Kraken의 선물 계약 사양을 어떻게 읽나요?

Kraken의 선물 계약 사양 이해

크라켄에서 선물을 거래하려면 계약 사양을 확실히 이해해야 합니다. 이러한 세부 사항은 계약의 구성, 가격 책정 및 정산 방법을 결정합니다. 이를 이해하지 못하면 거래자는 노출, 마진 요구 사항 또는 만료 일정을 잘못 판단할 위험이 있습니다. 각 선물 계약에는 기초 자산, 계약 크기, 틱 크기, 레버리지 옵션 및 결제 방법과 같은 주요 데이터 포인트가 포함됩니다.

선물 계약의 주요 구성요소

1. 기본 자산 : Bitcoin(BTC) 또는 이더리움(ETH)과 같이 계약의 기반이 되는 암호화폐를 식별합니다. 선물 계약의 가격 변동은 해당 자산의 현물 시장 가치와 직접적인 상관관계가 있습니다.
2. 계약 규모 : Kraken은 일반적으로 기본 암호화폐 측면에서 계약 규모를 정의합니다. 예를 들어, 하나의 BTCUSD 선물 계약은 1 BTC를 나타낼 수 있습니다. 거래자는 가격 변동에 따른 손익을 정확하게 계산하기 위해 이를 알아야 합니다.
3. 호가 통화 : 크라켄의 대부분 선물은 USD 또는 USDT로 호가됩니다. 이에 따라 이익, 손실 및 마진이 계산되고 표시되는 단위가 결정됩니다.
4. 틱 크기 및 가치 : 틱 크기는 계약이 이동할 수 있는 가장 작은 가격 단위입니다. 크라켄에서 BTCUSD 선물의 틱 크기는 $0.50일 수 있습니다. 진드기 값은 이를 금전적 조건으로 변환합니다. 이는 작은 가격 변화에 대한 이익을 계산하는 데 중요합니다.
5. 레버리지 및 마진 요구 사항 : Kraken은 계약에 따라 최대 50배까지 다양한 레버리지를 제공합니다. 초기 및 유지 증거금 수준은 계약별로 지정되어 포지션을 개설하고 유지하는 데 필요한 담보 금액을 나타냅니다.

만료 및 정산 세부정보

1. 계약 유형 : 크라켄은 분기별 선물과 무기한 선물을 모두 나열합니다. 무기한 계약은 만료되지 않으며 펀딩 비율을 사용하여 현물 가격에 맞춰 결제하는 반면, 분기별 계약은 미리 결정된 날짜(보통 분기 마지막 금요일)에 결제됩니다.
2. 정산 메커니즘 : 크라켄의 대부분의 선물은 현금으로 정산됩니다. 이는 실제 배송이 발생하지 않음을 의미합니다. 대신 최종 지수 가격을 기준으로 견적 통화로 포지션이 마감됩니다.
3. 최종 정산 가격 : 주요 현물 거래소의 기초 자산의 시간 가중 평균 가격(TWAP)에서 파생됩니다. 조작을 방지하고 만료 시 공정성을 보장합니다.
4. 펀딩 비율(무기한) : 무기한 계약에만 적용되며, 펀딩 지급금은 8시간마다 롱 보유자와 숏 보유자 간에 교환됩니다. 이율은 선물 가격과 현물 가격 간의 프리미엄에 따라 달라집니다.
5. 거래 시간 : 기존 시장과 달리 암호화폐 선물은 Kraken에서 연중무휴 24시간 거래되지만 예정된 유지 관리 또는 기술적 문제로 인해 잠시 중단될 수 있습니다.

위험 매개변수 및 거래 한도

1. 최대 포지션 크기 : Kraken은 단일 사용자가 보유할 수 있는 계약 수에 제한을 둡니다. 이는 시스템적 위험을 완화하고 주문서에 과도한 집중을 방지합니다.
2. 청산 엔진 : 거래자의 마진 잔액이 유지 관리 임계값 아래로 떨어지면 시스템이 자동으로 해당 포지션을 청산합니다. 청산 가격을 이해하면 예상치 못한 청산을 방지하는 데 도움이 됩니다.
3. 시장 평균 가격 : 미실현 손익을 계산하고 청산을 시작하는 데 사용되는 시장 평균 가격은 외부 지수에서 파생되며 격리된 주문서를 통한 조작을 방지합니다.
4. 수수료 구조 : 크라켄은 선물 거래에 테이커 및 메이커 수수료를 적용합니다. 이는 볼륨 수준에 따라 다르며 특히 빈도가 높은 전략의 경우 순 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

자주 묻는 질문

크라켄에서 "역" 선물과 "선형" 선물은 무엇을 의미합니까? 인버스 선물은 기본 암호화폐(예: BTC)로 표시되고 결제됩니다. 즉 손익은 BTC로 지급됩니다. 선형 선물은 결제를 위해 견적 통화(예: USD)를 사용하므로 법정화폐 기반 거래자가 손익을 더 쉽게 추적할 수 있습니다.

무기한 선물의 펀딩 비율은 어떻게 계산되나요? 펀딩 비율은 무기한 계약 가격과 현물 지수 가격의 차이에 따라 결정됩니다. 이는 8시간마다 업데이트되며 선물이 현물보다 높게 거래되면 매수자가 매도자에게 지불하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

특정 선물쌍에 대한 전체 계약 사양은 어디에서 찾을 수 있나요? Kraken은 도움말 센터와 각 시장 옆의 "정보" 또는 "계약 세부정보" 섹션 아래 선물 거래 인터페이스 내에서 직접 자세한 계약 사양을 제공합니다.

만료되기 전에 분기별 선물 계약을 마감할 수 있나요? 예, 거래자는 반대 거래를 함으로써 만료되기 전에 언제든지 포지션을 종료할 수 있습니다. 대부분의 트레이더는 인도를 기다리지 않고 정산 전에 청산합니다.