암호화폐 베스팅 절벽이란 무엇입니까?

암호화폐 베스팅 절벽 정의

1. 암호화폐 베스팅 절벽은 토큰 보유자가 할당된 토큰에 접근하거나 양도하는 것이 금지되는 사전 결정된 기간을 의미합니다.

2. 이 메커니즘은 일반적으로 팀원, 고문 및 초기 투자자를 위한 토큰 배포 일정에 포함됩니다.

3. 절벽은 시간 기반 관문 역할을 합니다. 절벽 지속 시간이 만료될 때까지 토큰은 유동화되지 않습니다.

4. 일반적인 절벽 기간은 프로젝트 관리 및 전략적 조정 목표에 따라 6개월에서 2년까지입니다.

5. 일단 절벽이 끝나면 수령인은 더 넓은 베스팅 일정에 따라(보통 선형 또는 트랜치 방식으로) 토큰을 청구하기 시작할 수 있습니다.

프로젝트에서 베스팅 절벽을 구현하는 이유

1. 베스팅 절벽은 출시 직후 대규모 토큰 덤프를 방지하여 즉각적인 판매 압력을 완화합니다.

2. 인센티브를 네트워크 지속 가능성에 맞춰 핵심 기여자 간의 장기적인 헌신을 강화합니다.

3. 거래소와 감사자는 구조화된 절벽이 있는 프로젝트를 더 신뢰할 수 있고 조작 가능성이 덜하다고 보는 경우가 많습니다.

4. 토큰이 투명성 없이 시장에 범람할 때 규제 조사가 강화됩니다. 절벽은 책임감 있는 토큰경제학 설계를 입증하는 데 도움이 됩니다.

5. 토큰 할당이 임시 릴리스가 아닌 예측 가능하고 공개된 일정을 따를 때 커뮤니티 신뢰가 높아집니다.

실제 절벽 역학

1. 프로젝트는 12개월 절벽과 그 이후 36개월 선형 베스팅을 통해 총 공급량의 10%를 창립 팀에 할당합니다.

2. 첫 해에는 수령인이 지갑에 대한 개인 키를 보유하고 있더라도 제로 토큰을 청구할 수 있습니다.

3. 366일째에는 전체 할당량의 1/36이 잠금 해제되고, 완전히 확보될 때까지 매월 동일하게 증가합니다.

4. 스마트 계약은 이러한 규칙을 자율적으로 시행합니다. 하드코딩된 예외가 존재하지 않는 한 수동 개입이나 관리 재정의는 불가능합니다.

5. 일부 프로토콜은 다중 서명 시간 잠금 또는 제3자 관리인을 사용하여 절벽 전 보유 자산을 관리하고 책임 계층을 추가합니다.

생태계 전반에 걸친 일반적인 변형

1. 이더리움 기반 프로젝트는 사용자 정의 가능한 절벽 매개변수 및 철회 조항이 포함된 ERC-20 베스팅 계약을 자주 배포합니다.

2. 솔라나 프로그램은 때때로 베스팅 로직을 프로그램 계정에 직접 통합하여 외부 지갑에 대한 의존도를 줄입니다.

3. Arbitrum 또는 Optimism과 같은 레이어 2 생태계는 도메인 전체에서 잠금 해제 이벤트를 동기화하는 크로스체인 베스팅 브리지를 채택합니다.

4. DeFi 프로토콜은 때때로 성과 이정표와 절벽을 결합합니다. 즉, 특정 TVL 또는 사용자 성장 목표를 달성한 후에만 토큰이 출시됩니다.

5. NFT 기반 토큰 배포는 절벽 만료를 민트 완료 또는 스테이킹 풀 활성화와 같은 온체인 이벤트 트리거와 연결할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q: 배포 후 베스팅 절벽을 줄이거나 제거할 수 있나요? A: 스마트 계약에 업그레이드 가능한 기능이나 소유자가 액세스할 수 있는 수정 방법이 명시적으로 포함된 경우에만 해당됩니다. 대부분의 감사된 메인넷 계약은 일단 배포되면 변경할 수 없습니다.

Q: 공개 판매 참가자에게도 베스팅 절벽이 적용됩니까? 답: 거의 없습니다. 공개 판매 구매자는 대규모 기여자를 위한 계층형 잠금 해제와 같이 판매 조건에 달리 명시되지 않는 한 일반적으로 완전히 유동적인 토큰을 즉시 즉시 받습니다.

Q: 베스팅 절벽은 에어드랍과 어떻게 상호작용하나요? A: 에어드롭된 토큰은 일반적으로 프로토콜이 자격 지연을 강제하지 않는 한 절벽이 없습니다. 예를 들어 사용자가 청구하기 전에 일정 기간 동안 NFT를 보유하거나 스테이킹 위치를 유지하도록 요구하는 경우입니다.

Q: 절벽에 영향을 미치는 토큰의 표준 비율이 있습니까? A: 보편적인 표준은 존재하지 않습니다. 팀 할당은 일반적으로 전체 공급량의 10~25%를 차지하는 12~24개월 절벽을 특징으로 하는 반면, 고문 보조금은 더 엄격한 베스팅 창으로 더 짧은 절벽을 부과할 수 있습니다.