허가된 DeFi 프로토콜이란 무엇입니까?

정의 및 핵심 아키텍처

1. 허가된 DeFi 프로토콜은 노드 운영, 거래 검증, 스마트 계약 배포 등 참여에 대한 액세스가 사전 승인된 개체로 제한되는 블록체인에서 작동합니다.

2. 공개 참여 및 지분 증명이나 작업 증명과 같은 무신뢰 합의 메커니즘에 의존하는 공개 DeFi 프로토콜과 달리 허가형 변형은 인프라 계층에서 신원 확인 및 규제 준수를 시행합니다.

3. 이러한 프로토콜은 거버넌스 권한이 허가된 금융 기관, 관리인 또는 규제된 중개자에게 배포되는 프라이빗 또는 컨소시엄 블록체인에서 실행되는 경우가 많습니다.

4. 이러한 네트워크에 배포된 스마트 계약에는 내장된 KYC/AML 확인, 실시간 상대방 화이트리스트 및 지정된 감독자만 액세스할 수 있는 감사 후크가 포함될 수 있습니다.

5. 기본 원장은 기록된 거래에 대한 불변성을 유지하지만 법적 집행 가능성과 관할권 조정을 위해 완전한 분산화를 희생합니다.

규제 통합 메커니즘

1. 규제 노드는 합의 프로세스에 직접 통합되어 중앙 은행이나 감독 당국이 특정 상태 전환을 실시간으로 관찰하거나 거부할 수 있습니다.

2. 온체인 신원 레이어는 정부가 승인한 신원 제공자가 발행한 디지털 인증서를 사용하여 지갑 주소를 검증된 법인에 매핑합니다.

3. 거래 메타데이터는 FATF 여행 규정 요구 사항을 준수하도록 구성되어 모든 국경 간 가치 이전 시 발생자와 수취인 정보 흐름을 보장합니다.

4. 최대 레버리지 비율, 담보 자격 목록 또는 이자율 상한선과 같은 프로토콜 수준 매개변수는 규제 위원회에서 관리하는 다중 서명 업그레이드를 통해 관리됩니다.

5. 감사 로그는 바젤 III 공개 또는 SEC 양식 PF 제출과 같은 기존 재무 보고 프레임워크와 호환되는 표준화된 형식으로 생성됩니다.

기관 금융의 사용 사례

1. 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 상호 운용성 레이어는 허가된 DeFi 로직을 사용하여 상업 은행 레일 전반에 걸쳐 프로그래밍 가능한 통화 정책 실행을 가능하게 합니다.

2. 신디케이트 대출 시장은 신용 조사 기관 및 기업 ERP 시스템의 데이터를 실행 가능한 스마트 계약 조건으로 가져오는 오라클을 통해 자동화된 약정 모니터링을 배포합니다.

3. 토큰화된 채권 발행 플랫폼은 세금 원천징수 논리를 환매 기능에 직접 내장하여 지불 시 국가 세무 당국에 자동 송금을 실행합니다.

4. 거래 은행 간의 국경 간 결제 통로는 온체인 에스크로 계약에 인코딩된 양자 SLA에 따라 관리되는 원자 교환으로 운영됩니다.

5. repo 거래를 위한 담보 관리 시스템은 규제 대상 시장 데이터 공급업체가 인증한 가격 피드를 사용하여 담보 자산을 동적으로 재평가합니다.

보안 및 신뢰 모델

1. ISO 27001 또는 SOC 2 Type II와 같은 입증된 사이버 보안 인증을 갖춘 조직으로 검증자 세트를 제한함으로써 공격 표면을 줄일 수 있습니다.

2. 영지식 증명은 네트워크에 대한 개인정보 보호를 위해 사용되는 것이 아니라 민감한 운영 데이터를 노출하지 않고 지급 능력이나 라이센스 상태와 같은 규정 준수 주장을 확인하기 위해 사용됩니다.

3. 비상 회로 차단기를 사용하면 승인된 규제 기관이 시장 스트레스 상황에서 특정 계약 기능을 일시 중지하여 프로토콜 가동 시간 동안 시스템 안정성을 유지할 수 있습니다.

4. 코드 감사는 각 메인넷 배포 전에 의무화되어 있으며 FCA 또는 MAS와 같은 금융 감독 기관의 허가를 받은 회사에서만 독점적으로 수행됩니다.

5. 검증인의 잘못된 행동은 참여 계약에 포함된 오프체인 중재 조항을 통해 시행되는 법적 구속력이 있는 처벌을 촉발합니다.

자주 묻는 질문

Q: 허가형 DeFi 프로토콜은 기존 핀테크 API와 어떻게 다릅니까? A: 기존 핀테크 API는 공유 상태나 암호화 최종성이 없는 중앙 집중식 서버를 통해 서비스를 노출합니다. 허가형 DeFi 프로토콜은 모든 허가된 참여자에 대한 비즈니스 로직의 결정론적 실행을 통해 동기화되고 변조 방지 원장을 유지합니다.

Q: 소매 사용자가 허가된 DeFi 프로토콜과 상호 작용할 수 있습니까? A: 소매 액세스는 가능하지만 중재됩니다. 개인은 규정을 준수하는 진입점 역할을 하는 규제된 스테이블코인 발행자 또는 증권 토큰 플랫폼과 같은 허가된 게이트웨이를 통해 온보딩해야 합니다.

Q: 허가된 DeFi 프로토콜에 대한 스마트 계약을 업그레이드할 수 있나요? A: 예. 하지만 업그레이드하려면 기술 검증자와 규제 관찰자 모두의 다자간 승인이 필요하며, 모든 변경 사항은 불변하게 기록되고 배포 후 포렌식 검토가 적용됩니다.

Q: 허가된 DeFi 프로토콜은 구성성을 지원합니까? A: 구성 가능성은 정의된 경계 내에 존재합니다. 모든 관련 당사자가 호환 가능한 규정 준수 프로필을 공유하고 데이터 사용 및 책임 할당을 관리하는 상호 인정 계약을 체결한 경우에만 계약이 상호 운용될 수 있습니다.