하이퍼 리퀴드 및 온쇄 파생 상품 전쟁 : 새로운 도전자가 접근합니다.

하이퍼 리퀴드는 온쇄 유도체에서 경쟁이 치열 해지고, Aster는 강력한 도전자로 떠오르고 있습니다. 풍경은 새로운 아키텍처와 전략으로 진화합니다.

Hyperliquid and the On-Chain Derivatives War: A New Challenger Approaches

하이퍼 리퀴드 및 온쇄 파생 상품 전쟁 : 새로운 도전자가 접근합니다.

The on-chain derivatives landscape is heating up, and Hyperliquid, once the undisputed king, is facing a fierce battle. New contenders are emerging, each with unique architectures and strategies, aiming to disrupt the decentralized trading world. Let's dive into the key developments and what they mean for the future of on-chain finance.

온쇄 유도체 환경이 가열되고 있으며, 한 번 확실하지 않은 왕이되면 치열한 전투에 직면 해 있습니다. 새로운 경쟁자들은 분산 된 거래 세계를 방해하는 것을 목표로 각각 고유 한 아키텍처와 전략을 갖춘 새로운 경쟁자들이 떠오르고 있습니다. 주요 발전과 사슬 금융의 미래에 대한 의미를 다루겠습니다.

The Throne Is Never Safe

왕좌는 결코 안전하지 않습니다

For months, Hyperliquid reigned supreme in the on-chain derivatives market, celebrated for its speed and efficiency. However, the rise of innovative platforms on Solana, Arbitrum, and those leveraging zero-knowledge proofs signals a shift in power. This isn't just about competition; it's an all-out war for the soul of decentralized trading.

몇 달 동안, 고리형은 온쇄 파생 상품 시장에서 최고를 통치하여 속도와 효율성으로 축하했습니다. 그러나 Solana, Arbitrum 및 제로 지식 증명을 활용하는 혁신적인 플랫폼의 상승은 전력의 변화를 신호합니다. 이것은 단지 경쟁에 관한 것이 아닙니다. 분산 된 거래의 영혼을위한 모든 전쟁입니다.

The Contenders: A Multi-Front Assault

경쟁자 : 멀티 프론트 폭행

The challenge to Hyperliquid's dominance is multifaceted. On Solana, Drift Protocol leverages the chain's speed for a near-centralized trading experience. Aevo focuses on pre-launch futures, creating a unique utility. dYdX is betting on sovereignty with its own blockchain built on the Cosmos SDK. Then there's Aster, backed by YZi Labs, aiming to bridge the gap between crypto and traditional finance.

하이퍼 클리케이드의 지배에 대한 도전은 다면적이다. Solana에서 드리프트 프로토콜은 중앙 중부 거래 경험을 위해 체인의 속도를 활용합니다. AEVO는 사전 출시 선물에 중점을 두어 고유 한 유틸리티를 만듭니다. DYDX는 Cosmos SDK를 기반으로 한 자체 블록 체인으로 주권에 베팅하고 있습니다. 그런 다음 Yzi Labs가 뒷받침하는 Aster가 암호화와 전통적인 금융 사이의 격차를 해소하는 것을 목표로합니다.

Aster: The Rising Star

ASTER : 떠오르는 별

Among the new challengers, Aster stands out. Incubated by YZi Labs, Aster's token price surged 1,650% on its debut, with trading volume exceeding $345 million. Backed by figures like former Binance CEO “CZ,” Aster is a top-tier contender. Its strategic focus on offering perpetual contracts on stocks like AAPL/USDT taps into a vast market seeking decentralized exposure to real-world assets. Operating on multiple chains and planning its own “Aster Chain,” it aims to build a comprehensive financial ecosystem.

새로운 도전자들 사이에서 Aster는 눈에.니다. Yzi Labs에 의해 인큐베이션 된 Aster 's Token Price는 데뷔에서 1,650% 급증했으며 거래량은 3 억 4 천 5 백만 달러를 초과했습니다. 전 Binance CEO“CZ”와 같은 인물에 의해 지원 된 Aster는 최고급 경쟁자입니다. AAPL/USDT와 같은 주식에 대한 영구 계약을 제공하는 데 전략적으로 초점을 맞추는 것은 실제 자산에 대한 분산 된 노출을 추구하는 광범위한 시장에 활용됩니다. 다중 체인에서 운영하고 자체 "Aster Chain"을 계획하여 포괄적 인 금융 생태계를 구축하는 것을 목표로합니다.

Whales and Vesting Schedules: A Test of Resilience

고래와 투자 일정 : 탄력성 테스트

Recent activity indicates large cryptocurrency investors, or whales, are cashing out of Hyperliquid’s native token (HYPE) due to concerns over an upcoming vesting schedule that could unleash a significant amount of supply. This situation is further complicated by Maelstrom's (Arthur Hayes' family office fund) analysis, which dubbed the vesting schedule a “Sword of Damocles” moment. This event will introduce approximately $500 million worth of monthly unlocks, potentially leading to supply overhang, according to Maelstrom researcher Lukas Ruppert.

최근 활동에 따르면 대규모 암호 화폐 투자자 또는 고래는 상당한 양의 공급을 풀 수있는 다가오는 투자 일정에 대한 우려로 인해 하이퍼 클리케이드의 원시 토큰 (과대 광고)을 현금화하고 있음을 나타냅니다. 이 상황은 Maelstrom (Arthur Hayes의 가족 사무실 기금) 분석에 의해 더욱 복잡해졌으며, 이는 Vesting Schedule을“Damocles의 검”순간이라고 불렀습니다. Maelstrom 연구원 인 Lukas Ruppert에 따르면이 행사는 약 5 억 달러 상당의 월간 잠금 해제를 소개 할 것이며, 잠재적으로 공급 방향으로 이어질 것입니다.

The Evolving Landscape: Beyond Hyperliquid

진화하는 풍경 : 고리형을 넘어서

While Hyperliquid faces challenges, the broader on-chain derivatives market is also evolving. Platforms like Moonlander, built on Cronos, are focusing on high-leverage trading and passive yield opportunities. These developments highlight the diverse approaches being taken to enhance capital efficiency, security, and user experience in decentralized finance.

고리형이 도전에 직면하고 있지만 더 넓은 체인 파생 상품 시장도 발전하고 있습니다. Cronos를 기반으로 한 Moonlander와 같은 플랫폼은 높은 수준의 거래 및 수동적 수확량 기회에 중점을두고 있습니다. 이러한 발전은 분산 금융에서 자본 효율성, 보안 및 사용자 경험을 향상시키기 위해 다양한 접근 방식을 강조합니다.

Conclusion: Many Battlefronts, No Single Winner

결론 : 많은 전장, 단일 승자가 없습니다

The decentralized derivatives market isn't a singular race but a series of parallel experiments. There won't be one winner, but a spectrum of platforms catering to different priorities. Whether it's raw speed, pre-launch speculation, sovereignty, or cryptographic purity, this architectural war will shape the foundations of on-chain finance for years to come. So, grab your popcorn and enjoy the show—it's gonna be a wild ride!

분산 된 파생 상품 시장은 단일 인종이 아니라 일련의 병렬 실험입니다. 승자는 하나는 없지만 다른 우선 순위를 제공하는 다양한 플랫폼이 있습니다. 원시 속도, 출시 전 추측, 주권 또는 암호화 순도에 관계 없이이 건축 전쟁은 앞으로 몇 년 동안 온쇄 금융의 기초를 형성 할 것입니다. 그러니 팝콘을 잡고 쇼를 즐기십시오. 그것은 거친 타기가 될 것입니다!