 있으며이 시점에서 (마이크로) 전략의 지분은 문제가되는 지점에 접근하고 있으며, 회사는 발행 된 총 비트 코인의 3 %에 가까운 3 %를 보유하고 있지만 실제 액체 공급의 훨씬 더 높은 점유율을 보유하고 있습니다."

Therefore, the rise of Bitcoin acquisition vehicles showcases the burgeoning institutional interest in cryptocurrencies but also underscores the speculative nature of such strategies. Strategy’s success has inspired imitators, but not all may have the financial resilience to weather market fluctuations.

따라서 비트 코인 획득 차량의 상승은 암호 화폐에 대한 급격한 제도적 관심을 보여 주지만 그러한 전략의 투기 적 특성을 강조합니다. 전략의 성공은 모방 자에게 영감을 주었지만 모든 것이 기상 시장 변동에 대한 재정적 탄력성을 가질 수있는 것은 아닙니다.

In addition, the proliferation of these firms signals a maturing market. Yet, their aggressive tactics could exacerbate volatility in an unpredictable asset class. Sygnum’s warning serves as a reminder that while Bitcoin acquisition vehicles may drive short-term gains, their long-term viability remains uncertain.

또한, 이들 회사의 확산은 성숙 시장을 신호합니다. 그러나 그들의 공격적인 전술은 예측할 수없는 자산 클래스에서 변동성을 악화시킬 수 있습니다. Sygnum의 경고는 비트 코인 획득 차량이 단기 이익을 주도 할 수 있지만 장기 생존력은 여전히 ​​불확실하다는 것을 상기시켜줍니다.