未実現損益とは何ですか?いつになったら本当の利益になるのでしょうか？

未実現損益の理解

1. Unrealized PNL は Unrealized Profit and Loss の略で、仮想通貨取引におけるオープンポジションの現在の変動損益を反映するために使用される指標です。

2. 現在の市場価格から資産のエントリー価格を差し引き、ポジションサイズを掛けて計算されます。

3. この値は市場価格の変動に応じて常に変動し、取引所ダッシュボードや取引インターフェイスにリアルタイムで表示されます。

4. トレーダーは未実現損益を注意深く監視してリスクエクスポージャを評価し、それに応じてストップロスまたはテイクプロフィットレベルを調整します。

5. 実現された損益計算書とは異なり、実際のキャッシュ フローを表すものではありません。ポジションがクローズされるまでは紙の上にのみ存在します。

市場のボラティリティが含み損益に与える影響

1. Bitcoin やミームコインペアのような非常に不安定な市場では、含み損益が数秒以内に劇的に変動する可能性があります。

2. レバレッジを活用したロングポジションの価格が 10% 下落すると、トレーダーが反応する前にマージンコールが発生する可能性があります。

3. 流動性の低い取引所のオーダーブックはスリッページを増幅させ、表示される含み損益と約定結果との間に不一致を引き起こします。

4. 大量の注文を移動させるクジラは、多くの場合、複数のトレーダー間で同時に短期的な未実現損益計算書を歪める一時的な不均衡を引き起こします。

5. 一部の分散型取引所は、オフチェーン価格フィードを使用して未実現損益を表示し、リアルタイムのオンチェーン データと比較して潜在的な遅延を引き起こします。

ポジションの決済と実現の仕組み

1. 未実現損益は、トレーダーが対応する反対注文を通じてオープンポジションを完全または部分的にクローズした場合にのみ実現します。

2. 集中プラットフォームでは、システムは決済後の最終損益を自動的に計算し、ウォレット残高を即座に更新します。

3. 無期限先物契約では、ポジションがオープンなままファンディング・レートの支払いが発生し、純未実現損益に影響を与えますが、実現利益には変換されません。

4. 部分クロージャでは、未実現損益の対応する部分のみが実現損益に変換され、残りは依然として市場の変動に影響されます。

5. スマートコントラクトベースのデリバティブプロトコルでは、オンチェーンでの明示的なトランザクション確認が必要です。実現のタイムスタンプは、取引の開始時ではなく、ブロックの包含時に記録されます。

未実現損益にリンクされたリスク管理ツール

1. トレーリングストップロスメカニズムは、未実現損益の有利なシフトに基づいて動的に調整され、手動介入なしでゲインを固定します。

2. 清算エンジンは、維持証拠金率とともに未実現損益しきい値を使用して、強制撤退ポイントを決定します。

3. ポートフォリオ証拠金システムは、複数の資産にわたる未実現損益を集計して担保全体の健全性を計算し、クロス証拠金の利用を可能にします。

4. 一部のアルゴリズム取引ボットは、未実現損益の合計が事前に定義された負の許容範囲を下回った場合、新規エントリーを一時停止します。

5. Exchange API は、リアルタイムの WebSocket ストリームで未実現損益フィールドを公開し、機関システムが内部リスク スコアリング モデルにシグナルを供給できるようにします。

よくある質問

Q: 未実現損益は利用可能な証拠金残高に影響しますか?はい。ほとんどのマージン取引プラットフォームでは、リアルタイムのマージン計算に未実現損益が含まれており、正の値は使用可能なマージンを増加させ、負の値は使用可能なマージンを減少させます。

Q: 未実現損益は閉鎖前に課税できますか?いいえ、IRS や HMRC などの税務当局は、販売、交換、または支出を通じて実現した場合にのみ、暗号通貨の利益を課税対象として扱います。

Q: 同じシンボルの 2 つの取引所で未実現損益が異なるのはなぜですか?違いは、価格源、マーク価格の方法論、資金調達率の調整、契約仕様の丸め精度の違いから生じます。

Q: 未実現損益は MetaMask のようなオンチェーンウォレットで表示されますか?いいえ。ウォレットにはトークン残高と取引履歴のみが表示されます。未実現損益には、オンチェーンでの保存も計算も行われない、外部の価格データとポジションコンテキストが必要です。