OCO(One-Cancels-the-Other) 주문이란 무엇이며 어떻게 사용합니까? (고급 거래 주문)

OCO 주문 메커니즘 이해

1. OCO 주문은 두 개의 개별 주문(일반적으로 정지 주문과 지정가 주문)을 연결하여 하나의 주문이 실행되면 다른 주문은 자동으로 취소되는 조건부 거래 명령입니다.

2. 트레이더는 기회를 유지하면서 위험을 관리하기 위해 OCO 주문을 배포합니다. 특히 가격 조치가 주요 지지 또는 저항 영역에서 빠르게 이동할 수 있는 변동성이 큰 암호화폐 시장에서 그렇습니다.

3. 단순한 손절매 또는 이익 실현 주문과 달리 OCO는 상호 배타성을 시행합니다. 시장이 손절매 구성 요소를 트리거하면 제한 구성 요소가 즉시 사라지고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

4. Binance, Bybit 및 OKX와 같은 거래소는 기본적으로 현물 및 선물 인터페이스에서 OCO 기능을 구현합니다. 단, 레그 간 최소 가격 거리와 같은 매개변수는 자산 쌍 및 계약 유형에 따라 다를 수 있습니다.

5. 기본 논리는 거래소 측 주문장 모니터링에 의존합니다. 서버 측에서 트리거 조건이 충족되면 취소를 위해 클라이언트 측 소프트웨어나 API 폴링이 필요하지 않습니다.

암호화폐 변동성의 전략적 배치

1. 2024년 3월 Bitcoin이 $69,000에서 $58,000로 급격하게 되돌리는 동안 거래자들은 OCO를 사용하여 $57,500(공매수 청산)에 지정가 매수 주문을 하고 $59,200(회복 시 재진입)에 지정가 매수 주문을 넣었습니다. 둘 다 실행될 때까지 동시에 활성화되었습니다.

2. SOL/USDT와 같이 유동성이 낮은 알트코인 쌍에서 OCO는 미끄러짐 함정을 피하는 데 도움이 됩니다. 정지 제한 다리는 정의된 채우기 가격 미만에서 실행을 방지하는 반면 경쟁 제한 주문은 좁은 범위 내에서만 진입을 보장합니다.

3. 차익거래자는 중앙 집중식 및 분산형 장소에 걸쳐 OCO를 적용합니다. 한쪽 다리는 Coinbase Pro의 가격 편차를 목표로 하고, 다른 쪽 다리는 Kraken의 반전 잠금을 설정하며 둘 중 하나가 채워지면 자동 취소됩니다.

4. 무기한 선물 계약에서 OCO 쌍은 종종 포지션 모드 설정(교차 마진 또는 격리 마진)과 결합되어 마진 잔고 재계산에 생존 주문의 영향만 반영되도록 합니다.

Exchange 아키텍처 전반의 실행 동작

1. 바이낸스는 OCO 주문을 원자적으로 처리합니다. 두 다리는 활성화되기 전에 매칭 엔진에 등록되며 취소 신호는 정상 부하에서 100ms 미만의 대기 시간 내에 전파됩니다.

2. Bybit의 OCO 구현을 통해 GTC, IOC 또는 FOK 레그당 적용 시간 옵션을 허용하여 하나의 일치 주기 동안 유효한 FOK 제한 주문과 결합된 GTC 손절매와 같은 비대칭 기간 정책을 활성화합니다.

3. Deribit은 OCO 사용을 옵션 시장으로만 제한합니다. 두 다리는 동일한 기본 행사가 및 만료일을 참조해야 하므로 현물 BTC 또는 ETH 방향성 플레이에 적합하지 않습니다.

4. 일부 탈중앙화 거래소에는 기본 OCO 지원이 부족합니다. 사용자는 스마트 계약 래퍼 또는 타사 봇을 통해 이를 시뮬레이션하여 추가 가스 비용 및 Oracle 종속성 위험을 초래합니다.

위험 고려 사항 및 일반적인 함정

1. 주말 이벤트 또는 갑작스러운 충돌 중 가격 격차로 인해 부분적이거나 실패한 트리거가 발생할 수 있습니다. BTC가 한 틱에 $61,000에서 $57,000로 떨어지면 $59,000의 중지 주문이 예상보다 훨씬 밑돌 수 있으며, 한 쌍의 지정가 주문은 휴면 상태로 유지되지만 어쨌든 취소됩니다.

2. 주문장 깊이는 한도 구간 실행 가능성에 영향을 미칩니다. 얇은 ETH/USDT 주문장에 $58,500 구매 한도를 설정하면 정지 구간이 취소된 후에도 채워지지 않아 거래자가 새로운 항목 없이 노출될 수 있습니다.

3. 거래소 유지 관리 기간 또는 API 속도 제한으로 인해 OCO 등록이 지연되어 한 쪽 구간은 승인되고 다른 쪽 구간은 시간 초과로 인해 거부되어 의도하지 않은 단일 주문 노출이 발생할 수 있습니다.

4. 규제 분류는 다양합니다. 미국 플랫폼은 OCO를 CFTC 지침에 따라 복잡한 파생 상품으로 취급하므로 소매 계정에 대한 액세스를 활성화하기 전에 향상된 KYC 확인이 필요합니다.

자주 묻는 질문

Q: 활성 OCO 주문의 한 구간을 수정할 수 있나요? 아니요. 제출한 후에는 두 다리 모두 변경할 수 없습니다. 수정하려면 전체 OCO 구조를 완전히 취소하고 다시 제출해야 합니다.

Q: OCO 주문은 실행 전에 마진을 소비합니까? 마진은 제출 시점이 아닌 한쪽 다리를 활성화할 때만 확보됩니다. 유휴 OCO는 사용 가능한 잔액이나 청산 계산에 영향을 미치지 않습니다.

Q: OCO 주문은 공공 주문서에 표시됩니까? 발동될 때까지 두 다리 모두 나타나지 않습니다. 실행된 주문만 공개 거래 내역이나 주문장 스냅샷의 일부가 됩니다.

Q: 네트워크 지연으로 인해 취소 확인이 불가능할 경우 어떻게 됩니까? Exchange는 모든 취소 이벤트를 서버 측에 기록합니다. 클라이언트 승인 없이도 취소된 구간은 매칭 엔진에서 영구적으로 무효화됩니다.