Ethena의 USDe 스테이블코인, Bybit 통합으로 새로운 지평을 열다

5월 7일, USDe는 Bybit의 교환 플랫폼에 상장되면서 중앙 집중식 금융 파생 상품에 통합된 최초의 비 법정 화폐 기반 스테이블 코인이 되었습니다. ENA의 성장과 시가총액은 스테이블 코인 중 5위임에도 불구하고, ENA의 가격은 4월 사상 최고치 이후 거의 40% 하락했습니다. 기술 지표는 조정 패턴에서 벗어나지 못하고 RSI가 하락하는 등 ENA의 잠재적인 하락세를 지적합니다.

Ethena's USDe Stablecoin Breaks New Ground with Bybit Integration

Ethena의 USDe Stablecoin, Bybit 통합으로 새로운 지평을 열다

May 8, 2024

2024년 5월 8일

By [Author's Name]

작성자: [저자 이름]

In a significant development for the burgeoning stablecoin market, Ethena has announced the integration of its USDe stablecoin with the popular Bybit exchange. This marks a milestone for USDe, becoming the first stablecoin outside of the established giants USDC and USDT to be integrated into centralized finance derivatives.

급성장하는 스테이블코인 시장을 위한 중요한 발전의 일환으로 Ethena는 자사의 USDe 스테이블코인을 인기 있는 Bybit 거래소와 통합한다고 발표했습니다. 이는 USDe의 이정표가 되며, 기존 거대 기업인 USDC 및 USDT를 제외하고 중앙 집중식 금융 파생 상품에 통합된 최초의 스테이블 코인이 되었습니다.

Bybit's USDe Integration: Unlocking New Possibilities

Bybit의 USDe 통합: 새로운 가능성을 열다

Bybit's integration of USDe will allow it to be used as collateral for futures trading on BTC/ETH spot pairs, as well as within the exchange's Earn platform. This integration provides unique advantages for traders:

Bybit의 USDe 통합을 통해 BTC/ETH 현물 쌍 선물 거래 및 거래소의 Earn 플랫폼 내에서 담보로 사용할 수 있습니다. 이 통합은 거래자에게 다음과 같은 고유한 이점을 제공합니다.

• Yield Capture: USDe holders can earn yield while trading margin perpetual futures on Bybit, a feature not available with other stablecoins. This can significantly improve capital efficiency for traders.
• Offsetting Funding Costs: The annual yield for USDe currently stands at 15.3%, offering traders the possibility of offsetting their funding rate costs.

Concerns and Considerations

수익률 확보: USDe 보유자는 다른 스테이블 코인에서는 사용할 수 없는 기능인 Bybit에서 영구 선물 마진을 거래하면서 수익률을 얻을 수 있습니다. 이는 거래자의 자본 효율성을 크게 향상시킬 수 있습니다. 자금 조달 비용 상쇄: 현재 USDe의 연간 수익률은 15.3%로 거래자에게 자금 조달 요율 비용을 상쇄할 수 있는 가능성을 제공합니다.우려 사항 및 고려 사항

Despite the positive developments, some concerns linger regarding USDe's ability to maintain consistent yield, particularly during negative funding rate periods. As a crypto-backed stablecoin that stakes ETH and BTC while employing short trades as a hedge, USDe's performance is subject to market conditions. The team has acknowledged that the earn rate from hedging was negative in 2022, raising doubts about its ability to sustain yields in a prolonged downtrend.

긍정적인 발전에도 불구하고, 특히 마이너스 펀딩 금리 기간 동안 USDe가 일관된 수익률을 유지할 수 있는 능력에 대한 일부 우려가 남아 있습니다. ETH와 BTC를 스테이킹하고 매도 거래를 헤지로 활용하는 암호화폐 기반 스테이블코인인 USDe의 성과는 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 팀은 2022년 헤징을 통한 수익률이 마이너스였다는 사실을 인정하여 장기적인 하락 추세에서 수익률을 유지할 수 있는 능력에 대한 의구심을 불러일으켰습니다.

Another concern stems from the similarities between USDe's arbitrage mechanism and the infamous UST, which notoriously collapsed in May 2022. However, it is worth noting that Bybit is the only exchange that offers perpetual futures trading for stETH, a key component of USDe's stabilization mechanism.

또 다른 우려는 USDe의 차익거래 메커니즘과 2022년 5월에 붕괴된 악명 높은 UST 사이의 유사성에서 비롯됩니다. 그러나 USDe의 안정화 메커니즘의 핵심 구성 요소인 stETH에 대해 영구 선물 거래를 제공하는 유일한 거래소는 Bybit라는 점에 주목할 가치가 있습니다.

Market Position and Comparison

시장 위치 및 비교

Within the stablecoin market, USDe has established itself as the fifth largest, trailing USDT, USDC, DAI, and FDUSD. USDT continues to dominate the market with a massive 70% share, while USDe's market share is a modest 2.85% among Ethereum stablecoins. Notably, USDe is only present on the Ethereum blockchain, unlike other stablecoins that span multiple chains.

스테이블코인 시장 내에서 USDe는 USDT, USDC, DAI, FDUSD에 이어 5번째로 큰 규모로 자리매김했습니다. USDT는 70%의 엄청난 점유율로 시장을 계속 지배하고 있는 반면, USDe의 시장 점유율은 이더리움 스테이블코인 중 2.85%에 불과합니다. 특히 USDe는 여러 체인에 걸쳐 있는 다른 스테이블코인과 달리 이더리움 블록체인에만 존재합니다.

Despite its smaller size, USDe has gained ground on DAI, the only other crypto-backed stablecoin on Ethereum. USDe's dominance relative to DAI has grown to 30%, while DAI holds 62%. Interestingly, DAI does not have a presence in futures platforms on centralized exchanges.

USDe는 작은 크기에도 불구하고 이더리움의 유일한 암호화폐 기반 스테이블 코인인 DAI에서 입지를 다졌습니다. DAI에 대한 USDe의 지배력은 30%로 증가했고 DAI는 62%를 보유하고 있습니다. 흥미롭게도 DAI는 중앙화된 거래소의 선물 플랫폼에는 존재하지 않습니다.

ENA Price Analysis: Mixed Signals and Bearish Outlook

ENA 가격 분석: 혼합 신호 및 약세 전망

ENA, Ethena's native token, has experienced significant volatility since its launch in December 2023. After a meteoric rise of over 400% in the first nine days, ENA encountered resistance and has been trading within a descending trendline.

Ethena의 기본 토큰인 ENA는 2023년 12월 출시 이후 상당한 변동성을 경험했습니다. 처음 9일 동안 400% 이상의 급격한 상승을 보인 ENA는 저항에 부딪혀 하강 추세선 내에서 거래되고 있습니다.

While ENA briefly broke above this trendline on April 29, it failed to establish itself above the $0.90 horizontal resistance level. The failure to break out, coupled with a bearish divergence in the six-hour RSI, indicates a potential sell-off.

ENA는 4월 29일에 이 추세선을 잠시 돌파했지만 0.90달러의 수평 저항선을 넘어서는 데 실패했습니다. 돌파 실패와 6시간 RSI의 약세 다이버전스는 잠재적인 매도세를 의미합니다.

A two-hour chart reveals that ENA has been trading within an ascending parallel channel since the beginning of May. However, a failed breakout attempt on May 7 has increased the risk of a breakdown below the channel midline.

2시간 차트를 보면 ENA가 5월 초부터 상승 병렬 채널 내에서 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 5월 7일 돌파 시도가 실패하면서 채널 미드라인 아래로 붕괴될 위험이 커졌습니다.

Conclusion

결론

The Bybit integration marks a significant step for Ethena and USDe, providing new opportunities for traders seeking yield and capital efficiency. However, concerns surrounding USDe's yield sustainability and arbitrage mechanism cast some uncertainty over its long-term prospects.

Bybit 통합은 Ethena와 USDe에게 중요한 진전을 의미하며 수익률과 자본 효율성을 추구하는 거래자에게 새로운 기회를 제공합니다. 그러나 USDe의 수익률 지속 가능성 및 차익거래 메커니즘을 둘러싼 우려로 인해 장기적인 전망이 다소 불투명해졌습니다.

As technical analysis suggests, ENA's price outlook remains negative, with a potential breakdown from the ascending channel looming. Overall, while the integration with Bybit offers potential benefits, traders should approach USDe with caution and carefully monitor market conditions to assess its stability and performance.

기술적 분석에서 알 수 있듯이 ENA의 가격 전망은 여전히 ​​부정적이며 상승 채널의 붕괴 가능성이 다가오고 있습니다. 전반적으로 Bybit과의 통합은 잠재적인 이점을 제공하지만 거래자는 USDe에 신중하게 접근하고 시장 상황을 주의 깊게 모니터링하여 안정성과 성능을 평가해야 합니다.