許可型 DeFi プロトコルとは何ですか?

定義とコアアーキテクチャ

1. 許可された DeFi プロトコルはブロックチェーン上で動作し、ノードの操作、トランザクションの検証、スマート コントラクトの展開などの参加へのアクセスは、事前に承認されたエンティティに制限されます。

2. オープン参加やプルーフ・オブ・ステークやプルーフ・オブ・ワークなどのトラストレスなコンセンサスメカニズムに依存するパブリック DeFi プロトコルとは異なり、許可型バリアントでは、インフラストラクチャ層で ID 検証と規制遵守が強制されます。

3. これらのプロトコルは多くの場合、プライベートまたはコンソーシアムのブロックチェーン上で実行され、ガバナンス権限が認可された金融機関、カストディアン、または規制された仲介者に分散されます。

4. このようなネットワークに展開されるスマート コントラクトには、埋め込まれた KYC/AML チェック、リアルタイムの取引相手のホワイトリスト、指定された監督者のみがアクセスできる監査フックが含まれる場合があります。

5. 基礎となる台帳は、記録された取引に対する不変性を保持しますが、法的強制力と管轄区域の調整を優先して完全な分散化を犠牲にします。

規制統合メカニズム

1. 規制ノードがコンセンサスプロセスに直接統合されているため、中央銀行や監督当局は特定の状態遷移をリアルタイムで観察したり、拒否権を発動したりすることができます。

2. オンチェーン ID レイヤーは、政府認可の ID プロバイダーが発行したデジタル証明書を使用して、ウォレットのアドレスを検証済みの法人にマッピングします。

3. トランザクションのメタデータは、FATF トラベル ルールの要件に準拠するように構造化されており、国境を越えた価値の転送ごとに発信者と受益者の情報が確実に流れるようになります。

4. 最大レバレッジ比率、担保適格リスト、金利上限などのプロトコルレベルのパラメーターは、規制委員会によって管理されるマルチシグネチャのアップグレードによって管理されます。

5. 監査ログは、バーゼル III 開示や SEC フォーム PF 提出などの既存の財務報告フレームワークと互換性のある標準化された形式で生成されます。

インスティテューショナル・ファイナンスにおけるユースケース

1. 中央銀行デジタル通貨 (CBDC) の相互運用性レイヤーは、許可された DeFi ロジックを使用して、商業銀行レール全体でプログラム可能な金融政策の実行を可能にします。

2. シンジケートローン市場は、信用調査機関や企業のERPシステムからデータを引き出して強制可能なスマートコントラクト条件にするオラクルを通じて、自動契約モニタリングを導入しています。

3. トークン化された債券発行プラットフォームは、源泉徴収ロジックを償還機能に直接組み込み、支払い時に国家歳入当局への自動送金をトリガーします。

4. コルレス銀行間の国境を越えた支払いコリドーは、オンチェーンエスクロー契約にエンコードされた二国間 SLA によって管理されるアトミック スワップで動作します。

5. レポ取引の担保管理システムは、規制された市場データベンダーによって認定された価格フィードを使用して、質入された資産を動的に再評価します。

セキュリティと信頼モデル

1. 攻撃対象領域の削減は、バリデータ セットを ISO 27001 や SOC 2 Type II などの実証済みのサイバーセキュリティ認証を持つ組織に限定することによって実現されます。

2. ゼロ知識証明は、ネットワークに対するプライバシーのためではなく、機密の運用データを公開することなく、支払い能力やライセンスのステータスなどのコンプライアンスの主張を検証するために使用されます。

3. 緊急サーキットブレーカーにより、認可された規制当局は市場ストレスイベント中に特定の契約機能を一時停止し、プロトコルの稼働時間全体にわたってシステムの安定性を維持できます。

4. コード監査はメインネットの展開前に義務付けられており、FCA や MAS などの金融監督機関からライセンスを受けた企業のみが実施します。

5.バリデーターの不正行為は、参加契約に組み込まれたオフチェーン仲裁条項を通じて強制される法的拘束力のある罰則を引き起こします。

よくある質問

Q: 許可型 DeFi プロトコルは従来のフィンテック API とどう違うのですか? A: 従来のフィンテック API は、共有状態や暗号化ファイナリティを持たない集中サーバーを通じてサービスを公開します。許可された DeFi プロトコルは、すべての許可された参加者間でビジネス ロジックを決定的に実行する、同期された改ざん防止台帳を維持します。

Q:小売ユーザーは許可された DeFi プロトコルを操作できますか? A: 小売アクセスは可能ですが、仲介されます。個人は、規制に準拠したエントリ ポイントとして機能する、規制されたステーブルコイン発行会社や証券トークン プラットフォームなどのライセンスを取得したゲートウェイを介してオンボードする必要があります。

Q: 許可された DeFi プロトコルのスマート コントラクトはアップグレード可能ですか? A: はい。ただし、アップグレードには技術検証者と規制監視者の両方からの複数の関係者の承認が必要です。すべての変更は不変に記録され、展開後のフォレンジック レビューの対象となります。

Q: 許可された DeFi プロトコルはコンポーザビリティをサポートしていますか? A: 構成可能性は定義された境界内に存在します。契約は、すべての関係者が互換性のあるコンプライアンス プロファイルを共有し、データの使用と責任の配分を管理する相互認識協定を締結している場合にのみ相互運用できます。