코인의 총 공급량과 유통량은 얼마입니까?

총 공급량과 순환 공급량: 차이점 이해

1. 암호화폐의 총 공급량은 검증 가능한 소각된 코인을 제외하고 생성되어 존재하는 코인의 수를 의미합니다. 이 수치에는 현재 유통되고 있는 모든 코인은 물론 프로젝트 팀, 재단에 의해 잠기거나 예약되거나 보유되거나 스테이킹 보상이나 생태계 개발을 통해 향후 출시될 수 있는 코인이 포함됩니다.

2. 이와 대조적으로 순환 공급량은 현재 시장에서 활발하게 거래되고 이용 가능한 코인만을 나타냅니다. 이는 대중이 접근할 수 있고 거래소, 지갑, P2P 네트워크에서 교환되는 코인입니다. 팀 구성원이나 베스팅 일정이 있는 초기 투자자에게 할당된 코인과 같이 락업 기간에 있는 코인은 출시될 때까지 순환 공급량에 포함되지 않습니다.

3. 암호화폐의 시장 역학을 평가할 때 전체 공급량과 순환 공급량 간의 격차를 이해하는 것이 필수적입니다. 시간이 지남에 따라 잠긴 토큰의 상당 부분이 잠금 해제될 경우 큰 차이는 잠재적인 향후 판매 압력을 나타낼 수 있습니다. 투자자들은 종종 토큰 잠금 해제 일정을 모니터링하여 가능한 가격 영향을 예상합니다.

4. 시가총액 계산은 일반적으로 총 공급량이 아닌 순환 공급량을 사용하여 실시간 시장 상황에 더욱 밀접하게 맞춰집니다. 이 접근 방식은 아직 시장에 영향을 미치지 않는 토큰을 기반으로 한 과대평가를 방지합니다. 예를 들어, Bitcoin의 유통 공급량은 최대 공급량이 2,100만개로 제한되어 있더라도 시가총액을 계산하는 데 사용됩니다.

5. 일부 프로젝트는 순환 공급 대신 최대 공급을 기반으로 한 지표를 홍보하여 ​​투자자를 오도할 수 있습니다. 암호화폐 업계에 정통한 참가자들은 현재 유동성, 거래량 영향 및 단기 가격 행동을 정확하게 평가하기 위해 순환 공급의 우선순위를 정합니다.

공급 분배에서 토큰경제학의 역할

1. 토큰경제학은 암호화폐가 다양한 이해관계자에게 공급량을 할당하는 방법을 정의합니다. 프로젝트는 일반적으로 개발자, 개인 투자자, 공공 판매, 네트워크 인센티브 및 커뮤니티 보조금으로 총 공급량을 나눕니다. 각 세그먼트에는 순환 공급에 들어갈 때 영향을 미치는 서로 다른 릴리스 타임라인이 있을 수 있습니다.

2. 베스팅 일정은 새로운 토큰이 시장으로 유입되는 것을 제어하는 ​​데 중요한 역할을 합니다. 팀과 초기 후원자는 몇 달 또는 몇 년 동안 보유 자산을 잠그고 갑작스러운 매각을 방지하기 위해 점진적으로 해제할 수 있습니다. 이 구조화된 릴리스는 프로젝트 수명주기의 초기 단계에서 가격 안정성을 지원합니다.

3. 투명하고 잘 구성된 토큰 배포 모델은 사용자와 투자자 간의 신뢰를 조성합니다. 할당의 세부 내역을 공개하고 일정을 해제하는 프로젝트는 더 강력한 커뮤니티 지원을 얻고 중앙 집중화 또는 불공정한 이점에 대한 비난을 피하는 경향이 있습니다.

4. 스테이킹 보상과 프로토콜 배출도 전체 공급량과 순환 공급량의 변화에 ​​영향을 미칩니다. 보상으로 생성된 새로운 토큰은 시간이 지남에 따라 총 공급량을 늘려 사용자가 토큰을 청구하거나 거래할 때 유통됩니다. Ethereum 사후 병합과 같은 프로토콜은 이 메커니즘을 사용하여 네트워크 보안을 장려합니다.

5. 자사주 매입과 소각으로 인해 총 공급량이 영구적으로 줄어들어 디플레이션 압력이 발생할 수 있습니다. 프로젝트가 유통에서 토큰을 제거하면 전체 및 최대 공급 지표에 직접적인 영향을 미쳐 잠재적으로 희소성과 인지된 가치가 증가합니다.

시장 인식 및 투자자 행동

1. 트레이더와 분석가는 순환 공급량과 거래량을 자주 비교하여 코인이 사용 가능한 플로트에 비해 많이 거래되는지 여부를 결정합니다. 높은 거래량과 낮은 순환 공급량은 강한 수요나 잠재적인 변동성을 시사할 수 있습니다.

2. 주요 베스팅 절벽 이후와 같이 순환 공급의 급격한 증가는 매도 측 압력 증가로 인해 가격 하락 움직임을 촉발할 수 있습니다. 시장에서는 이러한 이벤트를 미리 가격을 책정하는 경우가 많지만, 대규모 보유자가 잠금 해제 시 즉시 오프로드하기로 결정하면 예상치 못한 덤프가 여전히 발생할 수 있습니다.

3. 희소성에 대한 인식은 투자자 심리에 큰 영향을 미칩니다. 총 공급량이 높더라도 제한된 유통량은 희소성의 환상을 만들어 투기적 관심을 유발할 수 있습니다. 이 현상은 더 폭넓게 출시되기 전에 초기 분포가 좁은 밈코인에서 관찰되었습니다.

4. 지수와 포트폴리오 추적기가 자산 가치를 나타내는 방식에 영향을 미치는 순환 단위를 기반으로 보고서 데이터를 교환합니다. 출시가 지연되거나 시차를 둔 자산은 더 많은 토큰이 시장에서 활성화될 때까지 저평가되거나 과소 대표되는 것처럼 보일 수 있습니다.

5. 공급 유형에 대한 오해는 잘못된 투자 결정으로 이어질 수 있습니다. 잠금, 배출 또는 소각 메커니즘을 고려하지 않고 전체 공급에만 의존하면 프로젝트의 경제 구조에 대한 불완전한 그림을 제공합니다.

자주 묻는 질문

순환 공급량이 총 공급량을 초과할 수 있나요? 아니요, 순환 공급량은 총 공급량을 초과할 수 없습니다. 정의에 따르면 순환 공급은 총 공급의 하위 집합입니다. 여기에는 거래 가능한 토큰만 포함되며, 총 공급량은 모든 기존 토큰에서 검증 가능한 소각을 뺀 금액입니다.

최대 공급량은 항상 총 공급량보다 높습니까? 최대 공급량은 앞으로 존재할 토큰 수의 하드 캡을 나타냅니다. 총 공급량은 지금까지 발행된 토큰 수에 따라 최대 공급량과 같거나 적을 수 있습니다. Doge코인과 같은 일부 암호화폐에는 최대 공급량이 없으며 계속해서 새로운 코인을 무기한 발행합니다.

토큰 소각은 순환 및 총 공급량에 어떤 영향을 미치나요? 토큰이 소각되면 순환에서 영구적으로 제거되고 순환 공급량과 총 공급량 모두에서 차감됩니다. 이러한 감소는 온체인에 기록되고 공개적으로 검증 가능하므로 전체 가용성이 감소하고 잠재적으로 희소성이 증가합니다.

일부 플랫폼에서 다른 유통 공급량을 표시하는 이유는 무엇입니까? 잠긴 토큰, 비유동 토큰 또는 비활성 토큰을 추적하는 방법의 차이로 인해 불일치가 발생합니다. 일부 데이터 공급자는 특정 예비 풀을 포함할 수 있지만 다른 공급자는 이를 제외할 수 있습니다. 프로젝트의 투명성과 일관된 감사는 이러한 변동을 최소화하는 데 도움이 됩니다.