이더리움(ETH)과 비트코인(BTC): 지금 어떤 암호화폐를 구매하는 것이 더 좋나요?

비트코인(BTC 0.37%) 가격은 지난 12개월 동안 두 배 이상 상승해 사상 최고치를 기록했습니다. 그 랠리를 주도한 네 가지 촉매제: 비트코인의 승인

As Bitcoin (BTC 0.37%) soared more than 100% over the past 12 months to hit a record high, several catalysts fueled that rally.

비트코인(BTC 0.37%)이 지난 12개월 동안 100% 이상 급등하여 사상 최고치를 기록하면서 여러 촉매제가 이러한 랠리를 촉진했습니다.

The approvals of Bitcoin's first spot price exchange-traded funds (ETFs) in January, its latest four-year halving in April, the Federal Reserve's two interest rate cuts, and Trump's victory in the presidential election all played a role in that historic price surge.

지난 1월 비트코인의 첫 번째 현물 가격 상장지수펀드(ETF) 승인, 최근 4월의 4년 반감기, 연준의 두 차례 금리 인하, 트럼프의 대선 승리 등이 모두 역사적인 가격 급등에 한몫했습니다. .

The ETFs made it easier for mainstream and institutional investors to invest in Bitcoin, the halving lowered Bitcoin's supply growth rate by reducing the rewards for mining in half, and the Fed's rate cuts will likely drive investors back toward cryptocurrencies, growth stocks, and more speculative investments. Trump's incoming administration is also expected to reverse the Biden administration's restrictions on the crypto market.

ETF는 주류 및 기관 투자자가 비트코인에 투자하는 것을 더 쉽게 만들었고, 반감기는 채굴에 대한 보상을 절반으로 줄임으로써 비트코인의 공급 증가율을 낮추었으며, 연준의 금리 인하는 투자자들을 암호화폐, 성장주 및 더 투기적인 쪽으로 다시 몰아넣을 가능성이 높습니다. 투자. 트럼프의 차기 행정부는 바이든 행정부의 암호화폐 시장 제한을 뒤집을 것으로 예상된다.

Those tailwinds certainly make the world's top cryptocurrency an attractive investment right now. But as Bitcoin hovers near its record highs, investors can also consider investing in smaller cryptocurrencies still trading below their all-time highs. Let's take a closer look at Ethereum (ETH 3.99%), the world's second-most valuable cryptocurrency, to see whether it fits the profile as a more compelling buy than Bitcoin right now.

이러한 순풍은 확실히 세계 최고의 암호화폐를 현재 매력적인 투자로 만듭니다. 그러나 비트코인이 사상 최고치에 근접함에 따라 투자자들은 여전히 ​​사상 최고치 이하로 거래되고 있는 소규모 암호화폐에 투자하는 것을 고려할 수도 있습니다. 세계에서 두 번째로 가치가 높은 암호화폐인 이더리움(ETH 3.99%)을 자세히 살펴보고 현재 비트코인보다 더 매력적인 매수 프로필에 적합한지 살펴보겠습니다.

The key differences between Bitcoin and Ethereum

비트코인과 이더리움의 주요 차이점

Bitcoin is a proof-of-work (PoW) token that must be digitally mined with power-hungry ASIC (application-specific integrated circuit) miners. It has a finite supply of 21 million coinns, and almost 20 million of them have already been mined.

비트코인은 전력 소모가 많은 ASIC(응용프로그램별 집적 회로) 채굴기를 사용하여 디지털 방식으로 채굴해야 하는 작업 증명(PoW) 토큰입니다. 2,100만 코인의 한정된 공급량을 가지고 있으며, 그 중 거의 2,000만 코인이 이미 채굴되었습니다.

The difficulty of mining Bitcoin, which doubles with each four-year halving, is gradually slowing down that process. The last Bitcoin will likely be mined by 2140. That scarcity makes it more similar to gold, silver, and other precious metals than other cryptocurrencies.

4년마다 두 배로 늘어나는 비트코인 ​​채굴의 어려움으로 인해 그 과정이 점차 느려지고 있습니다. 마지막 비트코인은 2140년까지 채굴될 가능성이 높습니다. 이러한 희소성으로 인해 다른 암호화폐보다 금, 은 및 기타 귀금속과 더 유사해집니다.

Ethereum, which hosts ether as its native token, was once a PoW blockchain like Bitcoin. But in 2022, it transitioned to the more energy-efficient proof-of-stake (PoS) mechanism in a process called The Merge.

기본 토큰으로 이더리움을 호스팅하는 이더리움은 한때 비트코인과 같은 PoW 블록체인이었습니다. 그러나 2022년에는 The Merge라는 프로세스를 통해 보다 에너지 효율적인 지분 증명(PoS) 메커니즘으로 전환되었습니다.

PoS tokens like Ethereum's can't be mined. Instead, its investors "stake" (or lock up) their tokens on the blockchain to earn interest-like rewards. Unlike PoW blockchains, PoS blockchains also support smart contracts, which are used to develop decentralized apps (dApps), non-fungible tokens (NFTs), and other crypto assets. That's why ether's value is often pegged to Ethereum's popularity among developers, while Bitcoin is more frequently valued by its scarcity.

이더리움과 같은 PoS 토큰은 채굴할 수 없습니다. 대신, 투자자는 블록체인에 토큰을 "스테이크"(또는 고정)하여 이자와 유사한 보상을 얻습니다. PoW 블록체인과 달리 PoS 블록체인은 분산형 앱(dApp), 대체 불가능한 토큰(NFT) 및 기타 암호화 자산을 개발하는 데 사용되는 스마트 계약도 지원합니다. 그렇기 때문에 에테르의 가치는 종종 개발자들 사이에서 이더리움의 인기에 고정되는 반면, 비트코인은 희소성에 의해 더 자주 평가됩니다.

Ether doesn't have a supply limit, and there are roughly 120 million tokens in circulation right now. It became deflationary after The Merge two years ago, but its fee-reducing Dencun upgrade this year made it inflationary again. Ethereum investors try to limit its supply by periodically burning (removing from circulation) a lot of tokens -- but that process isn't as predictable or transparent as Bitcoin's scheduled halvings.

Ether에는 공급 제한이 없으며 현재 약 1억 2천만 개의 토큰이 유통되고 있습니다. 2년 전 The Merge 이후 디플레이션이 발생했지만, 올해 수수료를 낮추는 Dencun 업그레이드로 인해 다시 인플레이션이 발생했습니다. 이더리움 투자자들은 정기적으로 많은 토큰을 소각(유통에서 제거)하여 공급을 제한하려고 합니다. 하지만 해당 프로세스는 비트코인의 예정된 반감기만큼 예측 가능하거나 투명하지 않습니다.

Why has Ethereum underperformed Bitcoin?

이더리움이 비트코인보다 성능이 저조한 이유는 무엇입니까?

Ethereum's price has rallied more than 50% during the past 12 months, but it underperformed Bitcoin and remains about 40% below its all-time high.

이더리움 가격은 지난 12개월 동안 50% 이상 상승했지만 비트코인에 비해 저조했으며 사상 최고치보다 약 40% 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

Ethereum's first spot price ETFs were approved and started trading this July, but they didn't generate as much buzz as Bitcoin's ETFs. Ether also didn't seem to attract as many bulls as Bitcoin did as interest rates declined, but it rallied alongside Bitcoin and the broader crypto market after the presidential election ended.

이더리움의 첫 번째 현물 가격 ETF는 올해 7월 승인되어 거래를 시작했지만 비트코인 ​​ETF만큼 큰 화제를 불러일으키지는 못했습니다. 이더리움은 금리가 하락함에 따라 비트코인만큼 많은 강세를 끌지 못하는 것 같았지만, 대통령 선거가 끝난 후 비트코인 ​​및 더 넓은 암호화폐 시장과 함께 반등했습니다.

Two near-term challenges could be holding Ethereum back. First, it faces stiff competition from newer and faster PoS blockchains like Solana (SOL -0.33%) and Cardano (ADA 1.72%). Second, its growing supply is throttling its price growth.

두 가지 단기적인 문제로 인해 Ethereum이 방해를 받을 수 있습니다. 첫째, Solana(SOL -0.33%) 및 Cardano(ADA 1.72%)와 같은 더 새롭고 빠른 PoS 블록체인과의 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. 둘째, 공급 증가로 인해 가격 상승이 제한되고 있습니다.

But over the long term, some other tailwinds could kick in. Ethereum's next upgrade, "The Verge," will enhance its security features and lower its hardware requirements so it can run on smaller devices like smartwatches and Internet of Things (IoT) devices. UBS (UBS -2.24%) also recently launched its first tokenized fund on Ethereum's blockchain, which suggests it's still a more stable PoS platform than Solana or Cardano.

그러나 장기적으로 보면 다른 순풍이 촉발될 수 있습니다. 이더리움의 다음 업그레이드인 "The Verge"는 보안 기능을 강화하고 하드웨어 요구 사항을 낮추어 스마트워치 및 IoT(사물 인터넷) 장치와 같은 소형 장치에서 실행할 수 있도록 할 것입니다. UBS(UBS -2.24%)도 최근 이더리움 블록체인에서 첫 번째 토큰화된 펀드를 출시했는데, 이는 여전히 솔라나나 카르다노보다 더 안정적인 PoS 플랫폼임을 시사합니다.

Some bullish investors expect Ethereum to soar. VanEck's Matthew Sigel and Patrick Bush expect its price to quadruple to $11,800 by 2030, while Ark Invest's Cathie Wood believes it could soar more than 5,600% to $166,000 by 2032.

일부 낙관적인 투자자들은 이더리움이 급등할 것으로 기대합니다. VanEck의 Matthew Sigel과 Patrick Bush는 가격이 2030년까지 11,800달러로 4배 상승할 것으로 예상하고 있으며, Ark Invest의 Cathie Wood는 2032년까지 5,600% 이상 급등하여 166,000달러가 될 수 있다고 믿습니다.

However, I personally think it's still smarter to buy Bitcoin instead of Ethereum

하지만 개인적으로 아직은 이더리움 대신 비트코인을 구매하는 것이 더 현명하다고 생각합니다.

Bitcoin is like digital gold, so its value should stabilize and rise against most fiat currencies. Ethereum tokens are still inflationary

비트코인은 디지털 금과 같기 때문에 그 가치는 대부분의 법정화폐에 비해 안정되고 상승해야 합니다. 이더리움 토큰은 여전히 ​​인플레이션을 겪고 있습니다.