분기 별 선물 계약이란 무엇입니까?

Crypto Trading의 분기 별 선물 계약은 각 분기의 마지막 금요일에 만료되며 영구적 인 롤오버없이 구조화 된 추측 또는 헤징을 제공합니다.

2025/07/14 12:21

분기 별 선물 계약의 기본 이해

분기 별 선물 계약은 암호 화폐 거래에 일반적으로 사용되는 파생 상품 유형입니다. 이 계약은 정해진 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 특정 금액의 자산을 구매 또는 판매하는 계약입니다. 영구 미래와 달리 분기 별 선물은 고정 된 만료 날짜를 가지며 무기한으로 이월하지 않습니다.

암호화 시장 에서이 계약을 통해 거래자들은 Bitcoin, Ethereum 및 기타 주요 암호 화폐와 같은 디지털 자산의 가격 이동을 추측 할 수 있습니다. 그들은 Binance, Okx 및 Bybit과 같은 플랫폼에서 거래됩니다. 주요 호소는 구조화 된 만료 및 정착 메커니즘에 있으며, 이는 헤징과 투기 목적으로 매력적입니다.

핵심 요점 :

분기 별 선물 계약은 공휴일이나 교환에 의해 특별 상황에 맞게 조정되지 않는 한 각 분기의 마지막 금요일에 정확하게 만료됩니다.

분기 별 선물이 영구 계약과 어떻게 다른가

분기 별 미래와 영구적 미래의 주요 차이점은 만료 조건에 있습니다. 만료 날짜가 없기 때문에 영구 계약은 무기한으로 유지 될 수 있지만 분기 별 선물에는 결정적인 마감일이 있습니다. 이 차이는 트레이더가 위험 관리에 접근하는 방식, 사용법 활용 및 이익 감소 전략에 영향을 미칩니다.

분기 별 선물은 또한 관련된 교환 및 자산에 따라 현금 또는 물리적 배송으로 해결됩니다. 대조적으로, 영구 계약은 자금 조달 요율을 사용하여 가격을 현장 시장에 묶습니다. 이로 인해 분기 별 선물을 보유한 거래자는 자동 직책 폐쇄를 피하기 위해 정착 날짜 나 합의 날짜에 출구를 계획해야합니다.

• 영구 계약은 현물 가격과의 조정을 유지하기 위해 자금 수수료에 의존합니다.
• 분기 별 선물은 최종 참조 가격에 따라 자동으로 만료되고 정산됩니다.
• 마진 요구 사항과 만료 날짜 주변의 변동성으로 인해 사용량 을 활용할 수 있습니다.

분기 별 선물 계약의 결제 메커니즘

만료 시점에서 분기 별 선물 계약은 사전 정의 된 기준 지수 또는 스팟 가격 평균을 사용하여 해결됩니다. 거래소는 종종 특정 창에 대한 볼륨 가중 평균 가격 (VWAP)을 기준으로 정산 가격을 계산합니다. 이는 조작을 방지하고 공정한 평가를 보장합니다.

만료 될 때까지 상인들은 입장료와 결제 가격의 차이에 따라 이익이나 손실이 실현되는 것을 보게됩니다. 정착을 피하려는 사람들은 만료 시간 전에 수동으로 자신의 위치를 닫을 수 있습니다.

• Exchanges는 계약 사양 페이지에 정확한 결제 규칙을 게시합니다.
• 최종 결제 가격은 상인이 돈을 얻거나 잃는 지 여부를 결정합니다.
• 사용자가 닫지 않은 위치는 플랫폼에 의해 자동으로 해결 됩니다.

분기 별 선물 거래시 위험 및 고려 사항

분기 별 선물 거래에는 거래자가 신중하게 평가 해야하는 몇 가지 위험이 포함됩니다. 주요 관심사 중 하나는 합의 날짜 근처에서 변동성을 증가시킬 수 있다는 것입니다. 만료가 접근함에 따라, 특히 대량의 공개이자가 존재하는 경우 가격 변동이 더 불규칙해질 수 있습니다.

또한 분기 별 선물은 자동으로 롤오버되지 않기 때문에 거래자는 노출을 적극적으로 관리해야합니다. 적절한 계획없이 만료를 통해 입장을 유지하면 강제 청산 또는 새로운 계약의 기회 누락을 포함하여 예상치 못한 결과로 이어질 수 있습니다.

• 변동성 스파이크는 거래의 마지막 시간 동안 발생할 수 있습니다.
• 부적절한 위치 크기는 청산의 위험을 증가시킵니다.
• 정착 역학 에 대한 이해 부족으로 인해 의도하지 않은 손실이 발생할 수 있습니다.

분기 별 선물 계약에 대한 실제 사용 사례

많은 전문 거래자와 기관 투자자는 전략적 이유로 분기 별 선물 계약을 사용합니다. 하나의 일반적인 응용 프로그램 중 하나는 암호화 보유의 가격 변동에 대한 헤딩입니다. 예를 들어, BTC를 보유한 광부는 분기 별 선물 계약을 부족하여 판매 가격을 고정시켜 하락 위험을 보호 할 수 있습니다.

반면에 투기 자들은이 계약을 사용하여 방향 가격이 레버리지와 함께 베팅합니다. 분기 별 선물은 정의 된 타임 라인을 제공하기 때문에 영구 계약에 비해 진입 및 출구 포인트를 더 잘 계획 할 수 있습니다.

• Hedgers는 분기 별 선물을 사용하여 기존 포트폴리오를 불리한 가격 변동으로부터 보호합니다 .
• 투기꾼은 알려진 기간 내에 레버리지 노출을 활용하여 알려진 시간 내에 반환을 활용합니다.
• 기관 플레이어는 종종 규정 준수 및보고 목적으로 고정기구를 선호합니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

만료되기 전에 분기 별 미래 지위를 닫지 않으면 어떻게됩니까?

지정된 만료 시간 전에 분기 별 선물 포지션을 수동으로 닫지 않으면 최종 결제 가격에 따라 교환에 의해 자동으로 정산됩니다. 귀하의 계정은 그에 따라 결과 이익 또는 손실을 반영합니다.

여러 분기 별 선물 계약을 동시에 거래 할 수 있습니까?

그렇습니다. 거래자는 동일하거나 다른 거래소에 상장 된 다른 분기 별 선물 계약에서 직책을 열 수 있습니다. 예를 들어, 3 월 BTC 분기 별 계약에서 6 월 ETH Quarterly Contract에 부족한 시간을 보유 할 수 있습니다.

모든 거래소는 분기 별 선물에 대해 동일한 합의 방법을 제공합니까?

아니요, 결제 방법은 거래소마다 다를 수 있습니다. 일부 플랫폼은 현금 결제를 사용하는 반면 다른 플랫폼은 물리적 배송을 선택할 수 있습니다. 합의가 어떻게 수행되는지 이해하기 위해 Exchange가 제공 한 특정 계약 세부 정보를 검토하는 것이 중요합니다.

분기 별 선물 계약에 대한 최소 보유 기간이 있습니까?

최소 보유 기간은 없습니다. 거래자는 계약이 만료되기 전에 언제든지 포지션을 열고 폐쇄 할 수 있습니다. 그러나 조기에 마감되는 것은 시장 조건에 따라 거래자가 잠재적 인 수수료 나 미끄러짐을 면제하지 않습니다.