암호화 대출 프로토콜은 스마트 계약으로 금리를 어떻게 계산합니까?

암호화 대출 프로토콜은 스마트 계약을 사용하여 차입 및 대출을 자동화하고 공급, 수요 및 활용 비율에 따라 실시간으로 금리를 조정합니다.

2025/07/11 07:21

암호화 대출 프로토콜의 기본 사항 이해

암호화 대출 프로토콜은 스마트 계약을 사용하여 블록 체인 네트워크에서 작동하여 디지털 자산을 빌리고 대출하는 프로세스를 자동화합니다. 이 플랫폼은 사용자가 자체 실행 코드에 전적으로 의존하여 중개자없이 유동성을 공급하거나 대출을받을 수 있도록합니다. 이러한 시스템의 핵심에는 이자율을 실시간으로 계산하고 조정하는 방법을 결정하는 메커니즘이 있습니다.

스마트 계약은 기본적으로 사전 정의 된 규칙을 가진 자동 계약입니다. 암호화 대출의 맥락에서, 그들은 펀드 이체에서 코드에 포함 된 특정 매개 변수를 기반으로이자 발생에 이르기까지 모든 것을 처리합니다.

금리 결정에서 공급 및 수요의 역할

대출 프로토콜에서 이자율에 영향을 미치는 주요 요인 중 하나는 자산 공급 과 수요 의 균형입니다. 더 많은 사용자가 특정 cryptocurrency를 빌리려면 수요가 증가하여 일반적으로 차입율이 높아집니다. 반대로, 많은 사용자가 자산을 입금하는 경우 공급 증가로 인해 대출 기관의 수확량이 줄어 듭니다.

이 동적 가격 책정 모델은 일반적으로 스마트 계약에 인코딩 된 알고리즘 공식에 의해 관리됩니다. 이 공식은 이용률을 사용하여 이용률 비율, 즉 주어진 시간에 빌린 예금 자금의 비율 인 이자율을 지속적으로 조정합니다.

• 활용 비율 = (총 차용 / 총 예금)
• 이 비율이 100%에 도달함에 따라 차입률은 상환을 장려하고 추가 차입을 방해하기 위해 크게 증가합니다.
• 이용률이 떨어지면 이자율이 감소하여 새로운 차용자를 장려하고 유휴 자본을 줄입니다.

스마트 계약의 금리 유형

대부분의 암호화 대출 프로토콜은 가변 과 고정 금리의 두 가지 유형의 금리를 사용합니다. 시장 조건에 따라 가변 요금이 변동하지만, 고정 요금은 특정 기간 동안 일정하게 유지됩니다.

AAVE 또는 Compound와 같은 대부분의 불만 대출 플랫폼에서는 가변 금리가 표준입니다. 이 요금은 스마트 계약의 논리를 통해 자주 업데이트됩니다 (종종 모든 블록). 고정 요금은 덜 일반적이지만 파생 상품 또는 핵심 대출 프로토콜 위에 구축 된 2 차 시장을 통해 제공 될 수 있습니다.

• 새로운 블록이 채굴 될 때마다 가변 금리가 다시 계산되어 풀의 현재 상태를 반영합니다.
• 고정 된이자 메커니즘에는 종종 특정 기간에 대한 비율을 고정하기 위해 오프 체인 오라클 또는 별도의 스마트 계약 구조가 포함됩니다.

스마트 계약이 시간이 지남에 따라이자를 계산하는 방법

암호화 대출 프로토콜의 관심 계산은 종종 블록 당 정기적 인 간격으로 균형을 업데이트하는 합성 방법을 사용하여 수행됩니다. 새로운 이더 리움 (또는 다른 체인) 블록이 채굴 될 때마다 스마트 계약은 대출 기관과 차용자 모두에 대한이자가 발생하는 계산을 실행합니다.

사용 된 기본 공식은 다음과 같습니다.

이자 계산 = 원금 × 요율 × 시간
어디:

• 교장은 예금 또는 빌린 자산의 금액입니다.
• 요율은 초당 현재 이자율 또는 블록 당을 나타냅니다.
• 시간은 마지막 업데이트 이후 경과 시간입니다 (보통 하나의 블록).

그런 다음 발생한이자가 사용자의 계정 잔액에 추가되어 수동 조치없이 자동으로이자를 효과적으로 복합적으로 수행합니다.

조정 가능한 매개 변수 및 거버넌스 영향

많은 대출 프로토콜에는 토큰 보유자가 금리에 영향을 미치는 특정 매개 변수를 조정할 수있는 거버넌스 메커니즘이 포함됩니다. 여기에는 비율 계산 공식에 영향을 미치는 기본 속도, 승수 및 임계 값이 포함됩니다.

예를 들어, 기본 이자율은 대출 활동이 없더라도 최소 수익 대출 기관이받는 것을 나타낼 수 있습니다. 한편, 슬로프 승수는 활용도가 증가함에 따라 금리가 얼마나 빨리 증가하는지를 결정합니다.

• AAVE와 같은 프로토콜은 점프율 모델을 사용합니다. 점프 요율 모델을 사용합니다. 여기서 특정 활용 임계 값이 교차되면 이자율이 높은 수준으로 점프됩니다.
• Compound는 선형 금리 모델을 사용하여 캡에 도달 할 때까지 활용과 함께 요금이 선형으로 증가합니다.

거버넌스 제안은 이러한 가치를 수정하여 자본 효율성을 최적화하거나 변화하는 시장 상황에 대응할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : 대규모 예금자 나 차용자가 금리를 조작 할 수 있습니까?

A : 대규모 행위자는 이용률 비율에 일시적으로 영향을 줄 수 있지만 대부분의 잘 설계된 프로토콜에는 동적 속도 조정 및 장기 조작을 방지하는 청산 메커니즘과 같은 보호 장치가 포함됩니다.

Q : 대출 프로토콜에서 금리가 얼마나 자주 업데이트됩니까?

A : 요금은 일반적으로 모든 블록으로 업데이트됩니다. 이더 리움에서는 대략 12-15 초마다 발생하여이자 계산이 시장 변화에 정확하고 반응을 유지하도록합니다.

Q : 모든 암호화 대출 플랫폼이 동일한 금리 모델을 사용합니까?

A : 아니요. 다른 플랫폼은 설계 목표 및 거버넌스 환경 설정에 따라 선형, 점프 속도 또는 사용자 정의 곡선과 같은 다양한 모델을 사용합니다.

Q :이자 수입은 대출 프로토콜에 자동으로 복합됩니까?

A : 그렇습니다. 관심은 일반적으로 스마트 계약 논리를 통해 자동으로 복합적으로 복합되어 사용자 상호 작용없이 원금을 증가시킵니다.