시장 통찰력을 위해 온체인 데이터를 분석하는 방법은 무엇입니까?

온체인 지표 이해하기

1. 온체인 데이터는 블록체인 원장에 직접 기록된 모든 거래 및 행동 정보를 의미합니다. 여기에는 지갑 잔액, 거래량, 활성 주소 및 스마트 계약 상호 작용이 포함됩니다.

2. 전통적인 금융 데이터와 달리 온체인 지표는 변경이 불가능하고 투명하며 공개적으로 검증 가능합니다. 분석가는 이러한 속성을 활용하여 중개자 없이 실시간 네트워크 활동을 평가합니다.

3. 순 미실현 이익/손실(NUPL), 지출된 산출 이익 비율(SOPR) 및 MVRV Z-Score와 같은 주요 지표는 보유자가 이익 또는 손실 위치에 있는지 측정하여 시장 정서를 정량화하는 데 도움이 됩니다.

4. 가치가 100만 달러를 초과하는 거래로 정의되는 고래 지갑 움직임은 대규모 변동이 종종 주요 가격 변동에 앞서기 때문에 면밀히 모니터링됩니다.

5. 거래소 유입 및 유출은 유동성 지표 역할을 합니다. 지속적인 유출은 일반적으로 축적을 나타내는 반면 급격한 유입은 임박한 매도 압력을 나타낼 수 있습니다.

데이터 소스 및 도구

1. Etherscan 및 Blockchain.com과 같은 블록체인 탐색기는 거래 내역 및 주소 수준 세부 정보에 대한 원시 액세스를 제공합니다.

2. Glassnode, Santiment 및 CryptoQuant를 포함한 집계 분석 플랫폼은 기관 및 소매 사용자를 위해 맞춤화된 사전 계산된 지표, 시각적 대시보드 및 경고 시스템을 제공합니다.

3. 이러한 서비스의 API를 통해 개발자는 맞춤형 대시보드를 구축하거나 신호를 거래 봇 및 위험 관리 프레임워크에 통합할 수 있습니다.

4. Web3.py 및 ethers.js와 같은 오픈 소스 라이브러리를 사용하면 멤풀 분석 및 가스 요금 예측을 포함한 고급 쿼리에 대한 직접적인 노드 상호 작용이 가능합니다.

5. 온체인 데이터 피드는 점점 더 중앙 집중식 거래소 대시보드 및 포트폴리오 추적기에 내장되어 기술 지식이 없는 참가자도 액세스할 수 있게 되었습니다.

고래 행동 해석

1. 72시간 이상 콜드 지갑으로의 대규모 이체 클러스터는 종종 장기 보유 의도와 관련이 있으며, 특히 교환 잔고 감소가 동반될 때 더욱 그렇습니다.

2. 알려진 거래소 핫월렛에서 새로 생성된 주소로 반복적으로 입금하는 것은 신념에 기반한 축적보다는 차익 거래 또는 단기 투기 포지셔닝을 암시합니다.

3. 채굴 풀 또는 스테이킹 계약의 갑작스러운 움직임은 검증인 종료 또는 보상 수확 주기와 같은 프로토콜 수준의 변화를 나타낼 수 있습니다.

4. BTC가 래핑된 토큰을 통해 이더리움으로 이동하거나 레이어 2 네트워크를 통한 스테이블코인 마이그레이션과 같은 크로스체인 고래 흐름은 단일 체인 내러티브를 넘어 진화하는 자본 할당 전략을 드러냅니다.

5. 공유 입력 또는 공통 변경 출력과 같은 경험적 방법을 사용하는 고래 주소 클러스터링 기술은 격리된 트랜잭션 추적보다 숨겨진 엔터티 동작을 더 정확하게 매핑하는 데 도움이 됩니다.

네트워크 상태 표시기

1. 일일 활성 주소(DAA)는 사용자 참여를 반영하지만 스팸이나 봇 활동으로 인한 잘못된 신호를 피하기 위해 거래 수 및 중간 수수료 수준과 함께 해석되어야 합니다.

2. 거래 속도(코인이 손을 바꾸는 속도)는 통합 단계에서 감소하고 돌파 이전에 가속화되어 가격 방향과 관계없이 타이밍 단서를 제공합니다.

3. 거래당 수수료 및 멤풀 깊이는 특히 NFT 발행 또는 DeFi 프로토콜 출시와 관련된 네트워크 혼잡 및 수요 강도에 대한 프록시 역할을 합니다.

4. 스테이블코인 공급 비율, 특히 특정 체인의 USDT/USDC 지배력은 유동성이 집중되는 곳과 다음에 자본이 회전할 수 있는 곳을 강조합니다.

5. 1년이 넘은 공급 비율(종종 "HODL 웨이브"라고 함)은 장기 보유자의 회복력을 추적하고 역사적으로 시장 주기의 최고점 또는 최저점 근처에서 최고점을 기록합니다.

자주 묻는 질문

Q: 온체인 데이터가 정확한 가격 수준을 예측할 수 있나요? A: 아니요. 온체인 데이터는 행동 패턴과 구조적 변화를 나타내지만 정확한 가격 목표를 생성하지는 않습니다. 기술 및 거시적 분석과 함께 상황별 레이어로 가장 잘 작동합니다.

Q: 지갑 라벨링 데이터베이스는 얼마나 신뢰할 수 있나요? A: 라벨은 확률적이며 오류가 발생할 수 있습니다. 교환, 믹서 및 개인 정보 보호 도구는 실제 소유권을 모호하게 만듭니다. 분석가는 새로운 증거가 나타나면 여러 소스를 상호 참조하고 가정을 업데이트합니다.

Q: 일부 지표가 가격 조치와 다른 이유는 무엇입니까? A: 단기 가격 변동은 뉴스, 규제, 파생상품 청산과 같은 오프체인 요인의 영향을 받습니다. 온체인 데이터는 시장 단계에 따라 가격이 뒤처지거나 앞설 수 있는 기본 펀더멘털을 반영합니다.

Q: 온체인 분석은 모든 블록체인에 적용 가능합니까? A: 네, 구현 방식은 다양합니다. Bitcoin은 단순성으로 인해 가장 깨끗한 과거 데이터 세트를 제공합니다. Ethereum은 스마트 계약 및 토큰 표준에 복잡성을 도입합니다. 신흥 체인은 불완전한 인덱싱과 일관되지 않은 RPC 안정성으로 인해 어려움을 겪고 있습니다.