Comment un protocole de prêt cryptographique calcule-t-il les taux d'intérêt avec des contrats intelligents?

Les protocoles de prêt de crypto utilisent des contrats intelligents pour automatiser les emprunts et les prêts, ajustant les taux d'intérêt en temps réel en fonction des ratios d'offre, de demande et d'utilisation.

Jul 11, 2025 at 07:21 am

Comprendre les bases des protocoles de prêt de crypto

Les protocoles de prêt de crypto fonctionnent sur des réseaux de blockchain à l'aide de contrats intelligents pour automatiser le processus d'emprunt et de prêt numérique. Ces plateformes permettent aux utilisateurs de fournir des liquidités (prêtez) ou de contracter des prêts sans intermédiaires, en s'appuyant entièrement sur le code auto-exécutant. Au cœur de ces systèmes se trouve le mécanisme qui détermine comment les taux d'intérêt sont calculés et ajustés en temps réel.

Les contrats intelligents sont essentiellement des accords automatisés avec des règles prédéfinies. Dans le contexte des prêts cryptographiques, ils gèrent tout, des transferts de fonds aux accumulations d'intérêt en fonction de paramètres spécifiques intégrés dans leur code.

Le rôle de l'offre et de la demande dans la détermination des taux d'intérêt

L'un des principaux facteurs influençant les taux d'intérêt dans un protocole de prêt est le solde entre l'offre d'actifs et la demande . Lorsque davantage d'utilisateurs souhaitent emprunter une crypto-monnaie particulière, sa demande augmente, ce qui entraîne généralement des taux d'emprunt plus élevés. Inversement, si de nombreux utilisateurs dépassent un actif, l'offre accrue peut réduire le rendement pour les prêteurs.

Ce modèle de tarification dynamique est généralement régi par une formule algorithmique codée dans le contrat intelligent. La formule ajuste le taux d'intérêt en continu en fonction du ratio d'utilisation - le pourcentage de fonds déposés qui ont été empruntés à tout moment.

• Ratio d'utilisation = (total emprunté / total déposé)
• À mesure que ce ratio approche de 100%, les taux d'emprunt augmentent considérablement pour inciter les remboursements et décourager l'emprunt davantage.
• Lorsque le ratio d'utilisation baisse, les taux d'intérêt diminuent pour encourager les nouveaux emprunteurs et réduire le capital inactif.

Types de taux d'intérêt dans les contrats intelligents

La plupart des protocoles de prêt de crypto utilisent deux types de taux d'intérêt: variable et fixe . Alors que les taux variables fluctuent en réponse aux conditions du marché, les taux fixes restent constants sur une période spécifiée.

Dans la plupart des plates-formes de prêt Defi comme AAVE ou composées, les taux d'intérêt variables sont standard. Ces tarifs sont mis à jour fréquemment (souvent chaque bloc) grâce à la logique du contrat intelligent. Les taux fixes, bien que moins courants, peuvent être offerts via des instruments dérivés ou des marchés secondaires construits au sommet du protocole de prêt de base.

• Les taux d'intérêt variables sont recalculés chaque fois qu'un nouveau bloc est extrait, reflétant l'état actuel de la piscine.
• Les mécanismes d'intérêt fixes impliquent souvent des oracles hors chaîne ou des structures de contrat intelligentes séparées pour verrouiller les taux pour certaines durées.

Comment les contrats intelligents calculent l'intérêt dans le temps

Le calcul des intérêts dans un protocole de prêt cryptographique se fait à l'aide d'une méthode de composition qui met à jour les équilibres à intervalles réguliers, souvent par bloc. Chaque fois qu'un nouveau bloc Ethereum (ou une autre chaîne) est exploité, le contrat intelligent exécute des calculs pour déterminer les intérêts accumulés pour les prêteurs et les emprunteurs.

La formule de base utilisée est:

Intérêt accumulé = principal × taux × temps
Où:

• Le principal est le montant de l'actif déposé ou emprunté.
• Le taux fait référence au taux d'intérêt actuel par seconde ou par bloc.
• Le temps est le temps écoulé depuis la dernière mise à jour (généralement un bloc).

L'intérêt accumulé est ensuite ajouté au solde du compte de l'utilisateur, aggravant effectivement l'intérêt automatiquement sans exiger une action manuelle.

Paramètres réglables et influence de la gouvernance

De nombreux protocoles de prêt comprennent des mécanismes de gouvernance qui permettent aux détenteurs de jetons d'ajuster certains paramètres affectant les taux d'intérêt. Il s'agit notamment des taux de base, des multiplicateurs et des seuils qui influencent la formule de calcul de vitesse.

Par exemple, le taux d'intérêt de base peut représenter les prêteurs de rendement minimum reçus même lorsqu'il n'y a pas d'activité d'emprunt. Pendant ce temps, un multiplicateur de pente détermine à quelle vitesse le taux d'intérêt augmente à mesure que l'utilisation augmente.

• Des protocoles comme Aave utilisent un modèle de taux de saut , où le taux d'intérêt passe à un niveau supérieur une fois qu'un certain seuil d'utilisation est franchi.
• Le composé utilise un modèle de taux d'intérêt linéaire où les taux augmentent linéairement avec l'utilisation jusqu'à atteindre un plafond.

Les propositions de gouvernance peuvent modifier ces valeurs pour optimiser l'efficacité du capital ou répondre à l'évolution des conditions du marché.

Questions fréquemment posées

Q: Les taux d'intérêt peuvent-ils être manipulés par de grands déposants ou emprunteurs?

R: Bien que les grands acteurs puissent influencer temporairement les ratios d'utilisation, les protocoles les plus bien conçus comprennent des garanties telles que les ajustements dynamiques et les mécanismes de liquidation qui empêchent la manipulation à long terme.

Q: À quelle fréquence les taux d'intérêt sont-ils mis à jour dans un protocole de prêt?

R: Les taux sont généralement mis à jour à chaque bloc. Sur Ethereum, cela se produit environ toutes les 12 à 15 secondes, garantissant que les calculs d'intérêt restent exacts et réactifs aux changements de marché.

Q: Toutes les plates-formes de prêt de crypto utilisent-elles les mêmes modèles de taux d'intérêt?

R: Non. Différentes plateformes utilisent divers modèles tels que linéaire, taux de saut ou courbes personnalisées en fonction de leurs objectifs de conception et de leurs préférences de gouvernance.

Q: Les bénéfices d'intérêt sont-ils automatiquement aggravés dans les protocoles de prêt?

R: Oui, les intérêts sont généralement aggravés automatiquement via la logique du contrat intelligent, augmentant le montant principal sans nécessiter une interaction utilisateur.