이더 리움 계약의 위치 제한은 얼마입니까?

이더 리움 선물 및 계약 사양 이해

1. 이더 리움 선물 계약은 시카고 상업 거래소 (CME)와 같은 규제 거래소에서 거래되는 표준화 된 계약입니다. 이 계약을 통해 거래자는 기본 자산을 소유하지 않고 이더 리움의 가격 변동에 대해 추측하거나 헤지 할 수 있습니다. 각 계약은 고정 된 양의 ETH를 나타내며 해당 구조는 시장 안정성과 투명성을 보장하도록 설계되었습니다.

2. CME는 각 이더 리움 선물 계약을 50 ETH를 나타내는 것으로 정의합니다. 이 표준화는 기관 투자자가 노출을 효율적으로 관리하면서 거래 세션에서 일관성을 유지하는 데 도움이됩니다. 이것들은 현금으로 정착 된 도구이기 때문에 만료시 이더 리움의 물리적 배달은 발생하지 않습니다.

3. 위치 제한은 시장 조작과 과도한 집중력을 방지하기 위해 CFTC (Commodity Futures Trading Commission)와 같은 규제 기관에 의해 부과됩니다. 이 제한은 교환, 계약 유형 및 참가자 범주 (헤거, 투기꾼 또는 대규모 트레이더)에 따라 다릅니다.

4. CME에서, 이더 리움 선물의 위치 제한은 모든 경우에 엄격한 CAP 대신 책임 수준을 사용하여 계산됩니다. 상인이 일단 일단 특정 임계 값에 도달하면 (일반적으로 한 달에 한 달에 100 개 또는 200 개월 내내 200 개에 도달하면 교환은 더 큰 직책을 유지하기 위해 정당화가 필요할 수 있습니다. 이 시스템은 여전히 ​​잠재적 위험을 모니터링하면서 유연성을 허용합니다.

5. 시장 참가자는보고 임계 값을 초과하는 경우 자신의 위치를보고해야합니다. 이더 리움 선물의 경우 일반적으로 25 계약에서 시작합니다. 보고를 통해 규제 당국은 감독을 유지하고 단일 엔터티가 시장 내 가격 발견 메커니즘에 과도한 영향을 미치지 않도록합니다.

암호화 파생 상품을 지배하는 규제 프레임 워크

1. CFTC는 암호 화폐 파생 상품을 포함하여 미국의 모든 선물 거래를 감독합니다. CME와 같은 지정된 계약 시장과 협력하여 공정성을 촉진하고 체계적인 위험을 줄이는 규칙을 시행합니다. 여기에는 위치 책임 수준 설정 및 스푸핑 또는 레이어링 활동 모니터링이 포함됩니다.

2. 거래소는 CFTC 지침을 기반으로 위치 관리 프로토콜을 구현합니다. 시장 무결성을 보호하기 위해 변동성이 높거나 유동성이 낮은 기간 동안 위치 제한을 조정할 수 있습니다. 이러한 조정은 공개적으로 전달되며 모든 계정에서 균일하게 적용됩니다.

3. 다른 범주의 거래자들은 다양한 정도의 조사에 직면합니다. 헤지 목적으로 이더 리움 선물을 사용하는 상업 기관은 종종 투기 자금이나 대규모 계정을 운영하는 개별 거래자와 비교하여 위치 제한 규칙에 따라 더 유리한 대우를받습니다.

4. 개인 협상 된 스왑과 같은 외부 교환 거래는 또한 상품 파생 상품이 포함될 때보고 요구 사항이 적용됩니다. 이것은 대체 거래 장소를 통한 위치 한도의 우회를 방지하고 시장 노출에 대한 포괄적 인 견해를 유지합니다.

5. 규제 기관은 기존 프레임 워크의 효과를 정기적으로 검토합니다. 이더 리움의 시장 성숙과 채택이 증가함에 따라 새로운 거래 패턴과 볼륨을 반영하기 위해 위치 제한 및보고 의무에 대한 조정이 발생할 수 있습니다.

ETH 계약에서 큰 위치와 관련된 위험

1. 이더 리움 선물에서 큰 지위를 보유하면 특히 자본화 된 중개인이나 해외 플랫폼을 다룰 때 상대방 위험이 증가합니다. 규제 교환에서도 극도의 가격 변동은 변형 자본 준비금의 마진 호출을 유발할 수 있습니다.

2. 집중된 직책은 부주의하게 단기 가격 행동에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 움직임은 의도하지 않은 경우에도 규제의 관심을 끌고 잠재적 조작에 대한 조사로 이어질 수 있습니다.

3. 위치 크기의 마진 요구 사항 스케일. 수십 또는 수백 건의 계약을 보유한 거래자는 상당한 담보를 유지해야하며, 이는 자본을 포트폴리오의 다른 곳에 배치 할 수있는 자본을 연결해야합니다.

4. 만료 계약을 넘어서는 것은 규모가 더욱 복잡해집니다. 실행 슬립 및 타이밍 불일치는 여러 계약 몇 달 동안 큰이자를 관리 할 때 이익을 침식하거나 손실을 증폭시킬 수 있습니다.

5. 규제 개입은 일정한 요인으로 남아있다. 위치 제한 또는 감시 증가의 갑작스런 변화는 기존 거래의 긴장을 풀거나 구조 조정하여 전략 성과에 영향을 미치고 운영 복잡성을 증가시킬 수 있습니다.

자주 묻는 질문

CME에 대한 하나의 이더 리움 선물 계약 규모는 얼마입니까? 하나의 CME 에테르 선물 계약은 50 ETH와 같으며 만료시 CME CF ETHER-DOLLAR 참조 속도를 기반으로 현금으로 정착합니다.

소매 거래자에게 위치 제한이 적용됩니까? 위치 책임 수준은 주로 대규모 거래자에게 영향을 미칩니다. 대부분의 소매 참가자는보고 또는 정당화가 필요한 임계 값에 도달하지 않지만 여전히 교환 별 마진을 준수하고 규칙을 수행해야합니다.

휘발성 시장에서 위치 제한이 변경 될 수 있습니까? 그렇습니다. 거래소는 시장 기능과 투자자 보호를 보호하기위한 변동성이 높아지는 기간 동안 위치 제한을 수정하거나 임시 제한을 부과 할 권한이 있습니다.

기관과 개별 거래자에 대한 다른 규칙이 있습니까? 상업적 헤지러로 분류 된 기관은 특정 조건에서 면제 또는 더 높은 제한을받을 수 있습니다. 개별 거래자는 일반적으로 투기 자로 취급되며보고 수준을 초과하면 더 엄격한 제약에 직면합니다.