일반 RSI와 다르게 보이는 경우 Bybit에서 Stochastic RSI를 어떻게 사용하나요?

Bitcoin 반감기 메커니즘

1. Bitcoin의 프로토콜은 약 210,000블록마다 블록 보상이 절반으로 줄어드는 고정된 발행 일정을 시행합니다.

2. 이 이벤트는 대략 4년마다 발생하며 블록당 유통되는 새로운 BTC의 수가 6.25에서 3.125, 그 다음 1.5625로 직접적으로 줄어듭니다.

3. 채굴자는 거래 검증을 위해 더 적은 수의 코인을 받게 되므로 운영 효율성과 해시율 통합에 대한 부담이 커집니다.

4. 역사적 가격 움직임은 반감기 사건을 전후한 12~18개월 동안 예상 수요와 공급 증가 감소로 인해 변동성이 높아진 것을 보여줍니다.

5. 총 공급 한도는 2,100만 개로 변경되지 않으며, 이는 장기 보유자 행동과 거시적 수준 평가 모델에 영향을 미치는 희소성 설명을 강화합니다.

이더리움의 지분 증명으로의 전환

1. 병합은 이더리움이 에너지 집약적인 작업 증명에서 스테이킹 기반 합의 메커니즘으로의 결정적인 전환을 의미합니다.

2. 검증인은 이제 블록을 제안하고 증명하기 위해 ETH를 잠그고 채굴자를 완전히 대체하고 계산 작업과 관련된 블록 보상을 제거합니다.

3. EIP-1559 기본 수수료 소진으로 인해 네트워크 활동이 활발한 기간 동안 순 발행량이 마이너스로 변하는 등 병합 후 발행량이 크게 감소했습니다.

4. 스테이킹 참여가 급증하여 3천만 개 이상의 ETH가 검증인의 손에 들어갔습니다. 이는 순환 공급량의 25% 이상을 차지합니다.

5. 이러한 구조적 변화는 인센티브 조정을 변경하여 단기 블록 해결 경쟁보다 장기 보증금을 우선시했습니다.

스테이블코인 시장 역학

1. USDT는 중앙 집중식 및 분산형 거래소 전반에 걸쳐 거래 쌍 규모에서 우위를 유지하고 있으며, 전체 스테이블코인 표시 거래의 70%를 초과하는 경우가 많습니다.

2. Tether의 준비금 구성에 대한 규제 조사가 강화되어 기관의 보관 통합이 증가한 후 USDC 채택이 가속화되었습니다.

3. DAI의 담보 구성은 MakerDAO의 Spark 프로토콜과 같은 프로토콜을 통해 미국 국채와 같은 더 많은 실제 자산을 포함하도록 발전하여 변동성이 큰 암호화폐 담보 부채에 대한 의존도를 줄였습니다.

4. 유럽연합과 같은 관할권의 규제 조치로 인해 스테이블코인 발행자에 대한 라이센스 요구 사항이 도입되어 시장 진입 장벽이 재편되었습니다.

5. 온체인 지표는 스테이블코인 유입이 BTC 변동성 급증과 밀접한 상관관계가 있음을 보여주며, 이는 스테이블코인이 결제 레일이자 위험 회피 수단으로서의 역할을 한다는 것을 나타냅니다.

탈중앙화 거래소 유동성 단편화

1. Uniswap v3의 집중 유동성 모델은 자본 효율성을 가능하게 했지만 좁은 가격 범위를 관리하는 LP의 비영구 손실 노출을 증가시켰습니다.

2. Curve Finance는 고정된 자산 간의 낮은 미끄러짐 스왑에 맞춰 최적화된 AMM 수학을 통해 스테이블 코인 풀에서 리더십을 유지했습니다.

3. Maverick Protocol과 같은 신규 진입자는 동적 수수료 계층과 적응형 유동성 포지셔닝을 도입하여 기존의 정적 수수료 구조에 도전했습니다.

4. 여러 AMM 및 브리지에 걸쳐 Odos 및 1인치 경로 주문과 같은 크로스체인 DEX 수집기를 사용하여 지연 시간 및 MEV 위험을 도입하는 동시에 조각화를 마스킹합니다.

5. 자동화된 시장 조성자에 고정된 총 가치는 이더리움 및 주요 L2 전체에서 800억 달러를 초과했지만 유동성은 토큰 쌍과 체인 전반에 걸쳐 고르지 않게 분산되어 있습니다.

자주 묻는 질문

Q: Bitcoin 채굴기가 반감기 직후 작동을 멈춘다면 어떻게 되나요? 채굴자들은 즉각적인 마진 압축에 직면하게 됩니다. 전기 요금이 높거나 하드웨어가 오래된 사람들은 종종 네트워크를 종료하여 일시적인 해시 비율 하락과 나머지 참가자의 보상 지분에 대한 상승 압력을 유발합니다.

Q: 이더리움 검증인은 상하이 업그레이드 전에 스테이킹된 ETH를 인출할 수 있나요? 아니요. 2023년 4월 상하이 업그레이드 이전에는 비콘 체인에 스테이킹된 ETH는 완전히 비유동적이었습니다. 해당 활성화 시점까지는 인출이 의도적으로 비활성화되었습니다.

Q: 극심한 시장 스트레스 속에서 일부 스테이블코인이 페그되는 이유는 무엇입니까? 데페그는 보유금 부족, 보관 동결 또는 패닉에 따른 환매로 인해 주조/소각 용량이 압도되어 환매 메커니즘이 무너질 때 발생합니다. USDT는 2020년 3월 폭락 당시 잠시 0.95달러까지 떨어졌습니다. USDC는 Silicon Valley Bank의 우려로 인해 2023년 3월 0.87달러로 하락했습니다.

Q: DEX는 중앙화된 주문장 없이 선행 거래를 어떻게 방지합니까? 많은 사람들이 커밋-공개 계획, 비공개 멤풀 또는 일괄 경매에 의존합니다. 다른 사람들은 임계값 암호화를 통합하거나 영지식 증명을 사용하여 실행될 때까지 거래 의도를 모호하게 하여 보류 중인 거래를 활용하는 차익거래자의 능력을 제한합니다.