청산 가격 이해: 어떻게 계산되고 이를 방지하는 방법은 무엇입니까?

청산 가격이란 무엇입니까?

1. 청산 가격은 추가 손실을 방지하기 위해 거래소가 레버리지 포지션을 자동으로 청산하는 특정 시장 가격을 의미합니다.

2. 이 메커니즘은 증거금 잔액이 유지 증거금 요건 이하로 떨어지면 활성화됩니다.

3. 고정된 값이 아니며 시장 상황 및 포지션 매개변수가 변경됨에 따라 동적으로 다시 계산됩니다.

4. 무기한 선물이나 마진 기반 현물 포지션을 보유한 트레이더는 특히 이러한 위험에 노출됩니다.

5. 청산 가격은 포지션 전반에 걸쳐 담보가 할당되고 공유되는 방식으로 인해 격리 모드와 교차 마진 모드 간에 다릅니다.

청산 가격 계산의 주요 변수

1. 초기 마진은 포지션을 개설하기 위해 잠긴 자본금의 양을 결정하며 청산 전 버퍼에 직접적인 영향을 미칩니다.

2. 레버리지 비율은 이익과 손실을 모두 증폭시켜 진입 가격과 청산 가격 사이의 거리를 줄입니다.

3. 유지 마진 비율은 거래소에서 설정하며 자산에 따라 다릅니다. SOL 또는 AVAX와 같은 변동성 토큰의 경우 더 높습니다.

4. 펀딩 요율 발생은 시간이 지남에 따라 자산에 영향을 미치며, 특히 장기 무기한 계약의 경우 자산을 청산 기준점에 가까워지거나 멀어지게 합니다.

5. 급격한 가격 변동 시 주문장 깊이 및 슬리피지는 이론적인 청산 수준보다 더 나쁜 가격에서 실제 실행이 발생할 수 있습니다.

거래소가 청산 가격을 계산하는 방법

1. 매수 포지션의 경우: 청산 가격 = 진입 가격 × (1 − 초기 마진 비율) / (1 − 유지 마진 비율) .

2. 매도 포지션의 경우: 청산 가격 = 진입 가격 × (1 + 개시 증거금 비율) / (1 + 유지 증거금 비율) .

3. 일부 플랫폼에는 실시간 자기자본 계산에 수수료와 자금이 포함되어 있어 효과적인 청산 지점이 기본 공식과 약간 다릅니다.

4. Binance, Bybit 및 OKX는 거래 인터페이스에 실시간 청산 가격을 표시하며 표시 가격의 각 틱마다 업데이트됩니다.

5. 조작으로 인한 청산을 방지하기 위해 최종 거래 가격 대신 지수 가격과 펀딩 기준에서 파생된 시장 평균 가격을 사용합니다.

청산 방지를 위한 리스크 관리 전략

1. 레버리지 감소: 25배 대신 5배를 사용하면 마진콜이 발생하기 전 가격 범위가 늘어납니다.

2. 자동 청산이 발생하기 전에 종료할 수 있도록 주요 기술 수준보다 약간 높거나 낮은 수동 손절매 주문을 설정합니다.

3. 거래소 대시보드나 CoinGecko Pro, Delta Exchange 분석과 같은 제3자 도구를 통해 마진율, 사용 가능한 잔고 등 지갑 상태 지표를 모니터링하세요.

4. Fed 발표나 주요 토큰 잠금 해제와 같이 변동성이 예측할 수 없을 정도로 급등하는 영향력이 큰 이벤트 중에는 포지션을 보유하지 마십시오.

5. 투기 거래에는 격리 마진을 사용하여 손실이 할당된 자금으로 제한되고 다른 미결제 포지션을 위험에 빠뜨리지 않도록 합니다.

자주 묻는 질문

Q1. 청산은 항상 표시된 청산 가격으로 정확하게 발생합니까? 아니요. 실행은 시장평균가 이동 속도와 주문장 유동성에 따라 달라집니다. 미끄러짐으로 인해 이론적인 수준에서 몇 틱 떨어진 채움이 발생할 수 있습니다.

Q2. 청산 이벤트 후에 자금을 회수할 수 있나요? 거래소가 마이너스 자산을 충당하기 위해 보험 기금을 적용하는 경우 부분 복구가 가능하지만 사용자는 일반적으로 남은 마진을 상실하고 청산 벌금을 지불합니다.

Q3. 포지션이 열려 있는 동안 청산 가격이 변경되는 이유는 무엇입니까? 자금 요율 변경, 시장 평균 가격 업데이트, 거래소의 유지 마진 요구 사항 조정 등 모두 지속적인 재계산에 영향을 미칩니다.

Q4. 특정 블록체인이나 프로토콜에서 청산이 더 흔합니까? 예. 초기 단계 L1 또는 틈새 DeFi 파생 상품 플랫폼에 구축된 프로토콜과 같이 유동성이 낮은 프로토콜은 더 넓은 스프레드와 지연된 가격 공급으로 인해 더 높은 청산 빈도를 경험합니다.