BNB 스마트 체인에 BSCSCAN을 사용하는 방법

분산 된 금융에서 유동성 풀의 역할 이해

1. 유동성 풀은 분산 된 거래소 (DEX) 내의 기본 구성 요소로 전통적인 주문서에 의존하지 않고 원활한 토큰 스왑을 가능하게합니다. 이러한 메커니즘은 다양한 사용자의 자산을 풀어 주면 알고리즘 공식에 의해 결정된 가격으로 거래가 즉시 실행되도록합니다. 이 모델은 중앙 집중식 중개자에 대한 의존성을 크게 줄였습니다.

2. 유동성 풀에 자금을 기부하는 참가자는 유동성 제공 업체 (LP)로 알려져 있습니다. 자산을 잠그는 대가로 플랫폼에서 생성 한 거래 수수료의 일부를 얻습니다. 인센티브 구조는 사용자가 토큰을 입금하여 시장의 전반적인 깊이와 안정성을 높이도록 권장합니다.

3. 각 유동성 풀은 미리 정해진 수학적 함수를 기반으로 작동하며, 종종 일정한 제품 공식 (x * y = k)에 따라 작동합니다. 이 방정식은 쌍의 한 자산이 구매 될 때 다른 자산에 비해 가격이 상승하여 평형을 유지하도록합니다. 효과적이지만,이 메커니즘은 휘발성 시장 조건에서 무한한 손실을 초래할 수 있습니다.

4. 퇴적 된 토큰의 값이 수영장에 추가 될 때와 비교하여 퇴적 된 토큰의 값이 변할 때 불완전한 손실이 발생합니다. 가격 편차가 중요하다면 LPS는 단순히 자산을 보유한 것보다 가치가 떨어질 수 있습니다. 이러한 위험에도 불구하고, 많은 사람들이 여전히 높은 수익률 인센티브와 거버넌스 토큰 보상으로 인해 여전히 참여하고 있습니다.

5. Uniswap 및 Sushiswap과 같은 자동화 된 시장 제조업체 (AMM)의 상승은 이더 리움 및 EVM 호환 블록 체인에서 유동성 풀을 대중화했습니다. 이 플랫폼은 허가없는 목록 및 거래를 가능하게하여 혁신을 촉진하고 새로운 토큰 프로젝트의 성장을 가속화했습니다.

스테이 킹 메커니즘과 토큰 평가에 미치는 영향

1. 스테이크는 스테이킹 증명 (POS) 블록 체인을 확보하고 보상을 분배하기위한 지배적 인 방법으로 등장했다. 사용자는 유효성 검사 및 트랜잭션 처리와 같은 네트워크 운영을 지원하기 위해 스마트 계약에서 토큰을 잠그십시오. 그 대가로, 그들은 새로 박힌 토큰 또는 수수료 기반 보상을받습니다.

2. 개방형 시장에서 순환 공급을 제거함으로써 스테이 킹은 판매 측 유동성에 대한 하향 압력을 가해집니다. 이용 가능한 토큰의 이러한 감소는 특히 수요가 꾸준하거나 증가 할 때 상승 가격 모멘텀에 기여할 수 있습니다. Cardano 및 Solana와 같은 네트워크는 스테이 킹 참여가 높은 동안 이러한 영향을 입증했습니다.

3. 일부 프로토콜은 더 긴 헌신 기간 동안 더 높은 수익을 제공하는 시간 잠금 된 스테이 싱 옵션을 구현합니다. 이러한 메커니즘은 장기 보유 행동을 촉진하고 단기 투기 거래를 줄입니다. 프로젝트는 종종 이러한 모델을 사용하여 초기 개발 단계에서 생태계를 안정화시킵니다.

4. 스테이 킹 보상은 일반적으로 블록 체인 또는 프로토콜의 기본 토큰에 표시됩니다. 보상 금리가 높으면 외부 자본 추구 수확량을 유치합니다. 그러나 토큰의 시장 가격이 보상 발생보다 빠르게 감소하면 연간 수익률이 높음에도 불구하고 순이익은 부정적인 것으로 변할 수 있습니다.

5. 중앙 집중식 거래소는 또한 스테이 킹 서비스를 제공하므로 사용자는 개인 키를 관리하지 않고 보상을받을 수 있습니다. 편리하지만,이 접근법은 상대방 위험을 재 도입하고 분산 금융의 자기 검사 원칙과 모순됩니다. 그럼에도 불구하고, 그것은 비 양육 솔루션에 익숙하지 않은 소매 투자자들 사이에서 여전히 인기가 있습니다.

DAOS의 거버넌스 토큰의 진화

1. 거버넌스 토큰 보유자 보유자는 업그레이드, 재무부 할당 및 매개 변수 조정을 포함하여 프로토콜의 방향에 영향을 미치는 제안에 대한 투표권을 부여합니다. 이 토큰은 의사 결정이 이해 관계자들 사이에 분배되는 분산 된 자율 조직 (DAO)의 운영의 중심입니다.

2. MKR 토큰이있는 Makerdao와 같은 거버넌스 토큰의 얼리 어답터는 지역 사회 주도 개발을위한 프레임 워크를 확립했습니다. 제안은 온 체인 메커니즘 사용에 대해 제출, 토론 및 투표하여 투명성을 보장하고 모든 변화에 대한 핵심 팀에 대한 의존도를 줄입니다.

3. 거버넌스 토큰의 분포는 종종 유동성 채굴 캠페인을 따릅니다. 여기서 사용자는 프로토콜과 상호 작용할 수있는 보상을받습니다. 이 전략은 사용자 참여를 부트 스트랩하는 데 도움이되고 소유권을 분산시킵니다. 그러나 큰 행위자가 상당한 투표권을 축적하면 집중력을 유발할 수 있습니다.

4. 투표 대표 기능을 통해 토큰 보유자는 대표에게 투표권을 부여하여 지속적인 참여없이 참여를 개선 할 수 있습니다. 이 시스템은 대표 민주주의를 모방하고 활동적인 커뮤니티 회원의보다 많은 정보를 제공 할 수 있습니다.

5. 점점 더 많은 우려는 유권자 무관심으로, 소수의 토큰 소지자만이 거버넌스에 참여하는 것입니다. 이것은 탈 중앙화를 훼손하고 잘 조정 된 그룹이 결과에 불균형 적으로 영향을 미칠 수 있도록합니다. 일부 프로젝트는 이러한 불균형을 해결하기 위해 2 차 투표 및 평판 기반 시스템을 실험하고 있습니다.

자주 묻는 질문

유동성 풀에서 무한한 손실을 일으키는 원인은 무엇입니까? 유동성 수영장에서 토큰 가격이 입금 후 변경 될 때 불완전한 손실이 발생합니다. 가격에 따른 AMMS 재조정은 보유하고 있기 때문에 LPS는 자산의 비율이 다릅니다.

staking 보상은 cryptocurrency 네트워크에서 인플레이션에 어떤 영향을 미칩니 까? 스테이 킹 보상은 시간이 지남에 따라 토큰의 총 공급을 증가시켜 인플레이션에 기여합니다. 그러나, 토큰의 상당 부분이 순환에서 고정되어 제거되면, 거래자가 경험하는 효과적인 인플레이션 비율은 명목 비율보다 낮을 수 있습니다.

거버넌스 토큰이 투표를 넘어서 목적으로 사용할 수 있습니까? 예, 일부 거버넌스 토큰은 또한 수수료 할인, 수익 공유 또는 독점 기능에 대한 액세스와 같은 유틸리티 기능을 제공합니다. 그들의 역할은 프로토콜에 따라 다르지만 주요 목적은 거버넌스 결정에 영향을 미칩니다.

유동성 제공 업체는 이익을 보장합니까? 아니요, 유동성 제공 업체는 이익을 보장하지 않습니다. 거래 수수료를받는 반면, 이러한 이익은 무한한 손실, 현명한 계약 위험 또는 토큰 가치 감소로 상쇄 될 수 있습니다. 모든 수영장에 참여하기 전에 위험 평가가 필수적입니다.