Bitcoin 옵션 헤징의 기술은 무엇입니까? 실제 사례 공유

Bitcoin 옵션 헤징 이해

Bitcoin 옵션 헤징은 휘발성 암호 화폐 시장에서 자신의 위치를 ​​보호하기 위해 거래자와 투자자가 사용하는 위험 관리 전략 입니다. 옵션을 사용함으로써 개인은 이익의 기회를 유지하면서 잠재적 손실을 제한 할 수 있습니다. 본질적으로, 그것은 Bitcoin 홀딩스를 매각하지 않고 불리한 가격 변동에 대해 단열 할 수있게한다.

옵션은 두 가지 주요 형태로 제공됩니다. 통화 옵션은 홀더에게 정해진 가격으로 Bitcoin를 구매할 권리를 부여하는 반면, 풋 옵션은 미리 정해진 가격으로 판매 할 권리를 제공합니다 . 이 기기는 전통적인 금융 시장에서 널리 사용되며 고유 한 변동성으로 인해 암호화 공간에서 점점 채택되었습니다.

Bitcoin 옵션 헤징의 주요 전략

Bitcoin 옵션 헤징에 참여할 때 거래자가 사용하는 몇 가지 효과적인 전략이 있습니다. 각각은 상인의 ​​전망 및 노출에 따라 자체 위험 보상 프로필 및 응용 프로그램이 있습니다.

• 보호 풋 : 여기에는 Bitcoin의 가격이 하락하기 위해 헤지 옵션을 구매하는 것이 포함됩니다. 시장이 감소하면 풋 가치가 증가하여 기본 자산의 손실을 상쇄합니다.
• 커버 콜 : 여기에서 Bitcoin를 소유 한 투자자는 자신이 보유한 동일한 양의 BTC에 대한 통화 옵션을 판매합니다. 이로 인해 수신 된 보험료의 수입은 수입을 창출하지만 가격이 타격 가격을 넘어서 상승하면 상승 잠재력을 제한합니다.
• 칼라 전략 : 보호 풋 및 커버 콜을 모두 결합합니다. 투자자는 풋 옵션을 구매하고 동시에 통화 옵션을 판매하여 Bitcoin의 현재 가격에 '칼라'를 만듭니다. 제한된 하락 보호 및 상승점 이득을 제공합니다.

각 전략은 시장 상황, 투자 목표 및 위험 허용 범위에 따라 평가되어야합니다.

실제 사례 연구 : 시장 침체에 대한 헤징

거래자가 BTC 당 60,000 달러의 BTC 가치를 보유한 시나리오를 고려해 봅시다. 단기적으로 가능한 수정에 대해 우려한 상인은 Bitcoin를 팔지 않고도 자신의 위치를 ​​헤지하기를 원합니다.

• 상인 구매는 1 개월 만에 만료되는 55,000 달러의 타격 가격으로 옵션을 넣었습니다 . 각각의 옵션 옵션 비용은 $ 2,000입니다.
• 만료되기 전에 Bitcoin이 $ 55,000 미만으로 떨어지면, 풋 옵션은 가치가 증가하여 스팟 위치의 손실을 보상합니다.
• Bitcoin이 $ 55,000 이상으로 유지되면, 거래자는 옵션에 대해 지불 한 보험료 만 손실되며 계약 당 $ 2,000입니다.

이 사례는 PUT 옵션과의 헤징이 장기 보유를 청산하지 않고 불확실한시기에 마음의 평화를 제공 할 수있는 방법을 보여줍니다.

사례 연구 : 수입을 창출하기 위해 보장 전화를 사용합니다

또 다른 실질적인 예는 포트폴리오에서 추가 수익을 생성하려는 장기 Bitcoin 홀더가 포함됩니다. 그들은 해당 통화 전략을 구현하기로 결정합니다.

• 투자자는 현재 62,000 달러의 가격이 책정 된 5 BTC를 소유하고 있습니다.
• 그들은 2 주 만에 타격 가격이 $ 65,000 인 콜 옵션을 판매하며 옵션 당 $ 1,500의 프리미엄을받습니다.
• Bitcoin이 기간 동안 65,000 달러 미만을 유지하면 투자자는 프리미엄을 이익으로 유지합니다.
• Bitcoin가 65,000 달러 이상 상승하면 옵션이 행사 될 수 있으며 투자자는 BTC를 65,000 달러로 판매해야하며 해당 수준을 넘어서 더 많은 이익을 누락해야합니다.

이 접근법은 적당한 가격 이동 또는 옆으로 추세를 기대하고 보험료를 통해 추가 수입을 얻고 자하는 사람들에게 이상적입니다.

강화 된 위험 관리를위한 옵션 결합

정교한 거래자는 종종 여러 옵션을 결합하여보다 복잡한 헤징 구조를 만듭니다. 그러한 방법 중 하나는 Iron Condor로 , 두 개의 수직 스프레드로 구성되어 있습니다. 곰 통화 스프레드와 황소 퍼팅 스프레드.

• Bitcoin가 정의 된 가격 범위 내에 남아있을 때 전략 이익.
• 여기에는 잠재적 손실을 막기 위해 추가 OTM PUT 및 CALL 옵션을 구매하는 동안 OTM (Money-the-Money) 풋 (OTM) 퍼팅 및 전화를 판매하는 것이 포함됩니다.
• 최대 이익은 수신 된 순 보험료로 제한되며 최대 손실도 사전 정의됩니다.

이러한 종류의 전략에는 특히 Bitcoin 거래와 같은 빠르게 움직이는 환경에서 정확한 타이밍 및 시장 분석이 필요합니다.

자주 묻는 질문

Q : 소유하지 않고 Bitcoin 헤지를 헤지 할 수 있습니까? 예, 옵션을 사용하여 Bitcoin을 유지하지 않고 가격 변동을 추측 할 수 있습니다. 그러나이 접근법은 소유권의 이점이 없으며 순전히 방향 위험에 노출됩니다.

Q : 옵션에 대한 올바른 파업 가격 및 만료 날짜를 어떻게 선택합니까? 위험 내성, 예상 시장 변동성 및 시간 지평을 고려하십시오. 짧은 날짜 옵션은 저렴하지만 시장이 유리하게 이동하는 데 시간이 줄어 듭니다. 더 긴 옵션은 비용이 많이 들지만 더 큰 유연성을 제공합니다.

Q : 내 헤지 위치가 유리하게 움직이면 어떻게됩니까? 보호 풋을 사용하고 가격이 상승하면 기본 Bitcoin 위치에서 얻은 이익이 보존됩니다. 마찬가지로, 커버 콜은 파업 가격으로 상승세를 보이지만 프리미엄 소득을 징수 할 수 있습니다.

Q : 옵션과의 헤징과 관련된 위험이 있습니까? 예, 모든 전략은 위험을 수반합니다. 구매 옵션은 제대로 시간을 정하지 않으면 총 프리미엄 손실로 이어질 수 있습니다. 판매 옵션은 오프셋 위치를 적절하게 관리하지 않는 한 잠재적으로 무제한 손실에 노출됩니다.