米国でレバレッジをかけて暗号通貨契約を取引できますか?

米国における仮想通貨デリバティブの法的枠組み

1. 米国における仮想通貨デリバティブを取り巻く規制環境は、主に商品先物取引委員会 (CFTC) によって管理されています。この機関は、Bitcoin やイーサリアムなどのデジタル資産を商品として認識しており、これらの資産に基づく先物契約を管轄下に置いています。

2. レバレッジを利用した仮想通貨先物取引を提供する米国に拠点を置く取引所は、CFTC に登録され、厳格な監視要件に準拠する必要があります。 CME Group や Bakkt などのプラットフォームは、規制された Bitcoin およびイーサリアム先物を提供しており、機関投資家や個人トレーダーが法的範囲内でレバレッジを利かせたエクスポージャーを得ることができます。

3. 個人投資家は、認可されたブローカーまたは先物手数料業者 (FCM) を通じて、これらの承認された先物契約を取引することが許可されています。ただし、オフショアプラットフォームで一般的な永久スワップや高レバレッジスポットマージン取引への直接アクセスは、米国居住者には制限されています。

4. 特定のトークンが有価証券として分類される場合、証券取引委員会 (SEC) も役割を果たします。このような場合、適切に登録されていない場合、それらのトークンに基づくレバレッジ契約の提供は連邦証券法に違反する可能性があります。

5. さまざまな種類の暗号資産間で規制の明確さが依然として一貫していないため、一部のプラットフォームではコンプライアンスのリスクを回避するために米国のユーザーを完全に排除しています。これにより、アクセスが特定の製品や交換場所に大きく依存する断片的な状況が生じています。

米国のトレーダーが利用できるレバレッジ取引オプション

1. 主要な暗号通貨の規制された先物契約は CME を通じて利用でき、アカウントのタイプと証拠金要件に応じて最大 50:1 のレバレッジを提供します。これらの契約は現金で決済され、従来の先物満了サイクルに従います。

2. 一部の国内証券会社は仮想通貨先物を既存の取引プラットフォームに統合し、顧客が顧客確認 (KYC) およびマネーロンダリング対策 (AML) プロトコルを遵守しながら使い慣れたインターフェースを使用できるようにしています。

3. スポット暗号通貨ペアの証拠金取引は制限されています。少数の州公認の信託会社が Bitcoin 保有株に適度なレバレッジを提供していますが、これらのサービスは国際的に見られる積極的な乗数に匹敵しません。

4. 特定のフィンテック アプリケーションでは、規制された指数に関連付けられたレバレッジ トークンを使用して、仮想通貨の価格変動への総合的なエクスポージャーが可能になります。これらの製品は準拠を維持するように構成されていますが、多くの場合、より高い料金とリバランス メカニズムが付いています。

5.米国のトレーダーは、CFTC 承認の商品および登録仲介者を通じてのみレバレッジ暗号契約取引に合法的に従事できます。規制されていないデリバティブを提供するオフショアプラットフォームは、米国の顧客にサービスを提供することを禁止されています。

リスクとコンプライアンスの課題

1. レバレッジにより利益と損失の両方が増幅されるため、リスク管理が不可欠になります。突然の清算は、市場の変動が激しいとき、特に資金調達率とマーク価格が乖離しているときによく見られます。

2. 規制執行措置は、米国の顧客を勧誘する非準拠プラットフォームをターゲットにしています。禁止されたサービスを使用していることが判明した個人は、特に大規模な投機活動に関与した場合、アカウントの凍結や法的調査に直面する可能性があります。

3. 先物取引と現物取引では税金の関係が異なります。セクション 1256 契約は、長期キャピタルゲインと短期キャピタルゲインを 60/40 で分割するという優遇税制が適用されますが、慎重な報告が必要です。

p>4。国内の先物取引所での資金の保管は分離規則の下で保護されており、不透明な準備慣行を伴う集中型の海外取引所と比較してカウンターパーティのリスクが軽減されます。

5.トレーダーは、選択したプラットフォームが CFTC 規制の下で動作し、米国の金融法の順守を保証しているかどうかを確認する必要があります。不正な利用により、ユーザーは運用上、法的上、財務上の脆弱性にさらされます。

よくある質問

米国でレバレッジ暗号通貨取引に Binance または Bybit を使用できますか?いいえ。Binance.US と Bybit はどちらも、規制上の禁止事項により、米国居住者に対するレバレッジ デリバティブを制限しています。これらのプラットフォームの国際バージョンはアメリカの IP アドレスをブロックし、居住地の確認を必要とします。

レバレッジを内蔵した暗号ETFはありますか?現在、SEC は個人投資家向けのレバレッジ暗号ETF を承認していません。一部のクローズドエンドファンドや民間投資手段は、拡大されたエクスポージャーを提供しますが、それらは公開取引されておらず、認定投資家の地位を必要とします。

米国居住者としてオフショアプラットフォームで取引するとどうなりますか?未登録の外国取引所との取引は、CFTC および SEC の規則に違反する可能性があります。その結果として、資金保護の喪失、紛争中の資産の回収不能、および故意の不遵守とみなされた場合の罰則の可能性が含まれます。

CME Bitcoin 先物ではどのくらいのレバレッジを得ることができますか?レバレッジは、清算機関やブローカーによって設定された証拠金要件によって異なります。一般的な初期証拠金では、10:1 から 50:1 の範囲の実効レバレッジでポジションが可能ですが、これはボラティリティとポジションのサイズによって異なります。