양육권 교환과 비구금 교환이란 무엇입니까? (주요 차이점 설명)

보관 교환 메커니즘

1. 사용자는 법정화폐나 암호화폐를 플랫폼 지갑에 직접 입금하고, 개인 키 통제권을 거래소 운영자에게 넘깁니다.

2. 거래소는 통합된 핫 및 콜드 스토리지 시스템을 사용하여 내부적으로 모든 온체인 거래를 관리하며, 개별 전송을 블록체인에 알리지 않는 경우가 많습니다.

3. 계정 잔액은 온체인 UTXO나 토큰 잔액이 아닌 원장 항목으로 반영되므로 내부 장부 규칙이 적용됩니다.

4. 출금은 블록체인 정산을 시작하기 전에 거래소 백엔드 인프라의 수동 또는 자동 승인이 필요합니다.

5. 온보딩 시 KYC/AML 준수가 시행되며, 계정 액세스 및 출금 한도와 관련된 신원 확인이 이루어집니다.

비수탁형 교환 아키텍처

1. 스마트 계약 또는 P2P 프로토콜은 사용자 자금을 저장하지 않고 거래를 중재합니다. 자산은 프로세스 전반에 걸쳐 자체 관리 지갑에 남아 있습니다.

2. 모든 거래 실행은 모든 네트워크 참여자가 볼 수 있는 원자 스왑이나 분산 주문서를 통한 주문 매칭과 같은 온체인 상태 변경을 유발합니다.

3. 사용자는 자신의 암호화 키를 사용하여 로컬로 거래에 서명합니다. 어떠한 제3자도 시드 문구나 서명 권한에 접근할 수 없습니다.

4. 유동성은 중앙 집중식 예비 풀이 아닌 자동화된 시장 조성자 또는 크로스체인 브리지와 같은 외부 프로토콜에서 공급됩니다.

5. 신원은 기본적으로 가명으로 유지되며 선택적 오프체인 규정 준수 레이어와 통합되지 않는 한 필수 문서 제출이 없습니다.

보안에 미치는 영향

1. 관리형 플랫폼은 내부자 도난, API 키 손상, 보유 자산을 노출시키는 서버측 취약점 등 반복적인 위협에 직면해 있습니다.

2. 비수탁 시스템은 위험을 사용자의 운영 보안으로 전환합니다. 주소를 잘못 입력하거나 권한을 취소하거나 지갑 통합을 잘못 구성하면 되돌릴 수 없는 손실이 발생할 수 있습니다.

3. 스마트 계약 악용은 스왑 라우터 또는 금고 관리자의 논리 결함으로 인해 무단 자금 추출이 가능한 여러 비수탁 프로토콜에 영향을 미쳤습니다.

4. 보관 기관은 다중 서명 냉장 보관 및 보험 기금을 사용할 수 있지만 이러한 조치로 인해 파산 사태가 발생하는 동안 거래 상대방의 위험이 제거되지는 않습니다.

5. 복구 옵션은 크게 다릅니다. 관리 사용자는 지원 티켓과 법적 수단에 의존하는 반면 비관리 사용자는 지갑 백업 및 거래 내역에만 의존합니다.

유동성 및 성과 특성

1. 관리형 거래소의 주문장 깊이는 기관 시장 조성자 및 고주파수 거래 봇으로 인해 분산형 대안을 초과하는 경우가 많습니다.

2. 비수탁 플랫폼의 슬리피지는 토큰 쌍에 따라 크게 다르며, 특히 전용 유동성 인센티브가 부족한 소액 자산의 경우 더욱 그렇습니다.

3. 정산 지연 시간은 다릅니다. 관리형 거래는 내부 원장에서 즉시 정산되는 반면, 비수탁형 스왑은 블록 확인 및 가스 가격 변동을 기다립니다.

4. 비관리형 인터페이스의 크로스 체인 스왑에는 추가적인 실패 지점과 지연 최종성을 도입하는 브리징 메커니즘이 포함됩니다.

5. 수수료 구조는 다양합니다. 관리형 플랫폼은 계층화된 거래 수수료와 인출 비용을 부과하는 반면, 비관리형 도구는 네트워크 가스와 프로토콜별 스왑 수수료를 부과합니다.

규제 노출 환경

1. 보관 거래소는 직접적인 관할권 조사 하에 운영되며 대상 시장에서 MSB 등록 또는 VASP 승인과 같은 라이선스를 자주 획득합니다.

2. 비구속 프로토콜은 규제 모호성에 직면합니다. 일부 관할권에서는 백엔드 로직이 무단으로 실행되더라도 프런트엔드 웹사이트를 규제 대상으로 취급합니다.

3. 관리 운영자에 대한 집행 조치에는 계정 동결, 인출 차단, 법 집행 기관에 데이터 인도 의무화 등이 포함됩니다.

4. 규제 기관은 지갑 SDK, RPC 엔드포인트, 인덱서 서비스 등 비수탁 도구를 지원하는 인프라 제공업체를 점점 더 대상으로 삼아 간접 책임 표면을 확대하고 있습니다.

5. 제재 준수는 다르게 나타납니다. 관리 시스템 화면은 거래 전을 다루는 반면, 비관리 프론트엔드는 인터페이스 계층에서만 실시간 OFAC 조회를 통합할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q: 비수탁형 거래소가 내 자금을 동결할 수 있나요? A: 아니요. 동결에는 개인 키에 대한 통제권이나 자산 관리가 필요합니다. 비관리형 플랫폼에는 설계상 두 가지 기능이 모두 부족합니다.

Q: 수탁거래는 항상 신분증 확인이 필요한가요? A: 대부분의 규제된 보관 거래소는 명목 기준치를 초과하는 예금에 대해 KYC를 시행하지만 일부는 엄격한 거래량 한도로 제한된 익명 거래를 허용합니다.

Q: 하드웨어 지갑은 비수탁 교환과 호환됩니까? 답: 그렇습니다. 대부분의 비관리형 인터페이스는 Ledger, Trezor 및 기타 Web3 호환 하드웨어 서명자와의 직접 통합을 지원합니다.

Q: 일부 비수탁형 플랫폼에서 이메일 주소를 요구하는 이유는 무엇입니까? A: 이메일 수집은 일반적으로 분석, 알림 또는 선택적 계정 복구 기능을 위한 것이며 보관 또는 필수 신원 연결을 위한 것이 아닙니다.