옵션으로 비트 코인 ETF 탐색 : Calamos의 전략이 설명되었습니다

Calamos Investments가 Bitcoin ETF 내에서 옵션 전략을 어떻게 활용하는지 탐구하여 투자자에게 휘발성 암호 시장의 보호 및 잠재적 상승을 모두 제공하십시오.

Navigating Bitcoin ETFs with Options: Calamos' Strategy Explained

옵션으로 비트 코인 ETF 탐색 : Calamos의 전략이 설명되었습니다

Bitcoin ETFs have taken Wall Street by storm, and Calamos Investments is carving out a unique niche. By employing options strategies, they're aiming to offer investors a blend of downside protection and upside potential in the often-turbulent world of crypto.

비트 코인 ETF는 월스트리트를 폭풍으로 끌어 올렸으며 Calamos Investments는 독특한 틈새 시장을 조각하고 있습니다. 옵션 전략을 사용함으로써 그들은 투자자들에게 종종 교회하는 암호화 세계에서 단점 보호와 상승 잠재력을 조화시킬 것을 목표로하고 있습니다.

Calamos' Approach: Laddered Bitcoin ETFs and Options

Calamos의 접근 방식 : 사다리 비트 코인 ETF 및 옵션

Calamos Investments, managing over $40 billion in assets, has recently filed for a “laddered” Bitcoin ETF, signaling a move towards more cautious crypto investment products. This approach acknowledges Bitcoin's inherent volatility, which Fidelity analysis suggests can be three to four times greater than major equity indexes. Calamos' strategy involves using options contracts tied to the performance of several leading Bitcoin ETFs, including those from BlackRock, Grayscale, Bitwise, Fidelity, and ARK 21Shares.

400 억 달러가 넘는 자산을 관리하는 Calamos Investments는 최근 "사다리"비트 코인 ETF를 신청하여보다 신중한 암호화 투자 제품으로의 움직임을 신호했습니다. 이 접근법은 비트 코인의 고유 한 변동성을 인정하며, 충실도 분석은 주요 주식 지수보다 3 ~ 4 배 더 클 수 있습니다. Calamos의 전략에는 BlackRock, Grayscale, Bitwise, Fidelity 및 Ark 21Shares를 포함하여 여러 주요 비트 코인 ETF의 성능과 관련된 옵션 계약을 사용하는 것이 포함됩니다.

Options, in essence, provide the holder with the right, but not the obligation, to buy or sell an asset at a predetermined price within a specific timeframe. They're a common tool for managing risk and hedging against potential losses. Calamos is using these instruments to target downside protection, specifically aiming to shield investors from losses exceeding 20%.

본질적으로, 옵션은 보유자에게 특정 기간 내에 미리 정해진 가격으로 자산을 사거나 판매 할 권리를 제공 할 권리를 제공합니다. 그들은 위험을 관리하고 잠재적 손실에 대한 헤지를위한 일반적인 도구입니다. Calamos는 이러한 기기를 사용하여 단점 보호를 목표로하며, 특히 투자자가 20%를 초과하는 손실을 막기위한 것을 목표로합니다.

In July 2025, Calamos launched three new Bitcoin Structured Alt Protection ETFs: CBOY, CBXY, and CBTY. Each offers a distinct level of downside protection and upside cap, catering to different risk appetites. For instance, CBOY provides 100% downside protection with a 10% upside cap, while CBTY offers 80% protection with a more aggressive 41.05% cap.

2025 년 7 월, Calamos는 CBOY, CBXY 및 CBTY의 3 가지 새로운 비트 코인 구조적 ALT Protection ETF를 출시했습니다. 각각은 서로 다른 위험 식욕을 충족시키는 뚜렷한 수준의 하락 보호 및 거꾸로 된 캡을 제공합니다. 예를 들어, CBOY는 10% 하향 캡으로 100% 하락 보호를 제공하는 반면 CBTY는보다 공격적인 41.05% 캡으로 80% 보호 기능을 제공합니다.

How It Works: A Closer Look

작동 방식 : 자세히 살펴보십시오

The Calamos ETF doesn't directly hold Bitcoin. Instead, it invests in options linked to the CBOE Bitcoin US ETF Index. Calamos states that if the price of Bitcoin declines by more than 20% over a target period, the ETF is designed to limit the investor's loss to only 20%. In addition to options, the fund can allocate investments to cash and U.S. Treasuries, depending on the portfolio management strategy used.

Calamos ETF는 비트 코인을 직접 보유하지 않습니다. 대신 CBOE Bitcoin US ETF 인덱스와 연결된 옵션에 투자합니다. Calamos는 비트 코인 가격이 목표 기간 동안 20% 이상 감소하면 ETF는 투자자의 손실을 20%로 제한하도록 설계되었다고 밝혔다. 옵션 외에도 펀드는 사용 된 포트폴리오 관리 전략에 따라 현금 및 미국 재무부에 투자를 할당 할 수 있습니다.

Bitcoin ETF Landscape: A Quick Recap

비트 코인 ETF 환경 : 빠른 요약

Bitcoin ETFs, approved in January 2024, have enjoyed a successful debut. As of recent data, these instruments have seen a cumulative net inflow of over $53 billion, with total net assets reaching $150 billion, representing a significant portion of the overall Bitcoin market cap. BlackRock alone holds a substantial amount of Bitcoin to back their ETF.

2024 년 1 월에 승인 된 Bitcoin ETFS는 성공적인 데뷔를 즐겼습니다. 최근 데이터에 따르면,이 기기는 530 억 달러가 넘는 누적 순 유입을 보았으며, 총 순 자산은 1,500 억 달러에 이르렀으며, 이는 전체 비트 코인 시가 총액의 상당 부분을 나타냅니다. BlackRock만으로도 ETF를 뒷받침하기 위해 상당한 양의 비트 코인을 보유하고 있습니다.

Institutional Interest and Market Dynamics

제도적 관심과 시장 역학

The consistent inflows into Bitcoin ETFs suggest growing institutional adoption of Bitcoin. BlackRock's IBIT has been a major driver of these inflows. While some funds have experienced outflows, the overall trend indicates sustained interest from institutional investors and corporate treasuries.

비트 코인 ETF로 일관된 유입은 비트 코인의 제도적 채택이 증가하고 있음을 시사합니다. BlackRock의 IBIT는 이러한 유입의 주요 동인이었습니다. 일부 자금은 유출을 경험했지만 전반적인 추세는 기관 투자자와 기업 재무부의 지속적인 관심을 나타냅니다.

My Take: A Smart Move for Risk-Averse Investors

내 테이크 : 위험 회피 투자자를위한 현명한 움직임

The Calamos strategy appears to be a well-considered approach for investors who are intrigued by Bitcoin but wary of its notorious price swings. By incorporating options, Calamos is essentially building a safety net, offering a degree of peace of mind that traditional Bitcoin investments lack. The varying levels of protection and upside potential across their ETF offerings also provide flexibility for investors to choose a product that aligns with their risk tolerance. It’s not a get-rich-quick scheme, but it’s a potentially sound way to dip your toes into the crypto waters without the fear of getting swept away by a tidal wave of volatility.

Calamos 전략은 비트 코인에 흥미를 느끼지만 악명 높은 가격 변동에주의를 기울이는 투자자들에게 잘 고려 된 접근 방식으로 보입니다. Calamos는 옵션을 통합함으로써 본질적으로 안전망을 구축하여 전통적인 비트 코인 투자에 부족한 마음의 평화를 제공합니다. ETF 오퍼링 전반에 걸쳐 다양한 수준의 보호 및 상승 잠재력은 투자자가 위험 허용 오차에 맞는 제품을 선택할 수있는 유연성을 제공합니다. 그것은 독창적 인 제도는 아니지만 변동성의 조력이 휩쓸리는 것을 두려워하지 않고 발가락을 암호화 물에 담그는 잠재적으로 건전한 방법입니다.

Wrapping Up

마무리

So, there you have it. Calamos is trying to bring a little Wall Street sophistication to the wild west of Bitcoin. Whether it's the right move for you depends on your investment goals and risk appetite. But one thing's for sure: it's an interesting development in the ever-evolving world of crypto investing. Who knows, maybe this is the beginning of a whole new era of “protected” crypto products. Now, if you'll excuse me, I'm off to research the best options strategy for my dogecoin holdings… just kidding! (Mostly.)

그래서, 당신은 그것을 가지고 있습니다. Calamos는 Bitcoin의 Wild West에 약간의 월스트리트 정교함을 가져 오려고합니다. 그것이 당신에게 올바른 움직임인지 여부는 투자 목표와 위험 식욕에 달려 있습니다. 그러나 한 가지 확실한 점은 암호화 투자의 세계에서 흥미로운 발전입니다. 누가, 아마도 이것은“보호 된”암호화 제품의 완전히 새로운 시대의 시작 일 것입니다. 자, 당신이 저를 실례한다면, 나는 내 Dogecoin Holdings를위한 최상의 옵션 전략을 연구하기 위해… 농담! (주로.)