Pendle Protocol : Crypto 및 Defi의 세계의 혁신

암호화 및 분산 금융 (Defi)의 세계는 끊임없이 혁신을보고 있습니다. 그 중 하나는 암호화 투자자들이“미래 수익률”, 즉 미래의 수입을 발표하고 거래 할 수있는 Pendle 프로토콜입니다. 이 개념은 cryptocurrencies에 투자하는 방법을 변화시킬뿐만 아니라

The realm of crypto and decentralized finance (DeFi) is constantly spinning up new protocols and innovations. Among these is Pendle Protocol, which stands out by enabling crypto investors to tokenize and trade “future yield”—essentially, the future earnings of an asset.

Crypto 및 Defi (Defi)의 영역은 지속적으로 새로운 프로토콜과 혁신을 방지하고 있습니다. 그중에는 Crypto 투자자들이“미래 수익률”을 토큰 화하고 거래 할 수있게함으로써 펜더 프로토콜이 있습니다.

This concept drastically changes the way we invest in cryptocurrencies and has implications for the fabric of financial markets. But with any new protocol, the question of safety naturally arises.

이 개념은 우리가 암호 화폐에 투자하는 방식을 크게 변화시키고 금융 시장의 구조에 영향을 미칩니다. 그러나 새로운 프로토콜로 인해 안전 문제는 자연스럽게 발생합니다.

In this blog post, we’ll take a closer look at how Pendle Protocol works, delving into its security, potential benefits, and the risks to consider.

이 블로그 게시물에서는 Pendle 프로토콜이 어떻게 작동하는지, 보안, 잠재적 이점 및 고려해야 할 위험에 대해 자세히 살펴 보겠습니다.

What is Pendle and how does it work?

Pendle은 무엇이며 어떻게 작동합니까?

Pendle is a DeFi protocol that allows you to convert your future yield into liquidity or trade it immediately by converting it into a token. It is specifically designed for assets that lose their value over time. The native token of Pendle Protocol is Pendle Crypto.

Pendle은 미래 수익률을 유동성으로 변환하거나 토큰으로 변환하여 즉시 거래 할 수있는 결함 프로토콜입니다. 시간이 지남에 따라 가치를 잃는 자산을 위해 특별히 설계되었습니다. Pendle 프로토콜의 기본 토큰은 Pendle Crypto입니다.

Pendle creates two types of tokens:

Pendle은 두 가지 유형의 토큰을 만듭니다.

• Yield Tokens (YT): These tokens represent the future earnings of an asset. For example, if you lock ETH in a protocol and it generates a 10% annual return, Pendle tokenizes that return into YT, which you can sell or hold separately.

• 수율 토큰 (YT) :이 토큰은 자산의 향후 수입을 나타냅니다. 예를 들어, ETH를 프로토콜에 잠그고 연간 10%의 수익을 창출하는 경우 Pendle은 YT로 반환하는 토큰 화되어 별도로 판매하거나 보유 할 수 있습니다.

• Pendle Tokens (P tokens): These tokens are used to provide liquidity to the Pendle AMM and are pegged to the underlying asset.

• Pendle 토큰 (P 토큰) :이 토큰은 Pendle Amm에 유동성을 제공하는 데 사용되며 기본 자산에 고정됩니다.

The biggest advantage of this system is that users can adopt different strategies by dividing their assets into different parts, such as raising funds by selling one part of the future earnings and holding the other part.

이 시스템의 가장 큰 장점은 사용자가 미래의 수입의 한 부분을 판매하고 다른 부분을 유지함으로써 자금 모금과 같은 자산을 다른 부분으로 나누어 다른 전략을 채택 할 수 있다는 것입니다.

Pendle’s support for AMM and Time Decay assets

AMM 및 시간 부패 자산에 대한 Pendle의 지원

Pendle has developed a special Automated Market Maker (AMM) that supports assets with “Time Decay”. Normal AMMs, such as Uniswap or SushiSwap, cannot accurately value future earnings, as they do not change over time.

Pendle은 "Time Decay"가있는 자산을 지원하는 특별 자동 시장 제조업체 (AMM)를 개발했습니다. Uniswap 또는 Sushiswap과 같은 일반적인 AMM은 시간이 지남에 따라 변하지 않기 때문에 미래의 수입을 정확하게 평가할 수 없습니다.

For example, if we consider an AMM like Uniswap, it is efficient for assets that have a stable value over time. However, in the context of Pendle, the value of future earnings decreases gradually over time. To manage this unique characteristic, Pendle has designed a unique AMM that can handle assets with Time Decay.

예를 들어, 우리가 uniswap과 같은 AMM을 고려하면 시간이 지남에 따라 안정적인 가치를 가진 자산의 효율적입니다. 그러나 Pendle의 맥락에서 미래의 수입의 가치는 시간이 지남에 따라 점차 감소합니다. 이 고유 한 특성을 관리하기 위해 Pendle은 시간 부패로 자산을 처리 할 수있는 고유 한 AMM을 설계했습니다.

Pendle’s AMM solves this problem and manages the value of such assets in a better way.

Pendle의 AMM 은이 문제를 해결하고 그러한 자산의 가치를 더 나은 방식으로 관리합니다.

Advantages of AMM:

AMM의 장점 :

• The Pendle AMM can provide liquidity for any asset, even those that do not have a standard time decay, such as BTC or ETH.

• Pendle AMM은 모든 자산, 심지어 BTC 또는 ETH와 같이 표준 시간 붕괴가없는 자산에 대한 유동성을 제공 할 수 있습니다.

• It enables the creation of a market for future yield, allowing users to sell or buy it directly.

• 미래 수익률을위한 시장을 창출 할 수있어 사용자가 직접 판매하거나 구매할 수 있습니다.

• DEvs can easily integrate the AMM into their protocols to provide liquidity for their own assets.

• DEVS는 AMM을 프로토콜에 쉽게 통합하여 자체 자산에 대한 유동성을 제공 할 수 있습니다.

This unique AMM by Pendle is a novel experiment in the Defi space that sets it apart from other platforms.

Pendle 의이 독특한 AMM은 다른 플랫폼과 차별화되는 Defi 공간의 새로운 실험입니다.

How safe is Pendle? Safety Analysis

Pendle은 얼마나 안전합니까? 안전 분석

Pendle’s security strategy is based on several layers:

Pendle의 보안 전략은 여러 계층을 기반으로합니다.

Smart Contract Audits: All of Pendle’s smart contracts are audited by the industry’s leading security firms. The purpose of these audits is to identify and fix vulnerabilities in the code.

스마트 계약 감사 : Pendle의 모든 스마트 계약은 업계의 주요 보안 회사에서 감사합니다. 이러한 감사의 목적은 코드에서 취약점을 식별하고 수정하는 것입니다.

Reactive and Proactive Security: Pendle has faced a security breach in the past, but the protocol has since strengthened its security policies. They are now taking several steps such as regular code reviews, automated monitoring, and monitoring of user transactions.

반응적이고 사전 보안 : Pendle은 과거에 보안 위반에 직면했지만 프로토콜은 보안 정책을 강화했습니다. 이제 정기 코드 검토, 자동 모니터링 및 사용자 트랜잭션 모니터링과 같은 여러 단계를 수행하고 있습니다.

Open-source transparency: Pendle’s code is public on GitHub. This means any developer or security researcher can review it. This makes it clear that the protocol prioritizes transparency, not secrecy.

오픈 소스 투명성 : Pendle의 코드는 Github에서 공개됩니다. 이는 모든 개발자 또는 보안 연구원이 검토 할 수 있음을 의미합니다. 이것은 프로토콜이 비밀이 아닌 투명성을 우선시한다는 것을 분명히한다.

Community engagement: Pendle believes in active interaction with its community of users and developers. They collect feedback, respond to suggestions, and keep the community informed about any updates or changes. For example, on their Discord server, they have a dedicated channel for reporting any bugs or vulnerabilities.

커뮤니티 참여 : Pendle은 사용자 및 개발자 커뮤니티와 적극적인 상호 작용을 믿습니다. 그들은 피드백을 수집하고 제안에 응답하며 업데이트 나 변경 사항에 대해 커뮤니티에 정보를 제공합니다. 예를 들어, Discord 서버에는 버그 또는 취약점을보고하기위한 전용 채널이 있습니다.

While no protocol is 100% secure, the steps taken by Pendle make it relatively safe.

프로토콜은 100% 안전하지 않지만 Pendle의 단계는 비교적 안전합니다.

Benefits and Risks of Pendle

Pendle의 혜택과 위험

Benefit:

혜택:

• Innovative and useful protocol with a strong team and community

• 강력한 팀 및 커뮤니티를위한 혁신적이고 유용한 프로토콜

• The protocol is constantly being updated and improved

• 프로토콜이 지속적으로 업데이트되고 개선되고 있습니다

• The Pendle token is used in the protocol's ecosystem and can be staked to earn rewards

• Pendle Token은 프로토콜 생태계에 사용되며 보상을 받기 위해 스테이크를받을 수 있습니다.

Risk:

위험:

• The cryptocurrency market is volatile, and the value of Pendle tokens can fluctuate significantly

• cryptocurrency 시장은 변동성이 있으며 Pendle 토큰의 가치는 크게 변동 할 수 있습니다.

• The Pendle protocol is still in the early stages of development, and there is a risk that it may not be successful in the long term

• Pendle 프로토콜은 아직 개발 초기 단계에 있으며 장기적으로 성공하지 못할 위험이 있습니다.

• As with any DeFi protocol, there is a risk of smart contract bugs or other technical issues that could lead to the loss of funds

• Defi 프로토콜과 마찬가지로 자금 손실로 이어질 수있는 현명한 계약 버그 또는 기타 기술 문제의 위험이 있습니다.

Users should carefully evaluate their risk profile and investment strategy when making decisions regarding Pendle.

사용자는 Pendle에 관한 결정을 내릴 때 위험 프로필 및 투자 전략을 신중하게 평가해야합니다.

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