스테이 킹 보상에서 수율을 부유하는 스테이블 코인에 이르기까지 이더 리움의 진화하는 수율 환경을 탐색하십시오.

Ethereum, Yield, and the Future: Navigating the Onchain Landscape

이더 리움, 수율 및 미래 : Onchain 환경 탐색

Ethereum's staking yield is under pressure, but don't count it out! Alternative yield sources built on Ethereum are strengthening the network's long-term value. Let's dive in.

이더 리움의 스테이 킹 수확량은 압력을 받고 있지만 계산하지 마십시오! 이더 리움을 기반으로 한 대체 수율 원은 네트워크의 장기 가치를 강화하고 있습니다. 다이빙합시다.

The Shifting Sands of Ethereum Yield

이더 리움 수율의 변화하는 모래

Fixed income has found a new home on the blockchain, and Ethereum is at the heart of it. Users stake their ETH to secure the network and earn a yield. But with Ethereum staking yields dropping below 3%, questions arise about its competitive edge.

고정 소득은 블록 체인에서 새로운 집을 발견했으며 이더 리움은 그 중심에 있습니다. 사용자는 네트워크를 확보하고 수확량을 얻기 위해 자신의 ETH를 위험에 빠뜨립니다. 그러나 이더 리움 스테이 킹 수익률이 3%미만으로 떨어지면 경쟁 우위에 대한 의문이 생깁니다.

Ethereum Staking Yield: A Closer Look

이더 리움 스테이 킹 수율 : 면밀한 모습

Ethereum's staking yield, derived from consensus and execution-layer rewards, has been declining since the Merge in September 2022. The rise in total ETH staked (over 35 million!) has contributed to this decrease. Solo validators, who run their own nodes, earn the full yield, but most users opt for liquid staking protocols like Lido or custodial services, which charge fees that further reduce the yield.

합의와 실행 계층 보상에서 파생 된 이더 리움의 스테이 킹 수익률은 2022 년 9 월 합병 이후 감소하고있다. 자체 노드를 실행하는 솔로 유효성 검사기는 전체 수익률을 얻지 만 대부분의 사용자는 Lido 또는 Custodial Services와 같은 액체 스테이 킹 프로토콜을 선택하여 수익률을 더욱 줄이는 수수료를 청구합니다.

While Ethereum's yield may be lower than before, it still compares favorably to Solana. Plus, Ethereum's lower inflation rate means stakers face less dilution over time. However, the real challenge comes from alternative yield-bearing protocols.

이더 리움의 수확량은 이전보다 낮을 수 있지만 여전히 Solana와 비교됩니다. 또한 이더 리움의 인플레이션 률이 낮은 것은 스테이터가 시간이 지남에 따라 희석이 적다는 것을 의미합니다. 그러나 진정한 과제는 대체 수율을 부유하는 프로토콜에서 비롯됩니다.

Yield-Bearing Stablecoins: A Rising Force

수율을 부유하는 안정식 : 상승력

Yield-bearing stablecoins are gaining popularity, offering dollar-pegged assets with passive income derived from US Treasury bills or synthetic strategies. sUSDe, sUSDS, SyrupUSDC, USDY, and OUSG dominate this market, each with different methods of generating yield.

수익률을 부여하는 스테이블 코인은 인기를 얻고 있으며, 미국 재무부 청구서 나 합성 전략에서 파생 된 수동적 소득으로 달러 정지 자산을 제공합니다. Susde, Susds, SyrupusDC, USDY 및 OUSG는 각각 다른 수율을 생성하는 방법 으로이 시장을 지배합니다.

• sUSDe (Ethena): Uses a synthetic delta-neutral strategy, offering high yields but with elevated risk.
• sUSDS (Reflexer/Sky): Backed by sDAI and RWAs, focusing on decentralization and risk mitigation with a more conservative yield.
• SyrupUSDC (Maple Finance): Routes yield through tokenized Treasurys and MEV strategies, providing returns higher than most centralized alternatives.
• USDY & OUSG (Ondo Finance): Tokenize short-term Treasurys, targeting institutions with regulated, low-risk profiles.

These stablecoins combine the stability of the dollar with yield opportunities, experiencing significant growth and showing no signs of slowing down. The sector has grown by 235% over the past year!

이 안정화는 달러의 안정성을 수확량 기회와 결합하여 상당한 성장을 경험하고 속도 둔화의 징후를 보이지 않습니다. 이 부문은 지난해 235% 증가했습니다!

DeFi Lending: Still an Ethereum Stronghold

결함 대출 : 여전히 이더 리움 거점

Decentralized lending platforms like Aave, Compound, and Morpho allow users to earn yield by supplying crypto assets to lending pools. Rates are algorithmically determined based on supply and demand, creating dynamic yields. Many of these platforms are built on Ethereum, further solidifying its position in the DeFi space.

AAVE, Compound 및 Morpho와 같은 분산 대출 플랫폼을 사용하면 대출 풀에 암호화 자산을 공급하여 수확량을 얻을 수 있습니다. 비율은 공급과 수요에 따라 알고리즘 적으로 결정되어 동적 수율을 만듭니다. 이러한 플랫폼 중 다수는 이더 리움을 기반으로 구축되어 Defi 공간에서의 위치를 ​​더욱 강화합니다.

The Future is Bright (and Yieldy)

미래는 밝습니다 (그리고 수율은)

Ethereum remains the most trusted blockchain among traditional and crypto-native finance players. As DeFi and RWAs gain adoption, they drive up network usage and transaction fees, indirectly reinforcing ETH's long-term value. Ethereum may not be losing the yield battle—it may simply be winning it differently. As evidenced by the 35 million ETH staked in its Proof-of-Stake (PoS) system, which represents 28.3% of the total circulating supply, signaling growing investor confidence and a shift toward long-term holding strategies.

이더 리움은 전통적인 암호화 및 금융 플레이어 중에서 가장 신뢰할 수있는 블록 체인으로 남아 있습니다. Defi 및 Rwas가 채택을 얻음으로써 네트워크 사용 및 거래 수수료를 높이고 ETH의 장기 가치를 간접적으로 강화합니다. 이더 리움은 수확량 전투를 잃지 않을 수 있습니다. 단순히 다르게 이길 수 있습니다. 총 순환 공급의 28.3%를 차지하는 POS (Stook-of Stake) 시스템에 갇힌 3 천 5 백만 개의 ETH에 의해 입증 된 바와 같이, 투자자 신뢰도 증가 및 장기 보유 전략으로의 전환을 알리는 신호를 보냅니다.

BlackRock recently shifted its portfolio, purchasing over $100 million worth of ETH while reducing its Bitcoin holdings. This move underscores Ethereum’s growing appeal as a yield-generating asset. It's a bullish sign, for sure.

BlackRock은 최근 포트폴리오를 바꾸어 1 억 달러 이상의 ETH를 구매하면서 비트 코인 지분을 줄였습니다. 이 움직임은 이더 리움의 증가하는 매력을 수익 창출 자산으로 강조합니다. 확실히 강세의 표시입니다.

Final Thoughts: Keep Calm and Stake On

최종 생각 : 침착하고 스테이크를 계속하십시오

So, is Ethereum losing the yield battle? Nah, fam. It's evolving. With innovative yield-bearing stablecoins and DeFi lending protocols built on its infrastructure, Ethereum is positioning itself for long-term success. Keep an eye on those yields, and remember, this ain't financial advice. Just a friendly chat about the future of Ethereum. Keep stackin'!

그렇다면 이더 리움은 수확량 전투를 잃고 있습니까? 나, 가족. 진화하고 있습니다. 이더 리움은 인프라를 기반으로 한 혁신적인 수익률 부유 스테이블 레코 인 및 디피 대출 프로토콜을 통해 장기적인 성공을 거두고 있습니다. 그 수확량을 주시하고, 이것은 재정적 조언이 아니라는 것을 기억하십시오. 이더 리움의 미래에 대한 친근한 대화. 계속 쌓으세요!