비트 코인 채굴 생태계는 계속 빠르게 발전하고 있습니다

Coinshares의 Q4 2024 채굴 보고서 및 Compass Mining의 2025 년 3 월 Bitcoin Mining Industry 보고서의 통찰력 주요 트렌드 하이라이트

The Bitcoin mining ecosystem continues to evolve rapidly, driven by technological advancements, market dynamics, and strategic shifts among major players.

비트 코인 마이닝 생태계는 기술 발전, 시장 역학 및 주요 업체들 사이의 전략적 변화에 의해 계속 빠르게 발전하고 있습니다.

Coinshares’ Q4 2024 Mining Report and Compass Mining’s March 2025 Bitcoin Mining Industry Report provide a snapshot of this evolution, revealing key trends such as surging hashrates, sustainable energy adoption, and diversification into high-performance computing (HPC) and AI.

Coinshares의 Q4 2024 Mining Report and Compass Mining의 2025 년 3 월 Bitcoin Mining Industry 보고서는이 진화의 스냅 샷을 제공하여 해시 레이트 급증, 지속 가능한 에너지 채택 및 고성능 컴퓨팅 (HPC) 및 AI와 같은 주요 트렌드를 보여줍니다.

Coinshares noted that the global Bitcoin mining hashrate saw a 104% uptick in 2023, a trend that persisted into 2024. By March 2025, Compass Mining reported the hashrate surging further toward 800 EH/s, fueled by the deployment of advanced mining rigs like Bitdeer’s SEALMINER A1 and A2 series.

Coinshares는 Global Bitcoin Mining Hashrate가 2023 년에 지속 된 추세 인 2023 년에 104% 증가한 것을 보았습니다. 2025 년 3 월까지 Hashrate는 Bitdeer의 Sealminer A1 및 A2 시리즈와 같은 고급 마이닝 리그의 배포로 인해 800 EH/S를 향해 더욱 급증한다고보고했습니다.

However, this expansion has driven mining difficulty to record highs, reaching 95.6727 terahashes in October 2024 and further increasing by 4.8% in March 2025. This rising difficulty has squeezed production margins, particularly for miners unable to scale their hashrate. For instance, Marathon Digital (now MARA) faced Q1 2024 production setbacks due to equipment and weather-related issues, impacting their ability to compete in the escalating mining landscape.

그러나이 확장은 2024 년 10 월에 95.6727 Terahashes에 도달하고 2025 년 3 월에 4.8% 증가한 채굴의 어려움을 겪었고,이 어려움은 특히 해시 레이트를 확장 할 수없는 광부들에게 생산 마진을 압박했습니다. 예를 들어, Marathon Digital (현재 Mara)은 장비 및 날씨 관련 문제로 인해 2024 년 1 분기의 생산 좌절에 직면하여 확대 된 광업 환경에서 경쟁하는 능력에 영향을 미쳤습니다.

Sustainability remains a focal point for the industry. Coinshares’ Q4 2024 report highlights that approximately 53% of Bitcoin mining energy is sustainably sourced, surpassing the finance industry’s 40% benchmark. Miners are increasingly leveraging stranded energy, such as flared natural gas, to reduce emissions. Coinshares estimates that utilizing flared gas could offset all Bitcoin mining emissions in the U.S., with a potential reduction of 78 Mt CO2e. This aligns with the industry’s role in grid balancing, seen with HIVE Digital’s operations in Sweden, where proprietary software adjusts power usage to support critical services like hospitals.

지속 가능성은 업계의 초점입니다. Coinshares의 Q42024 보고서는 Bitcoin Mining Energy의 약 53%가 지속적으로 공급되며 금융 업계의 40% 벤치 마크를 능가한다는 강조입니다. 광부는 배출량을 줄이기 위해 플레어 천연 가스와 같은 좌초 에너지를 점점 더 활용하고 있습니다. Coinshares는 플레어 가스를 사용하면 미국의 모든 비트 코인 채굴 배출량을 상쇄 할 수 있으며 78 MT CO2E의 잠재적 인 감소로 추정됩니다. 이는 스웨덴에서 Hive Digital의 운영에서 볼 수있는 그리드 밸런싱에서 업계의 역할과 일치하며, 독점 소프트웨어는 병원과 같은 중요한 서비스를 지원하기 위해 전력 사용량을 조정합니다.

The April 2024 Bitcoin halving had a significant impact on production costs, which doubled. Coinshares estimates the weighted average cost of production rose from $16,800 to $27,900 per Bitcoin, and cash costs increased from $25,000 to $37,800. Miners with efficient cost structures, like Riot Platforms, are better positioned to navigate these challenges. In contrast, high SG&A costs threaten the profitability of other miners unless Bitcoin prices rise above $40,000.

2024 년 4 월 비트 코인 절반은 생산 비용에 큰 영향을 미쳤으며, 이는 두 배가되었습니다. Coinshares는 비트 코인 당 16,800 달러에서 27,900 달러로 가중 평균 생산 비용이 상승했으며 현금 비용은 25,000 달러에서 37,800 달러로 증가한 것으로 추정합니다. Riot 플랫폼과 같은 효율적인 비용 구조를 가진 광부는 이러한 과제를 탐색 할 수 있습니다. 대조적으로, 높은 SG & A 비용은 비트 코인 가격이 $ 40,000 이상 상승하지 않는 한 다른 광부의 수익성을 위협합니다.

By March 2025, Bitcoin’s price had surged to $83,550, providing some relief and boosting treasury valuations for miners. For instance, Bitdeer held 724 BTC, valued at $74M, while Core Scientific's treasury holdings were 1,039 BTC, amounting to $88M.

2025 년 3 월까지 비트 코인의 가격은 83,550 달러로 급증하여 광부들에게 약간의 구호와 재무부 평가를 제공했습니다. 예를 들어, Bitdeer는 740 만 달러의 가치가있는 724 BTC를 보유한 반면 Core Scientific의 재무부 보유는 1,039 BTC로 8 천 8 백만 달러에 달했습니다.

Miners are diversifying beyond Bitcoin (BTC) to capitalize on HPC and AI opportunities. For example, Core Scientific’s 590 MW hosting contract with CoreWeave, valued at $10 billion over 12 years, showcases this shift. Bitdeer’s AI cloud services, powered by NVIDIA DGX SuperPod, achieved 90% utilization by December 2024. Meanwhile, Bitfarms aims for 75% of its hashrate to come from North American data centers by mid-2025, enabling both mining and AI workloads. These ventures leverage existing infrastructure to offset the volatility inherent in the cryptocurrency market.

광부는 HPC 및 AI 기회를 활용하기 위해 비트 코인 (BTC)을 넘어 다각화하고 있습니다. 예를 들어, 12 년 동안 Core Scientific의 590 MW 호스팅 계약은 12 년 동안 100 억 달러에 달하는 Coreweave와 계약을 맺고이 변화를 보여줍니다. Nvidia DGX Superpod가 구동하는 Bitdeer의 AI Cloud Services는 2024 년 12 월까지 90%의 활용을 달성했습니다. 한편 Bitfarms는 해시 레이트의 75%가 20125 년 중반까지 북미 데이터 센터에서 나오는 것을 목표로 마이닝 및 AI 워크로드를 모두 가능하게합니다. 이 벤처는 기존 인프라를 활용하여 암호 화폐 시장에 내재 된 변동성을 상쇄합니다.

Given these developments and transformative trends, Infrastructure investments remain robust. Bitdeer’s 2.5 GW power capacity and Bitfarms’ 120 MW site in Pennsylvania, set for completion by mid-2025, highlight strategic expansions. These projects, located in Bhutan and Pennsylvania respectively, enhance operational efficiency and geographic diversification.

이러한 발전과 혁신적인 추세를 감안할 때 인프라 투자는 여전히 강력합니다. 펜실베이니아에있는 Bitdeer의 2.5 GW 전력 용량 및 Bitfarms의 120 MW 사이트는 20125 년 중반까지 완료되며 전략적 확장을 강조합니다. 부탄과 펜실베니아에 위치한이 프로젝트는 각각 운영 효율성과 지리적 다각화를 향상시킵니다.

The Bitcoin mining ecosystem is navigating a complex landscape of rising hashrates, sustainability efforts, and financial pressures post-halving. Diversification into HPC/AI and strategic infrastructure investments are positioning leading miners like Bitdeer, Core Scientific, and Bitfarms for long-term growth, further supported by a bullish Bitcoin price trajectory (for now at least).

비트 코인 채굴 생태계는 해시 레이트 상승, 지속 가능성 노력 및 재정적 압력의 복잡한 환경을 탐색하고 있습니다. HPC/AI 및 전략적 인프라 투자로의 다각화는 Bitdeer, Core Scientific 및 Bitfarms와 같은 선도적 인 광부를 장기 성장을위한 선도적 인 광부를 포지셔닝하고 있으며, 이는 낙관적 인 비트 코인 가격 궤적에 의해 더욱 뒷받침됩니다 (현재는).