미국에서 레버리지로 암호화폐 계약을 거래할 수 있나요?

미국의 암호화폐 파생상품에 대한 법적 체계

1. 미국의 암호화폐 파생상품을 둘러싼 규제 환경은 주로 상품선물거래위원회(CFTC)의 지배를 받습니다. 본 기관은 Bitcoin, 이더리움 등의 디지털 자산을 상품으로 인식하고, 해당 자산을 기반으로 선물계약을 체결하는 기관입니다.

2. 레버리지를 통해 암호화폐 선물을 제공하는 미국 기반 거래소는 CFTC에 등록해야 하며 엄격한 감독 요구 사항을 준수해야 합니다. CME Group 및 Bakkt와 같은 플랫폼은 규제된 Bitcoin 및 이더리움 선물을 제공하여 기관 및 소매 거래자가 법적 경계 내에서 레버리지 노출을 얻을 수 있도록 합니다.

3. 개인 투자자는 허가받은 브로커 또는 선물 수수료 판매자(FCM)를 통해 승인된 선물 계약을 거래할 수 있습니다. 그러나 해외 플랫폼에서 흔히 볼 수 있는 영구 스왑이나 고차입 현물 마진 거래에 대한 직접적인 접근은 미국 거주자에게 제한됩니다.

4. 증권거래위원회(SEC)도 특정 토큰을 증권으로 분류하는 역할을 합니다. 이러한 경우 해당 토큰을 기반으로 한 레버리지 계약을 제공하는 것은 적절하게 등록되지 않은 경우 연방 증권법을 위반할 수 있습니다.

5. 다양한 유형의 암호화폐 자산에 걸쳐 규제 명확성이 일관되지 않아 일부 플랫폼에서는 규정 준수 위험을 피하기 위해 미국 사용자를 완전히 제외합니다. 이로 인해 액세스가 특정 제품 및 교환 위치에 크게 의존하는 단편적인 환경이 만들어졌습니다.

미국 거래자가 이용할 수 있는 레버리지 거래 옵션

1. CME를 통해 주요 암호화폐에 대한 규제 대상 선물 계약을 이용할 수 있으며, 계좌 유형 및 증거금 요건에 따라 최대 50:1의 레버리지를 제공합니다. 이러한 계약은 현금으로 결제되며 전통적인 선물 만기 주기를 따릅니다.

2. 일부 국내 중개업체는 암호화폐 선물을 기존 거래 플랫폼에 통합하여 고객이 고객 파악(KYC) 및 자금 세탁 방지(AML) 프로토콜을 준수하면서 친숙한 인터페이스를 사용할 수 있도록 합니다.

3. 현물 암호화폐 쌍의 마진 거래는 제한됩니다. 일부 국가 공인 신탁 회사는 Bitcoin 보유 자산에 대해 적당한 레버리지를 제공하지만 이러한 서비스는 국제적으로 볼 수 있는 공격적인 승수와 일치하지 않습니다.

4. 특정 핀테크 애플리케이션에서는 규제 지수에 연결된 레버리지 토큰을 사용하여 암호화폐 가격 변동에 대한 종합 노출을 허용합니다. 이러한 제품은 규정을 준수하도록 구성되어 있지만 종종 더 높은 수수료와 재조정 메커니즘이 함께 제공됩니다.

5. 미국 거래자는 CFTC가 승인한 도구 및 등록된 중개자를 통해서만 레버리지 암호화 계약 거래에 합법적으로 참여할 수 있습니다. 규제되지 않은 파생상품을 제공하는 역외 플랫폼은 미국 고객에게 서비스를 제공하는 것이 금지되어 있습니다.

위험 및 규정 준수 문제

1. 레버리지는 이익과 손실을 모두 증폭시키므로 위험 관리가 필수적입니다. 급격한 청산은 변동성이 큰 시장 변동 중에, 특히 자금 조달 요율과 시장 평균 가격이 다를 때 흔히 발생합니다.

2. 규제 집행 조치는 미국 고객을 모집하는 비준수 플랫폼을 표적으로 삼았습니다. 금지된 서비스를 사용하는 것으로 적발된 개인은 특히 대규모 투기 활동에 연루된 경우 계정 동결 또는 법적 조사를 받을 수 있습니다.

3. 선물과 현물 거래의 세금 관련 내용은 다릅니다. 섹션 1256 계약은 장기 자본 이득과 단기 자본 이득이 60/40으로 분할되는 유리한 세금 혜택을 받지만 신중한 보고가 필요합니다.

p>4. 국내 선물 거래소의 자금 관리는 분리 규칙에 따라 보호되므로 불투명한 준비금 관행을 갖춘 중앙 집중식 해외 거래소에 비해 거래 상대방 위험이 줄어듭니다.

5. 거래자는 자신이 선택한 플랫폼이 CFTC 규정에 따라 작동하는지 확인하고 미국 금융법을 준수하는지 확인해야 합니다. 무단 레버리지로 인해 사용자는 운영, 법적, 재정적 취약성에 노출됩니다.

자주 묻는 질문

미국에서 레버리지 암호화폐 거래에 Binance나 Bybit를 사용할 수 있나요? 아니요. Binance.US와 Bybit는 규제 금지로 인해 미국 거주자에 대한 레버리지 파생 상품을 제한합니다. 이러한 플랫폼의 국제 버전은 미국 IP 주소를 차단하고 거주지 확인이 필요합니다.

내장된 레버리지를 제공하는 암호화폐 ETF가 있습니까? 현재 SEC는 소매 투자자를 위한 레버리지 암호화폐 ETF를 승인하지 않았습니다. 일부 폐쇄형 펀드와 민간 투자 수단은 증폭된 노출을 제공하지만 공개적으로 거래되지 않으며 공인 투자자 자격이 필요합니다.

미국 거주자로서 역외 플랫폼에서 거래하면 어떻게 되나요? 등록되지 않은 외국 거래소에 참여하는 것은 CFTC 및 SEC 규정을 위반할 수 있습니다. 결과에는 자금 보호 손실, 분쟁 중인 자산 복구 불가능, 고의적인 비준수로 간주되는 경우 잠재적인 처벌 등이 포함됩니다.

CME Bitcoin 선물에 대해 얼마나 많은 레버리지를 얻을 수 있습니까? 레버리지는 청산소와 브로커가 정한 증거금 요건에 따라 달라집니다. 일반적인 초기 마진은 10:1에서 50:1 범위의 효과적인 레버리지를 갖는 포지션을 허용하지만 이는 변동성과 포지션 크기에 따라 다릅니다.