레버리지 선물 포지션을 밤새 보유하는 데 따르는 위험은 무엇입니까?

시장 공백 중 청산 위험

1. 특히 주요 경제 발표나 예상치 못한 지정학적 사건 이후에는 거래 세션 사이에 가격 격차가 자주 발생합니다.

2. 레버리지 선물 포지션에는 가격 연속성 보호 장치가 내장되어 있지 않습니다. 이는 개시 가격이 이미 청산 기준점을 위반했을 수 있음을 의미합니다.

3. 거래소는 마진 부족이 감지되면 수동 개입이나 경고 없이 즉시 강제 청산을 실행합니다.

4. 익일 펀딩 요율은 격차 위험을 완화하지 않습니다. 이는 정산 간격에서만 포지션 가치 평가를 조정합니다.

5. 과거 데이터에 따르면 미국 시장 폐쇄 이후 아시아 세션이 열리는 동안 청산 클러스터가 증가한 것으로 나타났습니다.

펀딩 비율 적립에 대한 노출

1. 무기한 선물 계약은 8시간마다 자금을 청구하거나 지불하며 익일 보유는 필연적으로 최소 한 주기를 포착합니다.

2. 자금 조달이 매우 부정적으로 변할 때(장기 강세 심리에서 흔히 발생) 매수 포지션에서 지속적인 자금 유출이 발생합니다.

3. 이러한 비용은 레버리지와 결합됩니다. 펀딩 간격당 0.05%를 지불하는 BTC의 10배 매수는 가격 변동 전 명목 가치의 0.5%를 잃습니다.

4. 유동성이 낮은 기간에는 자금 변동성이 급증하여 하룻밤 동안의 누적을 예측할 수 없고 잠재적으로 심각하게 만듭니다.

5. 차익거래로 인한 자금 불균형은 여러 주기 동안 지속될 수 있으며, 이는 레버리지 보유에 대한 저항을 증폭시킵니다.

상대방 및 거래소 관련 취약점

1. 모든 거래소가 동일한 위험 엔진을 유지하는 것은 아닙니다. 일부는 다른 것보다 지수 특이치에 더 민감한 시장 평균 가격 모델을 사용합니다.

2. 변동성이 높을 때 특정 플랫폼은 주문 매칭을 제한하거나 청산을 중단하지만 여전히 자동 청산을 소급 적용합니다.

3. 파생상품 거래소에서 사용하는 보관 지갑은 기술적 스트레스로 인해 출금이 정지되어 긴급 마진 보충이 차단될 수 있습니다.

4. 밤사이에 API 지연 시간이 늘어나 실시간 마진 업데이트가 지연되고 오래된 가격 피드로 인해 허위 청산이 발생합니다.

5. 특정 관할권에서 갑작스러운 마진 요구 사항 인상과 같은 규제 개입은 정규 거래 시간 외에도 적용될 수 있습니다.

행동 및 운영 마찰

1. 트레이더들은 종종 최대 변동성 창과 수면 주기 정렬을 잘못 판단하여 중요한 움직임 중에 포지션을 모니터링하지 않는 상태로 둡니다.

2. 특히 iOS 또는 Android OS 정책에 의해 백그라운드 프로세스가 제한되는 경우 모바일 앱 알림이 자동으로 실패할 수 있습니다.

3. 밤사이에 접수된 수동 손절매 주문은 거래소의 가격 피드가 기초 지수와 다를 경우 발동되지 않을 수 있습니다.

4. 시간대 불일치로 인해 정산 타임스탬프에 혼란이 발생하여 의도치 않게 불리한 자금 조달 체제로 롤오버됩니다.

5. 피로로 인한 의사 결정은 경고가 도착하더라도 마진 콜에 대한 신속한 대응을 방해합니다.

자주 묻는 질문

Q: 잠들기 전에 시장정지 주문을 설정하면 청산을 피할 수 있나요? 유동성이 낮은 기간에는 Stop-Market 주문의 실행이 보장되지 않습니다. 미끄러짐이 위치 크기를 초과하여 의도한 것보다 채우기가 훨씬 더 나빠질 수 있습니다.

Q: 중앙화 거래소는 포지션을 청산하기 전에 사용자에게 알립니까? 공식적인 청산 전 경고를 요구하는 거래소는 없습니다. 마진콜 알림은 플랫폼 인프라와 사용자 알림 설정에 전적으로 의존합니다.

Q: 1배 레버리지 선물 포지션을 밤새 보유하는 것이 높은 레버리지보다 안전한가요? 예, 하지만 위험이 없는 것은 아닙니다. 1배 포지션이라도 사소한 가격 변동에 대한 민감도가 낮을 ​​뿐 자금 발생, 지수 차이 및 거래상대방 노출에 직면합니다.

Q: 격리 마진을 사용하면 익일 청산 위험이 제거됩니까? 격리 마진은 청산을 할당된 담보로 제한하지만 청산 자체를 방지하지는 않습니다. 손실 규모만 제한합니다.