미실현 손익이란 무엇입니까? 언제 실질 이익이 됩니까?

미실현 손익 이해

1. 미실현 손익(Unrealized PNL)은 미실현 이익 및 손실(Unrealized Profit and Loss)을 의미하며, 암호화폐 거래에서 공개 포지션에 대한 현재 변동 이익 또는 손실을 반영하는 데 사용되는 지표입니다.

2. 현재 시장 가격에서 자산의 진입 가격을 빼고 포지션 크기를 곱하여 계산됩니다.

3. 이 가치는 시장 가격의 움직임에 따라 지속적으로 변동하며 거래소 대시보드 및 거래 인터페이스에 실시간으로 나타납니다.

4. 거래자는 미실현 손익을 면밀히 모니터링하여 위험 노출을 평가하고 그에 따라 손절매 또는 이익 실현 수준을 조정합니다.

5. 실현 손익과 달리 실제 현금 흐름을 나타내지 않으며 포지션이 종료될 때까지 종이에만 존재합니다.

시장 변동성이 미실현 손익에 미치는 영향

1. Bitcoin 또는 밈 코인 쌍과 같이 변동성이 매우 높은 시장에서는 실현되지 않은 PNL이 몇 초 내에 급격하게 변동할 수 있습니다.

2. 레버리지를 활용한 매수 포지션에서 가격이 10% 하락하면 거래자가 반응할 시간을 갖기도 전에 마진 콜이 발생할 수 있습니다.

3. 유동성이 낮은 거래소 오더북은 슬리피지를 증폭시켜 표시된 미실현 손익과 실행 결과 간의 불일치를 유발합니다.

4. 대량 주문을 이동하는 고래는 종종 여러 트레이더에 걸쳐 동시에 단기 미실현 PNL 판독값을 왜곡하는 일시적인 불균형을 생성합니다.

5. 일부 분산형 거래소에서는 오프체인 가격 피드를 사용하여 실현되지 않은 손익을 표시하므로 실시간 온체인 데이터에 비해 잠재적인 지연이 발생할 수 있습니다.

포지션 폐쇄 및 실현 메커니즘

1. 미실현 PNL은 거래자가 일치하는 역주문을 통해 오픈 포지션을 완전히 또는 부분적으로 청산하는 경우에만 실현됩니다.

2. 중앙 집중식 플랫폼에서 시스템은 정산 후 최종 손익을 자동으로 계산하고 지갑 잔액을 즉시 업데이트합니다.

3. 무기한 선물 계약에서는 포지션이 열려 있는 동안 펀딩 요율 지불이 발생하여 순 미실현 손익에 영향을 주지만 이를 실현 이익으로 전환하지는 않습니다.

4. 부분 폐쇄는 미실현 손익의 해당 부분만 실현 손익으로 전환하고 나머지 부분은 여전히 ​​시장 변동의 영향을 받습니다.

5. 스마트 계약 기반 파생상품 프로토콜은 명시적인 온체인 거래 확인을 요구합니다. 실현은 거래 개시가 아닌 블록 포함 시 타임스탬프가 찍힙니다.

미실현 손익에 연결된 위험 관리 도구

1. 추적 손절매 메커니즘은 실현되지 않은 손익의 유리한 변화를 기반으로 동적으로 조정하여 수동 개입 없이 이익을 고정합니다.

2. 청산 엔진은 유지 증거금 비율과 함께 미실현 손익 기준점을 사용하여 강제 청산 지점을 결정합니다.

3. 포트폴리오 마진 시스템은 여러 자산에 걸쳐 미실현 손익을 집계하여 전반적인 담보 상태를 계산하고 교차 마진 활용을 가능하게 합니다.

4. 일부 알고리즘 거래 봇은 총 미실현 손익이 사전 정의된 음수 허용 한도 미만으로 떨어지면 새 항목을 일시 중지합니다.

5. Exchange API는 실시간 WebSocket 스트림에 실현되지 않은 PNL 필드를 노출하여 기관 시스템이 내부 위험 평가 모델에 신호를 공급할 수 있도록 합니다.

자주 묻는 질문

Q: 미실현 손익이 사용 가능한 마진 잔액에 영향을 미치나요? 예. 대부분의 마진 거래 플랫폼에는 실시간 마진 계산에 미실현 손익이 포함됩니다. 양수 값은 사용 가능한 마진을 늘리고 음수 값은 이를 줄입니다.

Q: 마감 전에 미실현 손익에 과세할 수 있나요? 아니요. IRS 또는 HMRC와 같은 조세 당국은 암호화폐 이익이 판매, 교환 또는 지출을 통해 실현된 경우에만 과세 대상으로 간주합니다.

Q: 동일한 기호에 대한 두 거래소 간에 미실현 손익이 다른 이유는 무엇입니까? 차이는 가격 소스, 시장 평균 가격 방법론, 자금 요율 조정 및 계약 사양의 반올림 정밀도의 변화로 인해 발생합니다.

Q: MetaMask와 같은 온체인 지갑에서 미실현 손익이 표시됩니까? 아니요. 지갑에는 토큰 잔액과 거래 내역만 표시됩니다. 실현되지 않은 PNL에는 외부 가격 데이터와 포지션 컨텍스트가 필요하며 온체인에 저장되거나 계산되지 않습니다.