Stablecoin/알고리즘 Stablecoin/고정 코인의 차이점은 무엇입니까? 포괄적 인 비교 분석

Stablecoins, Atgorithmic Stablecoin 및 고정 된 코인은 암호화, 알고리즘 및 자산에 대한 고유 한 안정성 메커니즘을 제공합니다.

2025/06/04 10:28

안정된 코인, 알고리즘 스타블 레코 인 및 고정 된 코인은 휘발성 암호 화폐 세계에서 안정성과 신뢰성을 달성하기위한 다른 접근법을 나타냅니다. 각 유형은 고유 한 메커니즘과 목적을 제공하며 암호화 생태계 내 다양한 ​​요구를 충족시킵니다. 이 세 가지 유형의 디지털 자산에 대한 포괄적 인 비교 분석을 살펴 보겠습니다.

정의와 목적

StableCoins 는 일반적으로 디지털 자산과 관련된 변동성을 최소화하도록 설계된 암호 화폐입니다. 그들의 가치는 미국 달러와 같은 피아트 통화 또는 금과 같은 상품과 같은 안정적인 자산으로 짜여져 있습니다. Stablecoins의 주요 목적은 cryptocurrency 생태계 내에서 안정적인 교환 매체, 가치 저장 및 계정 단위를 제공하는 것입니다. 예로는 테더 (USDT) 및 USD 코인 (USDC)이 있습니다.

반면에 알고리즘 안정식은 알고리즘과 스마트 계약을 사용하여 PEG를 담보없이 목표 값으로 유지합니다. 이 동전은 가격을 안정적으로 유지하기 위해 알고리즘에 의해 제어되는 공급 및 수요 역학에 의존합니다. 알고리즘 스타블 레코 인의 주요 목적은 중앙 매장량의 필요성을 피함으로써 전통적인 스타블 레코 인에 대한 대안을 제공하는 것입니다. 잘 알려진 예는 Terrausd (UST)입니다.

고정 된 코인은 특정 자산이나 색인으로 고정되어 있지만 반드시 안정성을 목표로하는 암호 화폐입니다. 블록 체인 환경에서 실제 자산을 나타내는 데 사용될 수 있으며 물리적 또는 금융 자산에 디지털 상대를 제공합니다. 고정 된 동전의 목적은 전통적인 금융을 블록 체인 세계와 연결하여 토큰 화 된 자산을 허용하는 것입니다. 고정 된 동전의 예는 Digix Gold (DGX)이며, 금 가격으로 짜여져 있습니다.

작동 메커니즘

Stablecoin은 일반적으로 담보 모델을 사용하여 작동합니다. 그들은 자신이 짜여진 자산의 매장량을 통해 페그를 유지합니다. 예를 들어, 안정 장치가 미국 달러로 고정되는 경우 발급 기관은 순환시 각 토큰을 뒷받침하기 위해 예비군에 동등한 양의 USD를 보유합니다. 이 모델은 Stablecoin이 항상 기본 자산에 대해 사용할 수 있도록하여 그 가치를 유지할 수 있도록합니다.

알고리즘 스타블 레코 인은 담보없이 기능합니다. 대신, 그들은 자체 조절 알고리즘을 사용하여 Stablecoin의 공급을 관리합니다. Stablecoin의 가격이 PEG 이상으로 드리프트하면 알고리즘은 가격을 다시 하락하기 위해 공급을 증가시킬 수 있습니다. 반대로, 가격이 PEG 아래로 떨어지면 알고리즘은 가격을 높이기 위해 공급을 줄일 수 있습니다. 이 메커니즘은 시장력과 안정성을 유지하기위한 알고리즘의 효과에 크게 의존합니다.

고정 된 동전은 그들이 나타내는 자산의 가치와 직접적인 상관 관계를 유지함으로써 작동합니다. stablecoins와는 달리, 고정 된 동전은 반드시 안정적인 것을 목표로하는 것이 아니라 기본 자산의 가치를 정확하게 반영하는 것을 목표로합니다. 그들은 자산의 매장량을 보유하거나 자산의 가격을 실시간으로 추적하기 위해 Oracles를 사용하는 것과 같은 다양한 방법을 통해이를 달성합니다.

장점과 단점

stablecoins는 cryptocurrency 생태계 내에서 안정성과 광범위한 수용의 이점을 제공합니다. 그들은 종종 거래, 송금 및 다른 암호 화폐의 변동성에 대한 헤지로 사용됩니다. 그러나 주요 단점은 중앙 매장량에 대한 의존으로, 신뢰와 잠재적 규제 조사 문제로 이어질 수 있습니다.

알고리즘 안정식은 분산의 이점이 있으며, 담보가 필요하지 않으며 스마트 계약을 통해 자율적으로 운영 할 수 있기 때문입니다. 이는 중앙 집중식 제어 및 조작의 위험을 줄일 수 있습니다. 그러나 안정성은 알고리즘의 효과에 크게 의존하며, 이는 시장 조작 및 기술적 실패에 취약 할 수 있습니다.

고정 된 동전은 실제 자산을 토큰 화하는 이점을 제공하여 블록 체인 플랫폼에서 액세스 할 수 있고 거래 할 수 있도록합니다. 이는 새로운 투자 기회를 열고 전통적으로 비유동 자산의 유동성을 향상시킬 수 있습니다. 주요 단점은 특히 고정 메커니즘이 실패한 경우 토큰과 기본 자산 간의 불일치에 대한 복잡성과 잠재력입니다.

사용 사례

stablecoins는 cryptocurrency 공간 내 다양한 ​​응용 분야에서 널리 사용됩니다. 그들은 일반적으로 cryptocurrency 거래소에서 거래하는 데 사용되며, 여기서 더 휘발성 암호 화폐에 대한 안정적인 쌍으로 사용됩니다. StableCoins는 송금에도 사용되므로 사용자는 전통적인 은행 방법에 비해 수수료가 낮고 거래 시간이 빠른 국경을 넘어 자금을 보내고받을 수 있습니다. 또한, Stablecoins는 인플레이션이 높은 지역에서 가치 저장소로 사용될 수 있습니다.

알고리즘 스타블 레코 인은 종종 분산 된 금융 (Defi) 응용 프로그램에 사용되며, 분산 된 특성은 Defi의 정신과 잘 일치합니다. 그들은 결함 프로토콜 내에서 대출, 차입 및 양식 농업에 사용될 수 있습니다. 알고리즘 StableCoins는 개발자가 담보없이 안정성을 유지하기위한 새로운 재무 모델 및 메커니즘을 실험 할 수있는 도구 역할을합니다.

고정 된 동전은 주로 블록 체인 플랫폼에서 실제 자산을 대표하고 거래하는 데 사용됩니다. 이들은 투자 목적으로 사용될 수있어 투자자가 물리적 소유권없이 금이나 부동산과 같은 자산에 노출 될 수 있습니다. 고정 된 동전은 스마트 계약 및 분산 된 응용 프로그램 (DAPPS)에서도 기본 자산을 기반으로 새로운 금융 상품 및 서비스를 만들 수 있습니다.

규제 고려 사항

Stablecoins는 피아트 통화에 대한 PEG와 중앙 매장량의 필요성으로 인해 규제 조사를받습니다. 규제 당국은 자금 세탁, 테러 자금 조달 및 기타 불법 활동에 사용될 수있는 스테이 블 레코 인이 사용될 가능성에 대해 우려하고 있습니다. 결과적으로 StableCoin 발급 기관은 자금 세탁 방지 (AML)를 준수하고 고객 (KYC) 규정 및 기타 금융 규정을 알아야 할 수도 있습니다.

알고리즘 스타블 레코 인은 다른 규제 문제에 직면 해 있습니다. 담보에 의존하지 않기 때문에 증권 또는 금융 상품으로 분류 될 가능성이 적습니다. 그러나, 조절제는 여전히 PEG를 유지하는 데 사용되는 알고리즘의 안정성과 신뢰성에 대해 우려 할 수있다. 결과적으로, 알고리즘 스타블 레코 인은 안정성과 관련 규정을 준수하기 위해 엄격한 테스트 및 감사를 받아야 할 수도 있습니다.

고정 된 동전은 그들이 대표하는 기본 자산과 관련된 규정이 적용됩니다. 예를 들어, 고정 된 코인이 금과 같은 상품을 나타내는 경우, 상품 거래 및 보관을 지배하는 규정을 준수해야 할 수도 있습니다. 또한, 고정 된 코인은 금융 상품 또는 투자 상품을 나타내는 데 사용되는 경우 증권 규정이 적용될 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : Stablecoins가 인플레이션에 대한 헤지로 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 미국 달러와 같은 안정적인 피아트 통화로 짜여진 Stablecoins는 인플레이션에 대한 헤지, 특히 현지 통화가 인플레이션 율이 높은 지역에서는 인플레이션에 대한 헤지 역할을 할 수 있습니다. 현지 통화를 Stablecoin으로 전환함으로써 개인은 상각으로부터 돈의 가치를 보호 할 수 있습니다.

Q : 알고리즘 스타블 레코 인은 전통적인 스타블 레코 인보다 시장 조작에 더 취약합니까?

A : 그렇습니다. 알고리즘 스타블 레코 인은 알고리즘에 의해 제어되는 공급 및 수요 역학에 대한 의존으로 인해 시장 조작에 더 취약 할 수 있습니다. 충분히 많은 행위자 그룹이 시장에 영향을 줄 수 있다면 알고리즘 안정의 안정성을 방해 할 수 있습니다.

Q : 고정 된 동전을 사용하여 블록 체인 플랫폼에서 합성 자산을 만들 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 고정 된 동전은 블록 체인 플랫폼에서 합성 자산을 만드는 데 사용될 수 있습니다. 실제 자산을 발표하고 스마트 계약을 사용하여 개발자는 블록 체인 기술의 이점을 활용하면서 전통적인 자산의 행동을 모방하는 새로운 금융 상품 및 서비스를 만들 수 있습니다.

Q : 규제 기관은 국경 간 거래에서 Stablecoin의 사용을 어떻게 보나요?

A : 규제 당국은 국경 간 거래에서 스테이블 코인 사용에 대한 혼합 견해를 가지고 있습니다. 일부는 stablecoin을 전통적인 뱅킹 방법과 관련된 높은 수수료와 느린 처리 ​​시간에 대한 잠재적 인 솔루션으로 본다. 그러나 다른 사람들은 smatablecoin이 불법 활동에 사용될 가능성에 대해 우려하고 있으며 이러한 위험을 완화하기 위해 규정을 구현하기 위해 노력하고 있습니다.