Iren 's AI Pivot : Bitcoin Mining에서 Wall Street Darling까지

Iren은 비트 코인 광부에서 AI 클라우드 플레이어로 전환하면서 높은 승차하고 있지만 랠리는 지속될 수 있습니까?

IREN (NASDAQ: IREN) is making waves on Wall Street, pivoting from Bitcoin mining to AI cloud services. But can it maintain its momentum?

Iren (NASDAQ : IREN)은 Bitcoin 채굴에서 AI 클라우드 서비스에 이르기까지 월스트리트에서 파도를 만들고 있습니다. 그러나 운동량을 유지할 수 있습니까?

IREN: From Bitcoin to AI

Iren : 비트 코인에서 AI까지

IREN, formerly known as Iris Energy, has seen a meteoric rise, fueled by its strategic shift towards AI. The company's stock has exploded, driven by massive GPU procurement and optimistic analyst calls. But it's not abandoning Bitcoin just yet.

이전에 Iris Energy로 알려진 Iren은 AI 로의 전략적 변화로 인해 유성 인상을 보았습니다. 회사의 주식은 대규모 GPU 조달 및 낙관적 분석가 전화로 인해 폭발했습니다. 그러나 아직 비트 코인을 포기하지는 않습니다.

The Numbers Don't Lie

숫자는 거짓말하지 않습니다

IREN's stock has surged over 530% in the last six months. This jump reflects investor enthusiasm for the company's AI pivot, underscored by a ~$674 million purchase of 12,400 GPUs, including NVIDIA B300s and B200s plus AMD MI350Xs. These additions doubled IREN's AI Cloud capacity to roughly 23,000 GPUs.

Iren의 주식은 지난 6 개월 동안 530% 이상 급증했습니다. 이 점프는 NVIDIA B300 및 B200S와 AMD MI350XS를 포함하여 12,400 GPU의 ~ 6 억 6,400 만 달러를 강조한 회사의 AI 피벗에 대한 투자자의 열정을 반영합니다. 이러한 추가로 IREN의 AI 클라우드 용량은 약 23,000 GPU로 두 배로 늘었습니다.

The company is guiding the segment toward more than $500 million in annualized run-rate revenue by Q1 2026. Wall Street analysts are taking notice, with Bernstein more than tripling its target to $75, framing it as a "breakout" driven by exponential AI cloud scaling. Arete Research initiated coverage with a Buy rating and a $78 target, echoing the view that IREN's combined data-center and mining footprint gives it a unique claim in the market.

이 회사는 2026 년 1 분기까지 연간 런 레이트 매출에서 5 억 달러가 넘는 5 억 달러 이상 으로이 부문을 안내하고 있습니다. 월스트리트 분석가들은 대상을 355 달러로 3 배로 넘어서 지수 AI 클라우드 스케일링에 의해 구동되는 "브레이크 아웃"으로 프레임을 기록하고 있습니다. Arete Research는 구매 등급과 78 달러의 목표로 적용 범위를 시작하여 IREN의 데이터 중심 및 광업 발자국이 시장에서 독특한 주장을한다는 견해를 반영했습니다.

Vertical Integration: IREN's Secret Weapon

수직 통합 : Iren의 비밀 무기

Unlike competitors, IREN owns its land, power, and data centers. This vertical integration allows IREN to capture a larger slice of per-megawatt economics. Its Canadian hydro-powered campuses deliver power as cheap as 3.5 cents/kWh, enabling competitive operating margins across both Bitcoin and AI workloads.

경쟁 업체와 달리 Iren은 토지, 권력 및 데이터 센터를 소유하고 있습니다. 이 수직 통합을 통해 IREN은 더 큰 분당 경제학을 포착 할 수 있습니다. 캐나다 수력 발전 캠퍼스는 3.5 센트/kWh의 저렴한 전력을 제공하여 비트 코인 및 AI 워크로드에서 경쟁력있는 운영 마진을 가능하게합니다.

Bitcoin Mining: Still in the Picture

비트 코인 채굴 : 여전히 그림 속에 있습니다

While AI is the headline grabber, IREN still operates one of the largest self-run mining fleets in the U.S. Analysts point to the miner's sizable Bitcoin cash flow as a funding source for the AI capex. This optionality is central to investors’ willingness to assign a premium multiple to IREN’s new AI assets.

AI는 헤드 라인 Grabber이지만 IREN은 여전히 ​​미국 분석가에서 가장 큰 자조 마이닝 함대 중 하나를 운영하고 있습니다. 이 선택성은 투자자가 IREN의 새로운 AI 자산에 프리미엄 배수를 할당하려는 의지의 핵심입니다.

The Risks

위험

Despite the optimism, risks remain. Bitcoin volatility could erode mining cash flows. GPU allocation is heavily dependent on Nvidia, leaving IREN exposed to supply bottlenecks. Competition from hyperscalers like Amazon and Microsoft may compress margins.

낙관론에도 불구하고 위험은 남아 있습니다. 비트 코인 변동성은 채굴 현금 흐름을 침식 할 수 있습니다. GPU 할당은 Nvidia에 크게 의존하여 IREN이 병목 현상을 공급하는 데 노출됩니다. Amazon 및 Microsoft와 같은 초 저격수와의 경쟁은 여백을 압축 할 수 있습니다.

Final Thoughts

최종 생각

IREN is no longer just a Bitcoin miner; it's an AI infrastructure play. The market is pricing IREN more like a hypergrowth cloud infrastructure company than a crypto miner. However, investors should proceed with caution. Keep an eye on Bitcoin prices, GPU supply chains, and the competitive landscape. But for now, buckle up and enjoy the ride. It's gonna be a wild one!

Iren은 더 이상 비트 코인 광부가 아닙니다. AI 인프라 플레이입니다. 시장은 암호화 광부보다 하이퍼 성장 클라우드 인프라 회사처럼 IREN의 가격을 책정하고 있습니다. 그러나 투자자들은주의를 기울여야합니다. 비트 코인 가격, GPU 공급망 및 경쟁 환경을 주시하십시오. 그러나 지금은 버클을 타고 타는 것을 즐기십시오. 거친 사람이 될거야!