Quelles sont les compétences de la couverture de l'option Bitcoin? Partage de cas pratique

Comprendre la couverture de l'option Bitcoin

Bitcoin La couverture des options est une stratégie de gestion des risques utilisée par les commerçants et les investisseurs pour protéger leurs positions sur le marché des crypto-monnaies volatiles. En utilisant des options, les individus peuvent limiter les pertes potentielles tout en conservant la possibilité de profit. Essentiellement, il permet d' isoler contre les mouvements de prix défavorables sans avoir à vendre leurs avoirs Bitcoin.

Les options se présentent sous deux formes principales: les appels et les put. Une option d'appel donne au titulaire le droit d'acheter Bitcoin à un prix fixe , tandis qu'une option de vente donne le droit de le vendre à un prix prédéterminé . Ces instruments sont largement utilisés sur les marchés financiers traditionnels et ont été de plus en plus adoptés dans l'espace cryptographique en raison de sa volatilité inhérente.

Stratégies clés dans la couverture de l'option Bitcoin

Il existe plusieurs stratégies efficaces que les commerçants utilisent lorsqu'ils se livrent à la couverture des options Bitcoin. Chacun a son propre profil et application de récompense des risques en fonction des perspectives et de l'exposition du commerçant.

• Put protecteur : Cela implique d'acheter des options de vente pour se couvrir contre une baisse potentielle du prix de Bitcoin. Si le marché diminue, la valeur du put augmente, compensant les pertes de l'actif sous-jacent.
• Appel couvert : Ici, un investisseur qui possède Bitcoin vend des options d'appel sur le même montant de BTC qu'ils détiennent. Cela génère des revenus à partir de la prime reçue mais limite le potentiel à la hausse si le prix dépasse le prix d'exercice.
• Stratégie du col : combine à la fois un appel protecteur et un appel couvert. Les investisseurs achètent une option de vente et vendent une option d'achat simultanément, créant un «col» autour du prix actuel de Bitcoin. Il offre une protection limitée à la baisse et des gains à la hausse plafonnés .

Chaque stratégie doit être évaluée en fonction des conditions du marché, des objectifs d'investissement et de la tolérance au risque.

Étude de cas pratique: couverture contre un ralentissement du marché

Prenons un scénario où un commerçant contient 10 BTC d'une valeur de 60 000 $ par BTC. Préoccupé par une éventuelle correction à court terme, le commerçant veut couvrir sa position sans vendre son Bitcoin.

• Les achats de trader mettent des options avec un prix d'exercice de 55 000 $ , expirant en un mois. Chaque option de put coûte 2 000 $.
• Si Bitcoin tombe en dessous de 55 000 $ avant l'expiration, les options de vente augmenteront en valeur , compensant la perte en position ponctuelle.
• Si Bitcoin reste supérieur à 55 000 $, le trader ne perd que la prime payée pour les options, qui était de 2 000 $ par contrat.

Cette affaire illustre comment la couverture avec des options de vente peut fournir la tranquillité d'esprit pendant les temps incertains sans liquider les avoirs à long terme.

Étude de cas: utiliser des appels couverts pour générer des revenus

Un autre exemple pratique implique un titulaire à long terme Bitcoin qui cherche à générer des rendements supplémentaires de leur portefeuille. Ils décident de mettre en œuvre une stratégie d'appel couverte .

• L'investisseur possède 5 BTC actuellement au prix de 62 000 $.
• Ils vendent des options d'achat avec un prix d'exercice de 65 000 $ , expirant en deux semaines et reçoivent une prime de 1 500 $ par option.
• Si Bitcoin reste inférieur à 65 000 $ au cours de la période, l'investisseur maintient la prime comme profit.
• Si Bitcoin dépasse 65 000 $, les options peuvent être exercées et l'investisseur doit vendre son BTC à 65 000 $, manquant d'autres gains au-delà de ce niveau.

Cette approche est idéale pour ceux qui s'attendent à des mouvements de prix modérés ou aux tendances latérales et souhaitent gagner un revenu supplémentaire par le biais de primes.

Combinant des options pour une gestion des risques améliorée

Les traders sophistiqués combinent souvent plusieurs options pour créer des structures de couverture plus complexes. L'une de ces méthodes est le condor de fer , qui se compose de deux spreads verticaux - une propagation d'appel d'ours et une propagation de put taureau.

• La stratégie profite lorsque Bitcoin reste dans une fourchette de prix définie.
• Il s'agit de vendre un put et d'appeler hors de l'argent (OTM) tout en achetant d'autres options de put et d'appel OTM pour plafonner les pertes potentielles.
• Le gain maximal est limité à la prime nette reçue, tandis que la perte maximale est également prédéfinie.

Ce type de stratégie nécessite un calendrier précis et une analyse du marché , en particulier dans un environnement rapide comme le trading Bitcoin.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je couvrir Bitcoin sans le posséder? Oui, vous pouvez utiliser des options pour spéculer sur les mouvements de prix sans maintenir Bitcoin. Cependant, cette approche n'a pas le bénéfice de la propriété et vous expose uniquement au risque directionnel.

Q: Comment choisir le bon prix d'exercice et la bonne date d'expiration pour mes options? Considérez votre tolérance au risque, votre volatilité du marché attendu et votre horizon temporel. Les options plus courtes sont moins chères mais offrent moins de temps au marché pour bouger en votre faveur. Les options plus datées coûtent plus cher mais offrent une plus grande flexibilité.

Q: Que se passe-t-il si ma position couverte se déplace en ma faveur? Si vous avez utilisé un put protecteur et que le prix augmente, vos gains de la position sous-jacente Bitcoin sont conservés. De même, un appel couvert plafonne votre avantage au prix du stockage, mais vous permet de percevoir des revenus premium.

Q: Y a-t-il des risques impliqués dans la couverture avec des options? Oui, chaque stratégie comporte des risques. Les options d'achat peuvent entraîner une perte totale de prime si elle n'est pas chronométrée correctement. Les options de vente vous expose à des pertes potentiellement illimitées, sauf bien gérées avec des positions de compensation.