OKX 포트폴리오 마진은 어떻게 작동하나요?

포트폴리오 마진 역학

1. OKX의 포트폴리오 마진은 단일 거래 계좌 내의 여러 포지션에 걸쳐 위험을 집계하는 교차 마진 시스템으로 운영됩니다.

2. 표준화된 위험 기반 모델을 사용하여 마진 요구 사항을 계산하고 단순한 포지션 크기보다는 스트레스가 심한 시장 상황에서 잠재적 손실을 평가합니다.

3. 시스템은 실시간 가격 변동, 변동성 입력 및 포트폴리오에 보유된 자산 간의 상관 관계를 기반으로 마진 할당을 동적으로 조정합니다.

4. 사용자는 자산 클래스에 따라 달라지는 최소 초기 마진 기준을 유지해야 합니다. BTC 포지션은 스테이블코인 표시 파생상품보다 더 높은 기본 마진을 요구합니다.

5. 포트폴리오의 순 청산 가치가 유지 수준 아래로 떨어지면 마진 콜이 발생하여 수익성이 가장 낮은 미결 포지션의 자동 부분 청산이 시작됩니다.

적격 도구 및 제약

1. OKX의 포트폴리오 마진 계산에는 무기한 계약, 분기별 선물 및 선택한 옵션만 포함됩니다.

2. 현물 잔액은 자동 적립 메커니즘을 통해 마진으로 전환되거나 파생상품 하위 계정에 입금되지 않는 한 담보로 사용할 수 없습니다.

3. 라이트닝 네트워크의 BTC 또는 L2 롤업의 ETH와 같은 크로스체인 자산은 OKX가 지원하는 메인넷 주소에 브리지될 때까지 포트폴리오 마진 적격성에서 제외됩니다.

4. BTC/USDT 대 BTC/USD와 같이 USD가 아닌 시세 통화로 표시된 포지션은 위험 집계 전에 USD 등가물로 정규화됩니다.

5. AVNT, TOSHI, MET 등 특정 고변동성 토큰의 경우 마진 계산 중 명목 노출에 적용되는 추가 헤어컷 비율이 필요합니다.

위험 매개변수 구성

1. OKX는 30일 실현 변동성 지표를 기준으로 BTC의 경우 1.0배, ETH의 경우 1.2배, 알트코인 무기한의 경우 최대 1.8배의 계층형 마진 승수를 적용합니다.

2. 펀딩 요율 발생은 일일 마진 잔액 업데이트에 반영됩니다. 즉, 마이너스 펀딩을 지불하는 롱 포지션은 사용 가능한 마진을 점진적으로 줄입니다.

3. 플랫폼은 포트폴리오 상태 점수에 관계없이 BTC 무기한의 경우 25배, ETH의 경우 20배, 기타 모든 지원 자산의 경우 15배로 최대 레버리지에 하드 캡을 적용합니다.

4. BTC와 ETH 간의 상관 계수는 매시간 업데이트됩니다. 상관관계가 0.95를 넘는 기간 동안 시스템은 BTC 매수/ETH 매도 헤지 간의 상쇄 혜택을 줄입니다.

5. 마이너스 잔액 보호는 확인된 KYC 레벨 3 상태를 가진 사용자에게만 활성화되며 우선권 주장 권리를 위해 스테이킹된 OKB에 최소 0.01 BTC 상당을 보유해야 합니다.

마진 활용 대시보드

1. OKX 인터페이스는 사용된 마진, 사용 가능한 마진 및 마진 비율의 세 가지 마진 지표를 표시하며 모두 2.3초마다 실시간으로 업데이트됩니다.

2. 마진 비율이 90%를 초과하면 빨간색 경고 표시기가 나타나 사용자 조치 없이 강제 청산 임계값에 근접했음을 나타냅니다.

3. 과거 마진 사용 그래프는 Bitcoin 반감기 발표 또는 연준의 금리 결정과 같은 특정 시장 이벤트와 관련된 일중 최고치를 표시하여 사용자가 행동 패턴의 상관 관계를 파악할 수 있도록 합니다.

4. 마진 효율성 점수는 이전 72시간 동안 소비된 마진 단위당 발생한 손익 비율을 기준으로 각 계정에 0~100 사이의 숫자 등급을 할당합니다.

5. 사용자는 "보수적" 및 "공격적" 마진 모드 사전 설정 간에 전환하여 기본 손실 중지 거리 및 자동 청산 민감도 매개변수를 변경할 수 있습니다.

준비금 증명 통합

1. 포트폴리오 마진 잔액은 OKX의 월별 예비금 증명(PoR) 증명에 직접 연결되어 기본 준비금 자산이 사용자 부채와 사토시 수준까지 일치하는지 확인합니다.

2. 각 마진 하위 계정은 체인상에서 볼 수 있는 분리된 지갑 주소를 보유하므로 사용자 의무에 따라 보유된 BTC, ETH 및 USDT 준비금을 독립적으로 확인할 수 있습니다.

3. PoR 보고서에는 모든 포트폴리오 마진 계정의 총 담보 담보와 총 미결제 마진 부채를 보여주는 전용 "파생 준비금" 섹션이 포함되어 있습니다.

4. 예정된 PoR 감사 중에 OKX는 암호화 증명이 재생성되고 게시되는 동안 47분 동안 새로운 마진 포지션 개설을 일시적으로 비활성화합니다.

5. 마진 자산에 대한 준비금 적용 비율은 모든 주요 암호화폐에서 지속적으로 103%를 초과하며, 2026년 4월 보고서에서는 BTC 준비금 적용 비율이 104.2% 에 도달했습니다.

자주 묻는 질문

Q: 마진 부족분을 충당하기 위해 스테이킹된 OKB를 사용할 수 있습니까? A: 예. 스테이킹된 OKB는 1:1 USD 상당 가치로 마진 자산에 기여합니다. 단, 스테이킹 기간이 90일을 초과하고 활성 마진 포지션 동안 지분이 고정된 상태로 유지되는 경우에만 해당됩니다.

Q: 옵션 포지션에도 포트폴리오 증거금이 적용됩니까? A: 그렇습니다. 하지만 OKX의 기본 옵션 엔진에서 거래되는 유럽식 옵션에만 해당됩니다. OTC나 이국적인 구조화 상품에는 해당되지 않습니다.

Q: 포트폴리오 마진율이 100%에 도달하면 어떻게 되나요? A: 진입 가격 대비 미실현 손실 비율이 가장 높은 포지션부터 자동 청산이 즉시 시작됩니다.

Q: 마진 활용 계산에 자금 지급이 포함됩니까? 답변: 예. 발생된 자금 지불과 대기 중인 자금 조달 지불 모두 실시간 마진 잔액 조정에 반영되어 사용 가능한 마진에 즉시 영향을 미칩니다.