레버리지 스팟 Bitcoin ETF가 있습니까?

레버리지 스팟 란 무엇입니까 Bitcoin ETF?

레버리지 스팟 Bitcoin ETF는 투자자가 암호 화폐를 직접 소유 할 필요없이 Bitcoin의 가격 이동에 대한 증폭 된 노출을 제공하는 교환 거래 펀드를 나타냅니다. 이 기금은 금융 파생 상품 및 부채 상품을 사용하여 매일 2 배 또는 3 배의 수익을 확대합니다. 기본 자산의 성능을 일대일로 반영하는 기존 ETF와 달리 레버리지 된 ETF는 복합 효과로 인해 단기 거래 전략을 위해 설계되었습니다.

'스팟'이라는 용어는 이러한 ETF가 선물 계약보다는 Bitcoin의 실제 시장 가격을 추적 함을 나타냅니다. 스팟 기반 제품이 기본 자산의 실시간 가치 변화를 반영하는 반면, 선물 기반 ETF는 선물 곡선의 Contango 또는 후진으로 인해 이탈 할 수 있기 때문에 이러한 차이는 중요합니다.

레버리지 Bitcoin ETF의 현재 규제 환경

현재 미국 증권 거래위원회 (SEC)는 NYSE 또는 NASDAQ와 같은 주요 거래소 상장에 대한 레버리지 스팟 Bitcoin ETF를 승인하지 않았습니다. SEC는 역사적으로 투자자 보호 및 시장 변동성에 대한 우려로 인해 레버리지 제품을 승인하는 데 신중했습니다. 비 수술 지점 Bitcoin ETF는 일부 관할 구역에서 규제 조사 및 승인이 증가하는 것을 보았지만 레버리지는 특히 복합 역학에 익숙하지 않은 소매 투자자에게 추가 위험을 초래합니다 .

대조적으로, 캐나다와 브라질과 같은 국가들은 Bitcoin와 관련된 사람들을 포함하여 레버리지 암호화 ETF를 출시 할 수있었습니다. 이 ETF는 위험이 높은 투자 수단을 허용하는 지역 규제 프레임 워크에서 작동합니다. 그러나 일반적으로 미국 이외의 특정 중개 플랫폼이나 국제 고객을 수용하는 해외 중개인을 통해서만 액세스 할 수 있습니다.

스팟과 선물 기반 레버리지 ETF의 차이점

Bitcoin에 대한 노출을 고려할 때 스팟 기반 과 선물 기반 레버리지 ETF를 구별하는 것이 중요합니다. SPOT ETF는 Bitcoin의 현재 시장 가격에서 직접 가치를 얻는 반면, 선물 기반 ETF는 미래 가격에 대해 추측하는 계약에 의존합니다.

• 선물 기반 ETF는 만료 계약의 롤 비용으로 인해 오류 추적 오류를 경험할 수 있습니다.
• SPOT ETF는 Bitcoin와보다 정확한 가격 상관 관계를 제공하지만 실제 디지털 자산을 보유하기 위해서는 관리 솔루션이 필요합니다.
• 매일 화합물을 활용하면 장기 보유가 Bitcoin의 누적 수익률과 상당한 편차를 초래할 수 있습니다.

이러한 차이점은 투자자가 시간 지평, 위험 허용 오차 및 복합 효과에 대한 이해에 따라 각 유형의 제품에 접근 해야하는 방식에 영향을 미칩니다.

시장에서 기존의 레버리지 암호화 ETF

레버리지 스팟 Bitcoin ETF는 미국에서 승인을 얻지 못했지만 전 세계적으로 사용할 수있는 몇 가지 레버리지 암호화 ETF가 있습니다.

• 캐나다 상장 레버리지 ETF : 목적 Investments and Evolve Funds Group은 선물 계약을 사용하여 매일 2 배의 노출을 제공하는 레버리지 Bitcoin ETF를 시작했습니다. 이들은 토론토 증권 거래소 (TSX)에서 구입할 수 있습니다.
• 브라질 오퍼링 : QR Capital은 레버리지 기능이있는 Bitcoin ETF를 제공하지만 액세스는 현지 투자자 또는 국제 중개인을 사용하는 사람들에게 제한됩니다.
• 유럽 ​​대안 : 일부 유럽 자산 관리자는 파생 상품을 사용하여 레버리지 노출을 모방하는 합성 ETF 구조를 탐색했습니다.

이러한 ETF 중 어느 것도 현재 대부분의 글로벌 소매 투자자가 액세스 할 수있는 규제 환경에서 스팟 기반 레버리지를 제공하지 않습니다. 투자자는 사법 제한을 알고 해외 제품에 참여하기 전에 재무 고문과 상담해야합니다.

레버리지 스팟을 시작하는 데 어려움이 있습니다 Bitcoin ETF

몇 가지 장애물은 레버리지 스팟 Bitcoin ETF 의 즉시 출시를 방지합니다.

• 규제 저항 : SEC는 과도한 추측과 잠재적 조작의 위험을 인용하여 레버리지 ETF에 대한 회의론을 표현했습니다.
• 양육권 문제 : 많은 양의 Bitcoin를 안전하게 저장하는 것은 ETF 승인을 구하는 기관 플레이어에게는 여전히 어려운 과제입니다.
• 시장 성숙도 : 규제 기관은 종종 레버리지 ETF와 같은 복잡한 제품을 승인하기 전에 성숙하고 액체 및 안정적인 기초 시장의 필요성을 인용합니다.
• 투자자 교육 : 레버리지 ETF는 본질적으로 복잡하고 수동 투자에 적합하지 않으므로 규제주의에 중점을 둡니다.

이러한 문제가 산업 개발을 통해 해결되거나 해결 될 때까지 레버리지 스팟의 가용성 Bitcoin ETF는 선택 관할 구역으로 제한됩니다.

레버리지 스팟에 대한 대안 Bitcoin ETF

승인 된 SPOT ETF 의 부족에도 불구하고 Bitcoin에 대한 레버리지 노출에 관심이있는 투자자의 경우 대체 방법이 존재합니다.

• Crypto Perpetual Futures : Binance, Bybit 및 Bitmex와 같은 플랫폼을 통해 트레이더는 마진 거래를 사용하여 Bitcoin에서 레버리지 위치를 취할 수 있습니다.
• 레버리지 토큰 : 설정 레버리지 비율을 유지하기 위해 노출을 자동으로 조정하는 재조정 토큰입니다. 그들은 FTX 및 Binance와 같은 거래소에 의해 제공됩니다.
• 유도체 연결 ETP : 일부 유럽 발행자는 레버리지 Bitcoin 파생 상품과 연결된 교환 거래 제품을 제공하지만, 이들은 상대방 위험을 수반합니다.

이러한 각 대안은 마진 계정의 청산 위험과 레버리지 토큰의 변동성 부패를 포함하여 고유 한 위험이 있습니다. 투자자들은 자본을 배치하기 전에 역학을 철저히 이해해야합니다.

자주 묻는 질문

Q : 미국에서 레버리지 Bitcoin ETF를 거래 할 수 있습니까? 아니요, 미국은 현재 승인 된 레버리지 스팟을 가지고 있지 않았습니다 Bitcoin ETF . 일부 비 수술 Bitcoin ETF가 승인되었지만 레버리지 버전은 규제 검토에 남아 있습니다.

Q : 레버리지 암호화 ETF가 위험합니까? 예, 레버리지 ETF는 일일 재조정 메커니즘으로 인해 고위험 투자로 간주되며, 이는 기본 자산이 긍정적으로 수행 되더라도 시간이 지남에 따라 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

Q : 레버리지 토큰은 레버리지 ETF와 어떻게 다릅니 까? 레버리지 토큰은 암호화 교환에 의해 발행되며 대상 레버리지를 유지하기 위해 노출을 자동으로 조정합니다. ETF와 달리, 그들은 전통적인 증권 거래소에서 거래되지 않으며 종종 더 높은 수수료와 복잡성을 보유합니다.

Q : 레버리지 ETF를 너무 오랫동안 유지하면 어떻게됩니까? 장기간 레버리지 ETF를 보유하면 복합 효과로 인해 기본 자산의 성능 발산이 발생할 수 있습니다. '변동성 붕괴'로 알려진이 현상은 평평하거나 약간의 유행 시장에서도 반환을 침식 할 수 있습니다.