코인베이스 선물의 위험 예약은 무엇입니까?

코인베이스 선물의 위험 관리 프레임 워크

1. Coinbase Futures의 Risk Reserve는 극심한 시장 변동성 기간 동안 잠재적 부족을 포괄하도록 설계된 재무 완충제 역할을합니다. 이 메커니즘은 플랫폼과 사용자가 레버리지 위치가 예상보다 나쁜 가격으로 청산 될 때 발생할 수있는 손실을 방지합니다.

2. 트레이더의 위치가 청산되면 시스템은 최상의 시장 가격으로이를 종료하려고 시도합니다. 그러나 빠르게 움직이는 시장에서는 미끄러짐으로 인해 실행 가격이 청산 가격과 크게 다를 수 있습니다. 실현 된 손실이 상인의 계정의 자본을 초과하는 경우 부족한 부분을 보장해야합니다.

3. 위험 예비는 더 넓은 크로스 마진 또는 사회화 된 손실 메커니즘이 트리거되기 전에 이러한 결함을 흡수합니다. 이를 통해 솔벤트 트레이더는 다른 사람들이 보유한 고도로 활용 된 위치와 관련된 위험으로 인해 불공평하게 부담이되지 않습니다.

4. Risk Reserve에 대한 자금은 선물 거래 활동에 대한 징수 수수료의 일부에서 비롯됩니다. Coinbase는 각 거래 수수료 수입의 비율을 예비 풀에 직접 할당하여 플랫폼 사용 및 개방형이자로 비례 적으로 성장할 수 있습니다.

5. 위험 예비의 규모와 활용에 관한 투명성은 Coinbase가 발표 한주기 보고서를 통해 제공됩니다. 이러한 공개는 예측 가능한 위험 관리 프로토콜에 의존하는 기관 및 소매 참가자 간의 신뢰를 구축하는 데 도움이됩니다.

예비 풀의 운영 역학

1. Risk Reserve는 Coinbase Futures Infrastructure 내에서 자율적으로 운영되며 모든 활성 계약에서 공개 위치의 건강을 지속적으로 모니터링합니다.

2. 계단식 청산 중 (날카로운 암호화 시장 교정 중에 보이는 것과 마찬가지로) 시스템은 예비군에서 이용 가능한 자금을 소진 한 후에 만 ​​자동 지수를 우선시합니다.

3. 청산이 불이행 계좌의 잔액을 넘어 손실을 초래할 때마다 적자는 예비 자본을 사용하여 해결됩니다. 이것은 수익성있는 거래자들 사이에서 강제 손실 공유를 방해하여 결제 결과의 공정성을 유지합니다.

4. 예비 배포를 유발하기위한 임계 값은 실시간 시장 깊이, 입찰가 스프레드 및 과거 변동성 지표를 기반으로 알고리즘 적으로 결정됩니다.

5. 예비비의 자금 조달 비율에 대한 조정 (수수료 소득의 양)은 지원되는 자산의 총 레버리지 수준과 거시적 위험 지표에 따라 동적으로 이루어집니다.

산업 표준과 비교

1. ADL (Auto-Deleveraging) 시스템에만 의존하는 일부 파생 상품 교환과 달리 Coinbase Futures는 Risk Reserve가 첫 번째 보호 라인 역할을하는 계층화 된 방어 전략을 통합합니다.

2. 전용 매장량이없는 플랫폼은 종종 블랙 스완 이벤트 기간 동안 승리하는 트레이더에 대한 갑작스런 손실 할당을 부과하여 평판 손상과 사용자 감소를 초래합니다.

3. 투명하게 관리되는 보호 구역의 존재는 명확한 상대방 위험 완화 프레임 워크가 필요한 규제 기관에 대한 Coinbase의 호소를 향상시킵니다.

4. Deribit과 같은 경쟁 거래소는 유사한 메커니즘을 유지하지만 공개 관행은 다릅니다. Coinbase는 예비 수준 및 드로우 다운 이벤트에 대한보다 세분화 된 공개보고를 제공합니다.

잘 자본화 된 위험 예비군의 존재는 체계적인 취약성을 줄이고 스트레스 시나리오 동안 선물 가격의 무결성에 대한 신뢰를 강화시킵니다.

사용자 영향 및 거래 안전

1. 트레이더는 플랫폼 안정성 증가, 특히 거시 경제 발표 또는 교환 정전과 같은 고소압 에피소드에서 위험 예비료로부터 간접적으로 혜택을받습니다.

2. 보유한 레버리지를 사용한 계정은 비상 조치의 영향을 줄 가능성이 적습니다. 예비군은 대량 청산 또는 강제 디 레버리지와 같은 파괴적인 중재의 필요성을 최소화하기 때문입니다.

3. 미래 계약의 장기 보유자는 다른 사용자의 위험한 행동으로 인한 파산 사건으로 인해 이익이 임의로 감소되지 않을 것이라는 확신을 얻습니다.

4. 일반적으로 정교한 위험 모델링 도구가 부족한 소매 트레이더는 예상치 못한 시장 탈구로부터 보호하기 위해 보호 구역과 같은 교환 수준 보호 장치에 의존합니다.

강력한 리스크 예약은 빠르게 진화하는 디지털 자산 파생 상품 공간에서 책임있는 혁신에 대한 Coinbase의 약속을 강조합니다.

자주 묻는 질문

위험 예비금은 어떻게 자금을 지원합니까? Risk Reserve는 선물 시장에서 발생하는 사전 결정된 테이커 및 제조업체 수수료를 통해 자금을 조달합니다. 이 지속적인 기여는 거래량과 공개이자로 수영장 스케일을 보장합니다.

청산 부족을 덮는 것 외에 다른 목적으로 위험 예비를 사용할 수 있습니까? 아니요. 예비비는 규모가 낮은 청산으로 인한 손실을 완화하기 위해 엄격하게 고리를 냈습니다. 기업 비용이나 기타 운영 비용으로 전환 할 수 없습니다.

위험 예약이 고갈되면 어떻게됩니까? 예비 소진의 가능성이 거의없는 경우, Coinbase는 임시 거래 중단, 조정 마진 요구 사항 및 시장 무결성을 보존하기위한 최후의 자동 지수를 포함한 우발적 프로토콜을 보유하고 있습니다.

위험 예비의 현재 규모가 공개적으로 공개됩니까? 예. Coinbase는 공식 시장 데이터 포털을 통해 액세스 할 수있는 역사적 사용 데이터와 함께 Risk Reserve에서 보유한 총 가치에 대한 정기적 인 업데이트를 게시합니다.